Средний уровень просроченной задолженности по всем участникам нашей выборки вырос с 01.01.2013 по 01.07.2013 на 7 п. п. и составил около 27% от совокупного портфеля микрозаймов. Однако распределение просроченной задолженности по компаниям неравномерно и находится в прямой зависимости от специфики их уставных целей. Так, доля просроченной задолженности в коммерческих МФО по итогам 1 полугодия 2013 года составила в среднем 30%1 (прирост с начала 2013 года – 7 п. п.), а аналогичный показатель по компаниям с государственным участием – около 5% (прирост – менее 1 п. п.). Наблюдаемая разница обусловлена различной специализацией МФО. Так, наибольшие кредитные риски берут на себя частные МФО в быстрорастущих сегментах «займов до зарплаты» и потребительских займов ФЛ, в то время как некоммерческие компании в основном практикуют выдачу займов ЮЛ и ИП под «твердые» залоги и ограничены нормативами программы Минэкономразвития РФ.
При рассмотрении портфеля МФО с разделением на микрозаймы ФЛ и ЮЛ/ИП – первый сегмент по показателю прироста объема просроченной задолженности за 1 полугодие 2013 года опережает сектор микрозаймов ЮЛ и ИП более чем в 2 раза (70% и 30% соответственно). При этом соотношение среднего размера просроченной задолженности относительно совокупного портфеля выделенных групп различается почти в 3 раза (40% и 15%). Агентство отмечает, что некоторые МФО передают часть просроченной задолженности на реализацию коллекторским агентствам, в связи с чем предоставленные данные могут иметь некоторые расхождения с реальной дефолтностью портфелей микрофинансовых компаний.
По оценкам «Эксперта РА», наибольшее количество МФО в реестре ФСФР составляют частные компании из сегмента PDL. Как правило, большинство руководителей подобных небольших компаний, привлеченные на данный рынок высокой маржой, зачастую имеют незначительный опыт работы на рынке финансовых услуг и недооценивают риски данного вида бизнеса. По результатам анкетирования, только 70% компаний сегмента PDL (участников опроса) используют скоринговые системы для оценки платежеспособности потенциальных клиентов, 2/3 компаний сотрудничают с коллекторскими агентствами, а данными бюро кредитных историй пользуются 80% компаний. Следует отметить, что в анкетировании приняли участие наиболее крупные и известные участники рынка, обладающие сравнительно высоким уровнем информационной прозрачности.
Темп прироста просроченной задолженности коммерческих МФО в период с 01.01.2013 по 01.07.2013 составил 57% (при соответствующем приросте их портфеля микрозаймов около 18%). Основной вклад в значение данного показателя внесли топ-8 крупнейших частных МФО, нарастивших некачественную задолженность на 61%. При этом динамика просрочки остальных участников за аналогичный период в два раза ниже (около 30%). Существенный прирост некачественных микрозаймов у крупнейших игроков обусловлен как сезонностью спроса, так и эффектом «высокой» базы. Тогда как небольшие компании за счет менее значительных размеров портфелей и соответственно более высоких темпов их роста пока «размывают» долю просроченных микрозаймов.
Средний темп прироста доли просроченной задолженности у государственных компаний также опережает динамику их портфеля, однако остается заметно ниже результатов частных компаний – только 16%.
В большинстве случаев высокий уровень дефолтности уже заложен в бизнес-модели компаний и позволяет МФО получать повышенные доходы за счет штрафов и пеней. Однако поддержание достаточного уровня рентабельности требует применения эффективных методов работы с просроченной задолженностью. Множеству МФО с небольшим опытом работы на этом рынке осилить значительные финансовые вложения в развитие риск-менеджмента и систем взыскания просроченной задолженности не позволит масштаб деятельности. Поддерживать достаточный для работы уровень рентабельности при высокой дефолтности портфеля способны только крупные игроки, обладающие доступом к рыночному фондированию и возможностью получения финансовой поддержки учредителей. В результате по мере нарастания проблемных долгов на балансах значительная часть игроков будет вынуждена менять стратегию или уходить с рынка, в том числе за счет продажи портфеля более крупным МФО.
Вместе с тем мы ожидаем постепенное улучшение качества портфеля в сегментах PDL и потребительских займов ФЛ в связи с закреплением за МФО обязанности передавать данные по клиентам в БКИ без необходимости получения согласия заемщиков. Однако эффект от введения данной меры будет заметен ближе к концу 2014 года.
1 Учитывая то, что некоторые МФО передают часть просроченной задолженности на реализацию коллекторским агентствам, использованные нами данные на дату могут иметь некоторые расхождения с реальной дефолтностью портфелей микрофинансовых компаний.
