Развитие кредитования МСБ в 2015 году будут определять повышенная стоимость заемных средств, падение потребительской активности населения и усиление проблем финансового характера у бизнеса (в основном у компаний, занятых в сферах строительства, туризма, торговли электроникой, бытовой техникой, автомобилями). В этих условиях приоритетом банков станет сохранение приемлемого качества кредитного портфеля. Основным трендом на рынке будет значительное сокращение скоринговых программ (большинство банков от них уже отказалось), а также замещение классического кредитования на менее рисковые гарантийные операции и овердрафты.
Мы ожидаем усиления конкурентной борьбы за качественных клиентов с устойчивым бизнесом: банки в 2015 году будут бороться за клиентов, занятых в сегменте торговли продукцией повседневного спроса, поскольку они меньше прочих подвержены влиянию кризиса. Именно такие предприятия поддержат объемы рынка. В результате конкуренция в данной сфере ощутимо усилится, и банки, которые не смогут предложить клиентам пониженные цены на свои услуги, будут вынуждены уходить в более рискованные сегменты рынка либо сокращать масштабы кредитования МСБ.
Позитивное влияние на рынок могут оказать меры, направленные на поддержку МСБ, с привлечением поручительства гарантийных организаций под умеренные процентные ставки. Именно данные программы, с одной стороны, будут стимулировать деятельность предприятий МСБ, а с другой – обеспечивать качество и надежность кредитных портфелей банков. «Создание национальной гарантийной системы приведет к установлению четких правил и процедур взаимодействия и взаимопомощи в работе АКГ и РГО. Мы ожидаем, что экономический эффект от работы единой системы будет заметно мощнее, чем в отдельности от многих разрозненных фондов и агентств»,– говорит Антон Купринов, исполнительный директор Фонда содействия кредитованию малого бизнеса Москвы.
В целом же главной задачей, по нашему мнению, является стимулирование интереса банков к финансированию сегмента МСБ, особенно в условиях экономической неопределенности. Конкретный пул мер, который необходим для этой цели, можно условно поделить на несколько направлений: снижение стоимости фондирования и снижение нагрузки на капитал.
Развитие механизма рефинансирования кредитов ЦБ на портфельной основе и секьюритизация портфелей кредитов МСБ гарантированно будет востребовано рынком при возможности заклада бумаг, что поспособствует более дешевому фондированию для банков, кредитующих сегмент МСБ. В частности, Банк России планирует снизить конечную стоимость кредитов для МСБ за счет внедрения нового механизма рефинансирования банков: средства от регулятора можно будет получить, отдав ему в залог кредиты МСБ, выданные под гарантии Агентства кредитных гарантий (АКГ). Соответствующие изменения в нормативных актах ЦБ (положение 312-П) вступят в силу во II квартале 2015 года. ЦБ будет принимать в залог рублевые кредиты МСБ, отнесенные к первой категории качества и гарантированные Агентством кредитных гарантий.
Другой проблемой остается нагрузка на капитал. В ряде западных стран, с учетом важности МСБ для экономического роста и восстановления экономики, кредиты МСБ взвешиваются с пониженным коэффициентом. Применение подобного инструмента в российской практике, а также дополнительное снижение нагрузки на капитал при использовании гарантий институтов развития позволит повысить аппетиты банков к финансированию малых и средних предприятий и обеспечить устойчивое восстановление рынка.
«Эксперт РА» полагает, что динамика развития рынка кредитования МСБ в 2015 году может пойти по двум сценариям. Базовый сценарий предполагает среднегодовую цену на нефть 55 долларов США за баррель и уровень инфляции 13–14% за 2015 год. При базовом сценарии ключевая ставка Банка России будет дополнительно снижена в 1 полугодии 2015 до 12–13%. При таких условиях объем кредитного портфеля МСБ по итогам года сократится на 10% (на 0,5 трлн рублей в абсолютном выражении) и составит 4,6 трлн рублей на 01.01.2016. В рамках негативного сценария ожидается инфляция на уровне 16–18%, что исключает дальнейшее понижение ключевой ставки, и среднегодовая цена на нефть 40 долларов США за баррель. В случае реализации данного сценария по итогам 2015 года объем кредитного портфеля МСБ сократится на 15% (до 4,35 трлн рублей). Оба сценария предполагают сохранение геополитической напряженности, сокращение реального ВВП и ухудшение показателей внутреннего и внешнего торгового оборота.
Кроме того, по базовому сценарию мы ожидаем, что доля долгосрочных кредитов по-прежнему будет небольшой и составит около 10–12% от общего объема кредитов, выданных в 2015 году. Основной объем кредитования будет идти на оборотные цели и закрытие кассовых «разрывов». Просроченная задолженность в сегменте МСБ продолжит расти и, по нашим оценкам, к концу 2015 года может достичь 11–12% портфеля.
Таблица 6. Динамика портфеля кредитов МСБ в 2015 году при реализации различных сценариев развития
| Показатель | 2015 год (базовый сценарий) | 2015 год (негативный сценарий) |
| Среднегодовая цена на нефть марки Brent | 55 долларов США | 40 долларов США |
| Геополитическая обстановка | напряженная | |
| Динамика реального ВВП России, % | -3–4 | Менее -5 |
| Уровень инфляции, % | 13–14 | 16–18 |
| Объем кредитного портфеля МСБ на 01.01.2016, трлн рублей | 4,60 | 4,35 |
| Темпы прироста, % | -10 | -15 |
| Доля просроченной задолженности в кредитном портфеле МСБ, % | 11–12 | 14–15 |
Источник: прогноз «Эксперт РА»
