В 2018 году темпы прироста выдач ипотечных кредитов, по мнению агентства, замедлятся. В среднесрочной перспективе сдерживающее влияние на рынок окажет отсутствие значительной положительной динамики реальных доходов населения, что ограничивает доступ к покупке недвижимости в ипотеку отдельных категорий граждан даже при условии невысоких ставок. С большой вероятностью некоторое сжатие произойдет в сегменте ипотеки с первоначальным взносом менее 20% – с 1 января 2018 года Банк России ужесточил коэффициенты риска по таким ссудам. Также во второй половине года по мере стабилизации ипотечных ставок будет исчерпан рост выдач за счет рефинансирования. Кроме того, возможная реализация рекомендаций регулятора по привязке ставок по кредитам к ключевой в случае ее снижения позволит банкам удержать своих клиентов от перехода в другой банк для получения рефинансирования, уменьшив ставку в рамках действующего договора с заемщиком без создания дополнительных резервов.
Положительно на выдачи повлияет запущенная в этом году госпрограмма субсидирования ставки свыше 6% для семей, в которых с 1 января 2018 года по 31 декабря 2022 года появится второй или третий ребенок в течение трех или пяти лет соответственно. Общий лимит программы (600 млрд рублей) уже распределен между 47 участниками рынка. Ее условия подразумевают покупку жилья на первичном рынке, что поддержит сегмент строительства, испытывающий давление как стороны ужесточения регулирования, так и со стороны слабых финансовых показателей застройщиков.
Развитию рынка ипотеки будет способствовать ряд новаций: введение с 1 июля 2018 года электронной ипотечной закладной и организация электронного взаимодействия банков с Росреестром для оценки прав на приобретаемую недвижимость. Данные мероприятия позволят ускорить процесс выдачи кредита и сократить операционные затраты банков, что особенно важно на фоне негативного влияния на маржу падающих ставок.
В соответствии с прогнозом Эксперт РА, объем рынка ипотечного кредитования по итогам 2018 года составит 2,4–2,5 трлн рублей, замедлившись по сравнению с динамикой 2017-го, до 20–25%. Темп прироста портфеля ссудной задолженности будет на уровне 14–15%, благодаря чему совокупный ипотечный портфель приблизится к 6 трлн рублей на 01.01.2019. Снижение ставок также сбавит обороты и будет насчитывать 1–1,5 п. п. к концу года. Реализация данного прогноза вероятна при снижении ключевой ставки до 6,5% к окончанию 2018-го в условиях перехода Банка России к нейтральной кредитно-денежной политике, среднегодовой цене на нефть марки Brent в размере 60 долларов США за баррель и уровне инфляции по итогам года около 3,5%.
