В середине 2013 года российские банки направили избыточную ликвидность на межбанковский рынок: за период 01.10.12-01.10.13 портфель МБК на их балансах вырос на 30% против 5% годом ранее. Однако уже в IV квартале 2013 года межбанковский рынок может резко сжаться: цепочка громких отзывов лицензий (прежде всего, Мастер-банка и «Пушкино») способна спровоцировать кризис доверия, который ударит по средним и малым банкам.
Межбанковское ускорение: в период 01.10.12-01.10.13 портфель МБК на балансах российских банков вырос на 30% против 5% годом ранее. По объемам он сравнялся с кредитованием МСБ, составив 5 трлн руб. на 01.10.13. Активизация межбанковского рынка стала следствием перетока избыточной ликвидности, накопившейся вследствие замедления ключевых сегментов кредитования. За период с 01.10.12 по 01.10.13 темп прироста портфеля кредитов ФЛ снизился на 27 п.п. по сравнению с предыдущим сопоставимым периодом и составил 31%. Несмотря на то, что розничное кредитование замедлилось сильнее всех, оно осталось наиболее динамичным сегментом кредитного рынка. На фоне розницы результаты кредитования организаций заметно скромнее – за тот же период портфель кредитов крупному бизнесу вырос на 11%, а сегмент кредитования малого и среднего бизнеса – на 16%.
Банки ниже топ-200 по активам демонстрируют наибольшие показатели чистой процентной маржи, однако их расходы на обеспечение деятельности съедают большую часть доходов. По состоянию на 01.10.13 значение чистой процентной маржи данной группы банков находится на уровне 6,5%, а расходы на ведение бизнеса составляют 5,2% активов. В результате такие банки демонстрируют самые низкие значения рентабельности капитала (12,0% по итогам 9 месяцев в годовом выражении). Наибольшую доходность показали банки из ТОП-5 (ROE=30,6% за тот же период). Для сравнения - показатели маржи и уровня расходов у банков из ТОП-5 составили 4,7% и 2,1% соответственно. Без учета Сбербанка результаты этой группы несколько скромнее (ROE=19,2%, ЧПД=3,3%), тем не менее, в части расходов на ведение бизнеса они являются самыми эффективными на рынке – всего 1,4% активов.
Достаточность капитала крупнейших игроков укрепилась, несмотря на ужесточение в 2013 году политики резервирования. За период с 01.10.12 по 01.10.13 ТОП-5 банков увеличили норматив достаточности на 1 п.п. до 12,95%. Ключевыми оказались усилия двух крупнейших игроков – Сбербанка и ВТБ. За этот период они увеличили свой совокупный капитал на 27%, или 544 млрд. руб., причем основной прирост сформирован за счет нераспределенной прибыли и эмиссионного дохода. Норматив Н1 Сбербанка и ВТБ на 01.10.13 превышает 13%, хотя еще год назад был на уровне 12%. В результате средняя достаточность капитала по банковской системе также выросла с 13,1% до 13,4%. Небольшие банки из числа ниже 200-го места по активам демонстрируют показатели достаточности существенно выше среднерыночных (30,5% на 01.10.13). Одной из причин, по которой им приходится поддерживать Н1 на столь высоком уровне, является высокая концентрация на крупных кредитных рисках (KSKR=46,1% на 01.10.13).
Качество портфеля у банков, занимающих с 6 по 20 места по активам, – наихудшее на рынке. Доля просроченной задолженности по кредитному портфелю этой группы составила 6,5% на 01.10.13, что лучше, чем год назад на 0,8 п.п. Столь высокие значения просрочки именно у этой группы связаны с тем, что в ней расположены крупнейшие игроки по розничному кредитованию. В среднем же по рынку просроченная задолженность находится на уровне 3,6%. Наименьший уровень просроченной задолженности продемонстрировали топ-5 банков и самые мелкие участники рынка (ниже 200-го места по активам) – на уровне 2,8% и 2,6% соответственно по всему кредитному портфелю. Стоит отметить, что в динамике практически у всех групп банков наблюдается улучшение качества портфеля ЮЛ и одновременно ухудшение качества розничных кредитов ФЛ.
Отзыв лицензии Мастер-банка может привести к кризису доверия на межбанковском рынке, что ограничит доступ к ликвидности в первую очередь для средних и малых банков. Реализация озвученной Банком России политики по усилению надзора привела к росту числа банков, лишившихся лицензий: с середины 2013 года были отозваны 22 банковские лицензии – столько же отозвали за весь 2012 год. Отзыв лицензий Мастер-банка и Банка Пушкино, а также заявления руководства регулятора о высокой вероятности применения крайней меры воздействия в отношении еще нескольких банков способны вызвать массовое закрытие лимитов на межбанковском рынке. Ограничение «межбанковской ликвидности» в первую очередь коснется банков средних и малых банков, что отразится на динамике их кредитного портфеля. Недополученные доходы от кредитования клиентов отразятся как на прибыли, так и на достаточности капитала этих банков, так как большинство из них наращивают капитал именно за счет нераспределенной прибыли.
Приложение 1. Графики и таблицы
Таблица 1. Бенчмарки по ключевым показателям банковской системы РФ на 01.10.2013
| Показатель | Место в рэнкинге по активам | |||||
| 1-5 | ТОП-5 без учета Сбербанка | 6-20 | 21-50 | 51-200 | ниже 200 | |
| Норматив достаточности капитала (Н1) | 12,95 | 12,55 | 12,9 | 12,88 | 18,73 | 30,49 |
| Доля просроченной задолженности, всего | 2,76 | 3,30 | 6,54 | 3,64 | 3,53 | 2,58 |
| доля просроченной задолженности в кредитах ФЛ | 2,69 | 4,36 | 7,40 | 5,59 | 5,48 | 4,28 |
| доля просроченной задолженности в кредитах ЮЛ | 3,43 | 4,20 | 7,67 | 3,80 | 3,12 | 2,59 |
| Обеспечение без учета залога ценных бумаг, поручительств и гарантий | 59,76 | 42,18 | 67,49 | 65,64 | 73,86 | 85,02 |
| Обеспечение с учетом залога ценных бумаг, поручительств и гарантий | 266,06 | 268,04 | 331,56 | 226,09 | 257,84 | 227,23 |
| Крупные кредитные риски к активам за вычетом резервов | 24,70 | 34,70 | 25,60 | 30,90 | 32,10 | 46,10 |
| Чистая процентная маржа* | 4,72 | 3,34 | 5,54 | 5,62 | 5,96 | 6,50 |
| Расходы на обеспечение деятельности к активам* | 2,09 | 1,44 | 2,80 | 3,02 | 3,92 | 5,23 |
| Рентабельность активов* | 2,47 | 1,32 | 1,89 | 1,06 | 2,08 | 1,76 |
| Рентабельность собственного капитала* | 30,55 | 19,16 | 21,57 | 12,35 | 22,48 | 12,02 |
| Покрытие чистыми процентными и комиссионными доходами расходов на обеспечение деятельности** | 234,88 | 238,32 | 223,55 | 201,28 | 161,98 | 136,38 |
| Коэффициент мгновенной ликвидности (Н2) | 58,22 | 52,84 | 63,21 | 71,49 | 92,08 | 79,95 |
| Коэффициент текущей ликвидности (Н3) | 75,07 | 75,5 | 78,27 | 93,65 | 103,35 | 104,36 |
| Коэффициент долгосрочной ликвидности (Н4) | 98,93 | 102,19 | 75,61 | 77,62 | 66,84 | 59,38 |
Источник: расчет «Эксперт РА» по данным отчетности банков
Здесь и далее:
* - значение показателя приведено в годовом выражении
** - значение показателя рассчитано за квартал, предшествующий отчетной дате
Таблица 2. Бенчмарки по ключевым показателям банковской системы РФ на 01.10.2012
| Показатель | место в рэнкинге по активам | |||||
| 1-5 | ТОП-5 без учета Сбербанка | 6-20 | 21-50 | 51-200 | ниже 200 | |
| Норматив достаточности капитала (Н1) | 12,02 | 12,05 | 12,83 | 13,75 | 18,75 | 28,66 |
| Доля просроченной задолженности, всего | 3,21 | 3,60 | 7,27 | 3,39 | 3,85 | 2,67 |
| доля просроченной задолженности в кредитах ФЛ | 2,47 | 3,34 | 7,49 | 5,54 | 6,06 | 4,17 |
| доля просроченной задолженности в кредитах ЮЛ | 4,03 | 4,91 | 8,97 | 3,24 | 3,64 | 2,85 |
| Обеспечение без учета залога ценных бумаг, поручительств и гарантий | 63,85 | 45,31 | 68,71 | 74,51 | 77,46 | 87,41 |
| Обеспечение с учетом залога ценных бумаг, поручительств и гарантий | 262,43 | 272,98 | 296,77 | 256,90 | 264,98 | 296,14 |
| Крупные кредитные риски к активам за вычетом резервов | 26,80 | 35,50 | 30,80 | 33,90 | 31,50 | 45,40 |
| Чистая процентная маржа* | 4,78 | 3,07 | 5,00 | 5,03 | 6,01 | 6,73 |
| Расходы на обеспечение деятельности к активам* | 2,24 | 1,50 | 2,73 | 2,99 | 4,08 | 5,25 |
| Рентабельность активов* | 2,79 | 1,35 | 2,30 | 1,95 | 2,39 | 1,89 |
| Рентабельность собственного капитала* | 31,23 | 16,89 | 21,23 | 16,83 | 19,54 | 11,56 |
| Покрытие чистыми процентными и комиссионными доходами расходов на обеспечение деятельности** | 213,05 | 184,91 | 199,75 | 198,04 | 158,95 | 137,87 |
| Коэффициент мгновенной ликвидности (Н2) | 57,08 | 63,15 | 52,54 | 79,97 | 94,25 | 81,51 |
| Коэффициент текущей ликвидности (Н3) | 82,41 | 87,3 | 74,26 | 85,78 | 101,26 | 98,48 |
| Коэффициент долгосрочной ликвидности (Н4) | 94,38 | 88,81 | 72,14 | 74,97 | 64,63 | 59,68 |
Источник: расчет «Эксперт РА» по данным отчетности банков
Таблица 3. Чистый объем межбанковских кредитов, выданных 5 крупнейшими банками, превысил 200 млрд руб.
| место по активам | 01.10.2013 | 01.10.2012 | ||
| Нетто-привлечение* МБК в % к активам группы | Нетто-привлечение* МБК в млрд. руб. | Нетто-привлечение* МБК в % к активам группы | Нетто-привлечение* МБК в млрд. руб. | |
| 1-5 | -0,78% | -217 | 1,43% | 333 |
| ТОП-5 без учета Сбербанка | -0,67% | -86 | 1,40% | 152 |
| 6-20 | -0,42% | -44 | 0,12% | 11 |
| 21-50 | -0,47% | -29 | 4,46% | 232 |
| 51-200 | 3,51% | 245 | 3,14% | 186 |
| ниже 200 | -1,30% | -39 | -0,31% | -8 |
Источник: расчет «Эксперт РА» по данным отчетности банков
* - отрицательное значение – нетто-кредитор; положительное – нетто-заемщик
