Основной тенденцией на рынке микрофинансирования в 2016 году, по общему мнению всех участников анкетирования вне зависимости от их специализации, является изменение надзора и регулирования МФО со стороны Банка России и поправки в 151-ФЗ. Долгосрочная цель регулятора – повышение прозрачности рынка МФО и защищённости прав заёмщиков и кредиторов МФО. Наиболее значимые поправки на текущем этапе разделят рынок с 01.04.17 на 2 части с различными режимами регулирования.
По оценкам «Эксперт РА», подавляющее большинство МФО останутся микрокредитными компаниями (МКК). Заявку на получение статуса микрофинансовой компании (МФК) в конце 2016 и начале 2017 гг. могут подать не более 350 компаний (в реестре почти 3,3 тысячи действующих МФО на 01.09.16). Остальные компании, возможно, не готовы принять на себя повышенные регулятивные требования и дополнительные обязательства по соблюдению нормативов (либо не видят преимущества статуса МФК с учётом своей ниши и небольших масштабов деятельности). Перечень соответствующих регулятивных требований к МФК установит Банк России, однако существующая неопределённость в отношении количества нормативов и их числовых параметров также сдерживает массовый переход в статус МФК. Регулятивная среда для МФК и МКК будет сильно отличаться, но не в краткосрочной перспективе. Банк России неоднократно заявлял, что до 2018 года регулирование МФК в части нормативных требований будет более лояльным по сравнению с банковским.
Надзор за МКК перейдет к СРО. Благодаря усилиям ЦБ РФ, СРО и крупных участников рынка, повышается доверие инвесторов и заёмщиков к микрофинансовым институтам, хотя рынок пока остаётся непрозрачным. Проникновение рейтингов надёжности МФО, практика участия в исследованиях и культура раскрытия финансовой отчётности на сайте компаний остаются невысокими, за исключением нескольких компаний в каждом сегменте рынка. Формирование отраслевых стандартов ускорит развитие рынка и его лидеров. Ожидается, что многие online-МФО смогут продолжить работу в качестве МКК, поскольку удалённую (упрощённую) идентификацию заёмщиков МФО после 01.04.17 смогут проводить федеральные банки-участники платёжных систем. Средства ФЛ у большинства 180 привлекавших их в 2016 году МФО могут быть без труда рефинансированы новыми вливаниями капитала от собственников, поэтому статус МФК для работы со средствами ФЛ потребуется немногим МФО. Для выпуска облигаций или масштабных PR-кампаний он необходим всего нескольким МФО. Вместе с тем, опрос показал, что за статусом МФК планируют обратиться несколько государственных фондов поддержки предпринимательства.
Проблема капитализации рынка МФО сохраняется. По данным ЦБ РФ, собственные средства всех МФО по бухгалтерской отчётности сократились за 1кв2016 на 19% (с 51,1 до 41,5 млрд), однако за II квартал совокупный капитал был увеличен на 27% до 52,9 млрд рублей. Почти весь прирост пришёлся на средства собственников, поскольку капитализация прибыли добавила во II квартале только 1,1 млрд рублей. Потенциальным МФК докапитализация будет необходима для соответствия капитальным требованиям, а МКК для покрытия новых резервов. По оценке «Эксперт РА», на докапитализацию всего рынка необходимо до 10-12 млрд рублей. Только нескольким крупнейшим игрокам, по оценкам Агентства на основе доли NPL и объёма сформированных резервов относительно их расчётного уровня в соответствии с 3321-У, может потребоваться до 3-5 млрд рублей до марта 2017 года. Совокупный капитал всех МФО не покажет соответствующего прироста, поскольку будет частично элиминирован повышением требований по формированию резервов с 30% до 60% от установленной суммы РВП по займам на 01.01.17, согласно 3321-У. Большинству динамично развивающихся МФО это не должно создать серьёзных финансовых проблем, поскольку и сейчас многие из потенциальных МФК (либо МКК с большим объёмом NPL, ещё не перекрытых на 60% норматива резервами) имеют займы от собственников, которые могут быть конвертированы в капитал. Около 1/3 компаний динамичного рынка online-PDL уже сформировали 100% от нормативного резерва на 01.01.2018 и уже соответствуют критерию для статуса МФК по капиталу, но для более мелких игроков, а также для рынка потребительских микрозаймов проблема капитализации в ближайшие 2 года, очевидно, будет определять управленческие решения.
Если собственники микрофинансового бизнеса хотят сохранить долю на рынке, им придётся вложить или привлечь со стороны дополнительный капитал не только для соответствия капитальным требованиям, но и для инвестиций в технологическую инфраструктуру для роста бизнеса – скоринг, IT, технологии «больших данных», автоматизацию противодействия мошенничеству. Рынок в 2016 году остаётся высоко конкурентным и доходным, однако цена «входного билета» может достигать порядка 200-300 млн рублей инвестиций в течение нескольких лет. Лидеры рынка начинали осуществлять инвестиции на 1-3 года раньше остальных и понесли повышенные расходы, но в 2015 году благодаря «конвейерным решениям» возникла «проблема безбилетника»: на рынке появилось достаточно много компаний, которые не затратили значительные суммы. Тем не менее, многих из них также ожидает необходимость докапитализации на покрытие новых резервов.
