Объем и тенденции рынка

Поделиться

VK

Объем рынка в 1 полугодии 2016 года

В 1 полугодии 2016 года рынок факторинга продемонстрировал восстановительный рост в абсолютном выражении после резкого спада в аналогичном периоде 2015-го. Совокупный объем денежных требований, уступленных Факторам за первые 6 месяцев 2016 года, составил около 920 млрд рублей, увеличившись на 11% по сравнению с результатом 1 полугодия 2015 года (см. график 1). Тем не менее без учета данных лидера, ООО «ВТБ Факторинг», рынок показал рост лишь на 6,5%. При этом даже с учетом вклада инфляционной составляющей результаты 1 полугодия 2016-го хуже, чем данные двухлетней давности, а и без того небольшая доля факторинга в ВВП за два года продемонстрировала снижение с 2,7 до 2,4%.

Как и в 2015 году, основное позитивное влияние на объемы рынка оказали крупные сделки лидеров рынка в производственной сфере. В 1 полугодии 2016 года объем таких операций у Факторов из топ-3 рынка по сравнению с данными годовой давности вырос со 157 до 228 млрд рублей, или на 45%. Восстановительный рост, пусть и не такой существенный, как в случае сделок в сегменте обрабатывающих производств, демонстрирует сегмент оптовой торговли электрооборудованием. Кроме того, Факторы, сетевой ритейл и провайдеры систем электронного документооборота активно работают над расширением пула поставщиков, занятых в факторинговых отношениях посредством продвижения технологичных EDI-решений (яркий пример – факторинговая площадка FactorPlat, о полномасштабном запуске которой стало известно в середине 2016-го). Растет и взаимная интеграция электронных платформ, что позволяет обеспечивать доступ к электронному факторингу вне зависимости от провайдеров, с которыми работают компании.

Неудивительно, что в ходе опросов, проводимых «Эксперт РА» на ежегодных конференциях «Факторинг в России», именно электронный факторинг участники рынка выделяют в качестве ключевого драйвера развития. Причем доля респондентов, рассматривающих электронный факторинг как наиболее значимый драйвер для развития рынка, увеличивается: если в 2014 году она составляла 24%, то в 2015-м наблюдался ее рост до 43%, а в 2016-м указанная доля составила 50%.

Неясные перспективы развития более традиционных для банковского рынка кредитных продуктов для физлиц и МСБ подталкивают к активизации работы на рынке новых игроков, причем как из числа достаточно крупных (например, АО «ОТП Банк», занявший 16-ю строчку в рэнкинге по объему уступленных денежных требований), так и небольших региональных банков (среди таких банков АО «Первоуральскбанк» – 19-е место по объему уступленных денежных требований). Однако не лишен негативных аспектов и факторинговый рынок: отдельные крупные Факторы, опрошенные «Эксперт РА», отмечают, что на развитие рынка отрицательно влияет сложившаяся по отношению к Факторам судебная практика, и законодательная база нуждается в доработке в части описания специфических норм, затрагивающих факторинговые отношения. В качестве сдерживающих факторов участники рынка также отмечают сохранение консервативного подхода к ведению бизнеса, что приводит к выходу из сделок с высоким уровнем риска и продолжению сокращения как числа клиентов, обслуживаемых по договорам факторинга, так и числа дебиторов, поставки в адрес которых финансируют Факторы (см. график 2). Данная тенденция отмечается даже при очистке агрегированных показателей по рынку от данных ООО «ФК «Лайф» (находится в процессе банкротства), показатели которого учтены на графике во всех периодах кроме 1 полугодия 2016 года.

Изменение законодательной среды пока не привело к росту сделок экспортного факторинга (совокупный объем сделок по экспортному факторингу составил 2,6 млрд рублей в 1 полугодии 2016 года против 2,7 млрд рублей за аналогичный период 2015 года), хотя отдельные участники рынка, продемонстрировавшие рост объема таких сделок, и отмечают определенный всплеск интереса со стороны компаний-экспортеров в 2016 году. По оценкам участников сегмента, в значительной мере спрос на экспортное финансирование генерируют поставщики несырьевой высокотехнологичной продукции в страны Латинской Америки, Западной Европы и СНГ.

Участники рынка и конкуренция

Лидирующие позиции на российском рынке факторинга по итогам 1 полугодия 2016 года подтвердили ООО ВТБ Факторинг, ПАО «Промсвязьбанк», АО «АЛЬФА-БАНК»,  Группа ГПБ и ПАО Банк «ФК Открытие». При этом в результате разнонаправленной динамики объемов бизнеса АО «АЛЬФА-БАНК» и ПАО Банк «ФК Открытие», они поменялись друг с другом позициями в рэнкингах по объему уступленных денежных требований и факторинговому портфелю (см. таблицы 1 и 2, полный перечень рэнкингов представлен в Приложении 1).

Данные большинства участников исследования отражают восстановительный рост после просадки рынка в 1 полугодии 2015-го. Так, лишь 6 из 22 Факторов, предоставивших данные для исследования, показали сокращение объемов бизнеса. Среди них ПАО «Промсвязьбанк», Группа ГПБ, ПАО Банк «ФК Открытие», Группа компаний НФК, ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» и ООО «ЗЕМКОМБАНК». Сильное (более чем на 15%) снижение объемов уступленных денежных требований в относительном выражении из числа топ-15 рынка показал только ПАО Банк «ФК Открытие».

Источник:«Эксперт РА» по данным анкет Факторов

Таблица 2. Рэнкинг российских Факторов по объему портфеля на 01.07.2016

Источник:«Эксперт РА» по данным анкет Факторов

Россия и мировой рынок факторинга

По результатам 2015 года Россия заняла 12-е место в Европе по факторинговому обороту (см. таблицу 3), опустившись с 10-й строчки по итогам 2014-го. Доля оборота российских Факторов по сделкам международного факторинга в 2015 году упала до 1,1% (с 1,6% в 2014-м). Средний показатель по Европе в 2015 году составил порядка 19%, увеличившись за год на 2 п. п.

Мировой рынок факторинга в 2015 году вырос лишь на 1,1% (6,3% годом ранее) и составил 2,37 трлн евро. Причина торможения мирового факторингового оборота в падении объемов крупнейшего факторингового рынка – рынка Китая. За 2015 год его объем сократился на 13%, до 352,9 млрд евро.

Таблица 3. По объему рынка факторинга Россия занимает 12-е место в Европе

Источник:«Эксперт РА» по данным FCI