Москва, 24.07.2026
Резюме
«Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности финансовой компании ООО «Финансовый Консалтинг» на уровне ruA-, прогноз по рейтингу стабильный.
Рейтинг ООО «Финансовый Консалтинг» обусловлен высокими рыночными и конкурентными позициями при высокой диверсификации клиентской базы, высоким качеством активов и низкими валютными рисками, комфортной оценкой ресурсной базы и умеренными показателями ликвидности, консервативной оценкой показателей рентабельности в сочетании с сильной позицией по капиталу, адекватной оценкой уровня организации корпоративного управления и бизнес-процессов.
ООО «Финансовый Консалтинг» является операционной компанией брокера ООО «Компания БКС» и осуществляет сделки РЕПО и своп по переносу обязательств клиентов брокера по открытым на конец дня маржинальным позициям, выступает контрагентом при исполнении внебиржевых заявок клиентов брокера, а также привлекает свободные остатки средств клиентов брокера. По данным отчетности, на 31.12.2025 объем активов ООО «Финансовый Консалтинг» составил 348,8 млрд рублей, размер капитала – 31,7 млрд рублей. ООО «Компания БКС» и ООО «Финансовый Консалтинг» являются частью ООО «БКС Холдинг. В силу тесной операционной взаимосвязи деятельности ООО «Финансовый Консалтинг» и ООО «Компания БКС» агентство оценивало финансовые показатели ООО «Финансовый Консалтинг» с учетом данных ООО «Компания БКС», нивелировав влияние внутренних сделок между компаниями.
Обоснование рейтинга
Высокие рыночные и конкурентные позиции при высокой диверсификации клиентской базы. Агентство позитивно оценивает большое число клиентов компании. Кроме того, агентство положительно отмечает низкую зависимость доходной базы от крупнейших клиентов: за 2025 год доля доходов, обеспеченных крупнейшим клиентом, в совокупном операционном доходе составила 2,8%, пятью крупнейшими клиентами – 6,2%.
Высокое качество активов и низкие валютные риски. Отношение скорректированных по методологии агентства активов к их балансовой стоимости составило 0,8 на 31.12.2024 и на 31.12.2025, что соответствует умеренно позитивной оценке фактора. Основная часть активов представлена сделками обратного РЕПО с НКО НКЦ (46,2% комбинированного баланса на 31.12.2025) и иными контрагентами (13,2%), долевыми (10,4%) и долговыми (8,4%) ценными бумагами, производными финансовыми инструментами (5,2%), а также денежными средствами и их эквивалентами (7,9%). Риски концентрации активов на крупнейших объектах вложений находятся на низком уровне: на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA- и выше, пришлось 5,0% активов на 31.12.2024 и 1,4% на 31.12.2025. Уровень валютных рисков соответствует позитивной оценке фактора: на 31.12.2025 отношение показателя валютных рисков к активам составило 5,2%.
Комфортная оценка ресурсной базы и умеренные показатели ликвидности. Ресурсная база компании преимущественно представлена клиентскими остатками и высоко диверсифицирована. Доля крупнейшего кредитора в пассивах, уменьшенных на величину кредиторской задолженности по договорам брокерского обслуживания, по которым не предоставлено право использования денежных средств, составила 3,0% на 31.12.2025. Покрытие клиентских остатков высоколиквидными активами оценивается как невысокое: на 31.12.2025 денежные средства, включая средства в НКО НКЦ, высоколиквидные акции и облигации, а также средства, размещенные в РЕПО с ЦК, превышают остатки средств клиентов, которые предоставили право их использования, на 43,4%. Значения коэффициента текущей ликвидности (0,9 на 31.12.2024 и на 31.12.2025), отражающего отношение скорректированных на качество оборотных активов к краткосрочным обязательствам, соответствуют сдерживающей оценке факторов. Показатели «стрессовой» ликвидности, отражающие покрытие всех обязательств активами, скорректированными на их качество, также находятся на невысоком уровне (0,9 на 31.12.2024 и 31.12.2025).
Консервативная оценка показателей рентабельности в сочетании с сильной позицией по капиталу. Агентство позитивно оценивает величину норматива достаточности капитала ООО «Компания БКС»: на 31.03.2026 он составил 87,4%, минимальное значение на конец последних 4 кварталов составило 56,2% на 30.09.2025. В то же время, средневзвешенная оценка показателей рентабельности оказывает ограничивающее влияние на рейтинг. По данным агрегированного отчета о финансовых результатах ООО «Компания БКС» и ООО «Финансовый Консалтинг» с учетом исключения взаимных сделок, за 2025 год чистая прибыль составила 3,2 млрд рублей, рентабельность активов по чистой прибыли – 0,9%, капитала – 9,2%. За 2024 год агрегированный чистый убыток, связанный преимущественно с переоценкой стоимости ценных бумаг, составил 5,8 млрд рублей, рентабельность активов - -1,7%, капитала – -16,1%. Рентабельность капитала по чистой прибыли, скорректированной на валютные переоценки и единоразовые события, за 2025 год составила 9,1%, рентабельность активов – 0,9%. За 2024 год аналогичные показатели составили -16,2% и -1,7% соответственно.
Адекватная оценка уровня организации корпоративного управления и бизнес-процессов. Качество системы управления рисками, в том числе ее регламентация, высоко оценивается агентством: утверждены документы, регулирующие оценку и управление каждым типом риска, и степень проработанности этих документов отмечается как высокая. Штат подразделения риск-менеджмента, по мнению агентства, соответствует масштабам деятельности. При оценке качества корпоративного управления положительно оценивается наличие Совета директоров, деятельность которого регламентирована соответствующим положением, а в числе недостатков - отсутствие Правления и независимых директоров в составе Совета директоров. Степень информационной прозрачности оказывает сдерживающее влияние на рейтинг. Стратегическое обеспечение, согласно методологии агентства, находится на высоком уровне.
Оценка внешнего влияния
Факторы внешнего влияния отсутствуют.
Компоненты рейтинга
Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): ruA-
Оценка внешнего влияния: –
Прогноз по рейтингу
По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.
Регуляторное раскрытие
| Полное наименование объекта рейтинга | Общество с ограниченной ответственностью «Финансовый Консалтинг» |
| Сокращенное наименование объекта рейтинга (при наличии) | ООО «Финансовый Консалтинг» |
| Вид объекта рейтинга | Финансовые организации |
| Страна регистрации объекта рейтинга в соответствии с Общероссийским классификатором стран мира | Россия |
| Идентификационный номер налогоплательщика рейтингуемого лица | 5407234516 |
| Дата первого опубликования кредитного рейтинга | 24.08.2021 |
| Дата последнего опубликования кредитного рейтинга/рейтингового действия | 01.08.2025 |
| Рейтинговая шкала | Российская национальная рейтинговая шкала |
| Запрошенность рейтинга | Да |
| Ключевые источники информации | Данные объекта рейтинга/рейтингуемого лица, а также данные АО «Эксперт РА» и из открытых источников |
| Имеющиеся ограничения кредитного рейтинга или прогноза по кредитному рейтингу, в том числе в отношении качества имеющейся в распоряжении кредитного рейтингового агентства информации об объекте рейтинга | Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими |
| Сведения о стандартах составления бухгалтерской (финансовой) отчетности, использованной АО «Эксперт РА» в качестве источника информации при осуществлении рейтингового действия, а также о дате составления последней такой отчетности | РСБУ 31.12.2025 |
| Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему | Не позднее года с даты последнего рейтингового действия |
| Сведения обо всех методологиях, применявшихся при определении кредитного рейтинга и (или) прогноза по кредитному рейтингу, в том числе для оценки собственной (самостоятельной) кредитоспособности рейтингуемого лица и оценки влияния на кредитный рейтинг рейтингуемого лица факторов внешнего влияния | При определении кредитного рейтинга и (или) прогноза по кредитному рейтингу, в том числе для оценки собственной (самостоятельной) кредитоспособности рейтингуемого лица и оценки влияния на кредитный рейтинг рейтингуемого лица факторов, не учитываемых при оценке собственной (самостоятельной) кредитоспособности рейтингуемого лица, применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности финансовым компаниям (вступила в силу 26.01.2026), а также документы, ссылки на которые содержит применяемая методология. Ссылка на раздел с методологической базой: https://raexpert.ru/ratings/methodologies |
| Описание содержания оказанных рейтингуемому лицу в течение года, предшествующего рейтинговому действию, дополнительных услуг с указанием периода их оказания (если такие услуги оказывались) | АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало дополнительных услуг |
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.