«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ООО МКК «КАРАНГА» на уровне ruBB-

Москва, 06.10.2026

Резюме

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности микрофинансовой организации ООО МКК «КАРАНГА» (далее – МКК, Компания) на уровне ruBB-, прогноз по рейтингу стабильный.

Рейтинг МКК обусловлен слабыми рыночными позициями, высокой достаточностью капитала и рентабельностью бизнеса, приемлемой ликвидной позицией, снижением оценки эффективности сборов по портфелю микрозаймов с высокой до адекватной, а также удовлетворительной оценкой риск-менеджмента и корпоративного управления.

ООО МКК «КАРАНГА» осуществляет деятельность с 2021 года (бренд «CARANGA»). Компания специализируется на предоставлении микрозаймов под залог транспортных средств на срок от 6 месяцев до 5 лет (далее – автозаймы). Головной офис находится в г. Новосибирске, при этом микрозаймы выдаются онлайн. Компания входит в состав Lime Credit Group, специализирующейся на микрофинансовом и коллекторском бизнесе.

Обоснование рейтинга

Слабые рыночные позиции Компании обусловлены незначительной долей рынка МФО по размеру портфеля микрозаймов без NPL90+: за период с 01.07.2025 по 01.07.2026 доля рынка увеличилась с 0,1 до 0,2% вследствие роста портфеля практически в два раза. Компания диверсифицировано наращивала бизнес по выдаче автозаймов как в потребительском сегменте, так и в новом сегменте самозанятых и ИП, при этом доля новых продуктов в 1пг2026 достигла 41% выдачи. Ставки по продуктам МКК по-прежнему не превышают 100% годовых при сроках выдачи до пяти лет, что снижает чувствительность бизнес-модели к возможному ужесточению регулирования рынка МФО, в том числе в части количественных ограничений и макропруденциальных лимитов.

Высокая достаточность капитала и рентабельность бизнеса. Компания поддерживает высокий уровень достаточности собственных средств (НМКК1 на 01.07.2026 составил 42%, коэффициент автономии – 46%). Агентство позитивно оценивает рост показателей рентабельности и операционной эффективности МКК: ROE по РСБУ за период с 01.07.2025 по 01.07.2026 составила 45 против 18% за аналогичный период годом ранее, а соотношение процентных доходов к резервам и операционным расходам – 166 против 126% за соответствующие периоды. Отношение операционных расходов к объему выдачи микрозаймов сохраняется на адекватном уровне: порядка 21% за прошедшие 12 месяцев, NIM за вычетом резервов увеличился с 45 до 55%, что оценивается как высокий уровень (с учетом обеспеченности микрозаймов).

Приемлемая ликвидная позиция. Наращивание портфеля микрозаймов за период с 01.07.2025 по 01.07.2026 сопровождалось увеличением доли банковских кредитов в пассивах с 17 до 32% и привлечений от аффилированных ЮЛ с 3 до 14%, в то же время доля собственных средств сократилась с 71 до 46%. На пять крупнейших кредиторов приходилось 39% пассивов на 01.07.2026, что оценивается как адекватный уровень. Давление на рейтинг продолжает оказывать низкий уровень текущей ликвидности МКК по методологии Агентства: порядка 72% на 01.07.2026, что обусловлено как долгосрочными микрозаймами Компании в активах, так и краткосрочностью банковского долга (с учетом траншевой структуры). Более того, НМКК2 поддерживается на чувствительно низком уровне (83% на 01.07.2026 при регуляторном минимуме – 70%), что также сигнализирует о несбалансированности активов и пассивов по срокам. Вместе с тем Агентство оценивает прогнозную ликвидность МКК как комфортную (порядка 136%) вследствие ожидаемого роста бизнеса. Дополнительно Компания располагает неистребованным остатком открытых кредитных линий, эквивалентным 6% валюты баланса на 01.07.2026. Уровень долговой нагрузки МКК остается низким: показатель Долг / EBITDA за период с 01.07.2025 по 01.07.2026 составил 1,4x, процентные расходы / EBIT – порядка 0,3x.

Снижение оценки эффективности сборов по портфелю микрозаймов с высокой до адекватной. На 01.07.2026 портфель микрозаймов за вычетом резервов составил порядка 94% активов МКК. Сборы за 21 месяц с момента выдачи когорты 2кв2024 по основному долгу составили 65% (против 69% по когортам 2кв2023), а совокупные сборы снизились до 122% против 129% по когортам 2кв2023. В составе прочих активов Компании преобладают средства, размещенные на счетах в банках с кредитными рейтингами ruAA+ и выше по шкале «Эксперт РА» (3% активов на 01.07.2026). Диверсификация кредитных рисков МКК сохраняется на адекватном уровне в связи с концентрацией бизнес-модели на выдаче микрозаймов и отсутствием кредитования аффилированных лиц

Удовлетворительная оценка риск-менеджмента и качества корпоративного управления. Для Компании характерна высокая степень регламентации ключевых бизнес-процессов и управления рисками, опыт топ-менеджмента МКК и холдинговой структуры, влияющей на операционную деятельность Компании, оценивается Агентством как релевантный. МКК имеет высокий уровень информационной прозрачности за счет раскрытия для широкого круга лиц операционных показателей, сведений о собственниках и топ-менеджменте в составе консолидированных отчетов и презентаций на уровне холдинга. Вместе с тем Компания продолжает агрессивное масштабирование бизнеса, в том числе развивая новые продукты, что может увеличивать риски устойчивости финансовых показателей на горизонте действия рейтинга. Агентство консервативно оценивает амбициозные планы МКК по росту бизнеса в 2027 году, предполагающие наращивание объема выдачи в пять раз.

Оценка внешнего влияния

Факторы внешнего влияния отсутствуют.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): ruBB-

Оценка внешнего влияния: -

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие