Бенчмарки страхового рынка

Поделиться

VK

По итогам 1 полугодия 2015 года средний показатель рентабельности собственных средств страховых компаний подрос на 2,5 п.п. по сравнению со значением за 1 полугодие 2014 года и составил 6,6%, прервав негативную тенденцию двух предыдущих лет. Положительную динамику демонстрирует и рентабельность активов (+0,6 п.п.), которая составила 2% по итогам 1 полугодия 2015 года.

Рост показателей наблюдается у розничных и нерозничных компаний. Однако среднее значение рентабельности собственных средств у розничных страховщиков (5,6% за 1 полугодие 2015 года) все еще существенно ниже как среднерыночного показателя (6,6%), так и значения у нерозничных компаний (7,1%).

Рентабельность собственных средств компаний, специализирующихся на автостраховании, также заметно выросла (+2,6 п.п.) и составила 3,6% за 1 полугодие 2015 года.

На рост рентабельности собственных средств страховых компаний оказал существенное влияние рост рентабельности инвестиций в результате повышения ставок по банковским депозитам в начале 2015 года. Средняя рентабельность инвестированного капитала страховщиков выросла на 1,3 п.п до 4,0% за 1 полугодие 2015 года.

Среднее значение коэффициента убыточности-нетто сохранилось на уровне прошлого года и составило 54,8% за 1 полугодие 2015 года. Однако у нерозничных страховщиков среднее значение показателя сократилось на 4,4 п.п. до 49,1% по итогам 1 полугодия 2015 года, в то время как у розничных показало рост на 2,2 п.п. до 57,7%.

В условиях роста убыточности у розничных компаний предпринятые ими меры по сокращению расходов на ведение дела оказали позитивное влияние на доходность их бизнеса. Розничные страховщики снизили значение показателя с 43,0% за 1 полугодие 2014 года до 40,1% по итогам 1 полугодия 2015 года, тогда как у корпоративных страховщиков доля РВД во взносах-нетто выросла.

В результате, по итогам 1 полугодия 2015 года среднерыночное значение комбинированного коэффициента убыточности-нетто российских страховщиков осталось на уровне прошлого года (99,0%), у розничных компаний – снизилось на 1 п.п. до 101,1%.

Несмотря на повышение тарифов по ОСАГО (в октябре 2014 года и апреле 2015 года), средний комбинированный коэффициент убыточности-нетто по этому виду пока продолжает расти (+7,1 п.п. до 91,0% за 1 полугодие 2015 года). При этом компаниям удалось остановить рост убыточности другого моторного вида – страхования автокаско. Средний комбинированный коэффициент убыточности-нетто по страхованию автокаско за анализируемый период снизился на 3,7 п.п.

В то же время рост взносов по ОСАГО, обусловленный корректировкой тарифов, позволил специализированным автостраховщикам сократить долю расходов на ведение дела во взносах-нетто с 39,6% за 1 полугодие 2014 года до 37,4% за 1 полугодие 2015 года.

В результате, средний комбинированный коэффициент убыточности у компаний, специализирующихся на автостраховании, снизился с 102,4% до 101,5% за 1 полугодие 2015 года.

Несмотря на замедление темпов роста страхового рынка и снижение доли топ-5 компаний по взносам (до 47%), концентрация отрасли по балансовой прибыли выросла и составила 74% за 1 полугодие 2015 года.

По итогам 1 полугодия 2015 года в топ-5 страховщиков по величине чистой прибыли вошли СОГАЗ, ВТБ Страхование, Ингосстрах, РЕСО-Гарантия и ООО Росгосстрах. В сравнении с аналогичным периодом прошлого года пятерку лидеров покинули СГ МСК и ВСК.

Таблица 1. Показатели рентабельности топ-20 страховщиков по величине чистой прибыли (без компаний, специализирующихся на страховании жизни)

Источник: «Эксперт РА» по данным компаний

Рост рентабельности собственных средств отмечается у половины страховщиков из топ-20 по взносам за 1 полугодие 2015 года, еще две компании получили прибыль вместо убытков, полученных в прошлом году. Среди всех анализируемых компании, убыток по итогам 1 полугодия 2015 года получили 15 страховщиков против 14 годом ранее.

Таблица 2. Показатели рентабельности топ-20 страховщиков по взносам (без компаний, специализирующихся на страховании жизни)

Источник: «Эксперт РА» по данным компаний