После скромной динамики 2020 года объемы выдачи показали стремительный прирост в 2021 году на 52%, достигнув 631 млрд руб., в результате чего портфель МФО по итогам прошлого года вырос на 32% и составил 329 млрд руб.
В марте-апреле текущего года банковская розница в условиях резкого роста ставок и неопределённости в экономике показала существенный спад, а новые кредиты выдавались по очень высоким ставкам из-за временной отмены ПСК, что привело к сближению банковских и микрофинансовых продуктов. В отличие от банков, большинство опрошенных нами МФО не пересматривали коренным образом кредитную политику. Стагнация реальных доходов заемщиков при инфляционном всплеске подтолкнуло к повышению спроса на микрозаймы, что в конечном счете может привести к увеличению уровня закредитованности населения. Кроме того, реализация процентного риска после повышения ключевой ставки на 10,5 п.п. до 20% оказалась ограниченной для рынка МФО в силу более высокой автономии капитала и преобладании в ресурсной базе долгосрочных источников фондирования по сравнению с банками. Наряду с этим новый виток ужесточения регулирования МФО (предельная ставка, доля микрозаймов с ПДН>80% и др.), по мнению агентства, с учётом сохранения макроэкономической волатильности можно ожидать не ранее 2023 года, что в среднесрочной перспективе окажет поддержку микрофинансовому рынку. Таким образом, ужесточение банковской кредитной политики в марте 2022 года, возросший спрос на заемные средства и поставленное на паузу ужесточение регулирования МФО позволят рынку показать положительную динамику к концу года, даже несмотря на ожидаемый спад в объёмах выдачи в 1пг2022.
«Эксперт РА» впервые публикует предоставленные компаниями данные об эффективности сборов по основному долгу PDL в динамике.
У опрошенных игроков через три месяца после выдачи было собрано 71-83% основного долга по когортам 1пг2021 без учёта экстремумов. Наблюдавшийся во 2пг2020 году рост эффективности сборов у МФО объяснялся корректировкой скоринга и более аккуратной работой с новыми клиентами из-за появления пандемийных рисков. Следует отметить, что у всех без исключения участников рэнкинга, предоставивиших соответствующие данные, показатель эффективности в 1пг2021 сократился относительно 2пг2020, но при этом снижение взвешенных по объёму выдач сборов оказалось не настолько сильным. Снижение данного показателя мы связываем как с активным ростом рынка за счёт новых клиентов по сравнению с низкой базой середины 2020 года, так и, вероятно, с негативным влиянием сопутствующих микрозаймам комиссионных продуктов на лояльность заёмщиков и отчасти на их кредитное качество.
Политика МФО в отношении реализации дополнительных продуктов не имеет единого тренда. Как можно увидеть в Таблице 1, чуть больше половины из крупных компаний, раскрывших долю комиссионных доходов в анкете, увеличили соответствующий компонент выручки в 2021 году. Также присутствуют компании, в том числе крупные, доля комиссионных доходов которых остаётся очень низкой или сократилась за 2021 год. Таким образом, политика в отношении дополнительных продуктов является неоднородной: пока одни МФО максимизируют краткосрочные доходы с одного клиента, другие игроки предоставляют клиенту больше свободы в ожидании долгосрочного партнёрства.
Таблица 1. Доля доходов от комиссионных продуктов за 2020-2021 годы, %
| Доля 2021, % | Доля 2020, % | |
| Киберлэндинг (Cash-U Finance) | 35 | 17 |
| ГК Eqvanta (Быстроденьги и Турбозайм) | 34 | 34 |
| ГК МигКредит (включая Папа Финанс) | 17 | 5 |
| Стабильные финансы (Гринмани) | 17 | 10 |
| Платиза.ру | 15 | 14 |
| ЦФП (VIVA Деньги) | 12 | 4 |
| Лайм-Займ | 10 | 4 |
| Кредито24 (бывш. Кредитех Рус, Монедо) | 8 | 3 |
| Zaymigo | 8 | 1 |
| КарМани | 8 | 6 |
| Ваш инвестор | 8 | 1 |
| ЭйрЛоанс (Kviku) | 5 | 6 |
| ГК Финбридж (бывш. Деньги Сразу) | 4 | 2 |
| Джой Мани | 4 | 6 |
| MoneyMan | 3 | 6 |
| Займ Онлайн (Pay P.S.) | 3 | 3 |
| Webbankir | 1 | 0 |
| Мани Капитал (бывш. Микро Капитал Руссия) | 1 | 3 |
| Профиреал | 0 | н/д |
| Займер | 0 | 2 |
| Срочноденьги | 0 | 0 |
| ГК Summit (в т.ч. Саммит и ДоброЗайм) | 0 | 0 |
| Денежная единица (Акс Финанс) | 0 | 5 |
| Форвард | 0 | 0 |
| SimpleFinance | 0 | 0 |
Источник: «Эксперт РА» по данным анкетируемых МФО
