«Эксперт РА» выразил независимое мнение о продолжении соответствия облигаций ООО «ЛЕГЕНДА» серии 002P-01 и Проекта, рефинансируемого за счет средств от их размещения, принципам зеленых облигаций и критериям зеленого финансового инструмента

Следуя методологии выражения независимого заключения о соответствии облигаций принципам зеленых облигаций (second party opinion), агентство «Эксперт РА» (далее – Агентство) подтверждает, что выпуск биржевых облигаций серии 002Р-01 ООО «ЛЕГЕНДА» (далее – Облигации) и Проект, рефинансируемый за счет средств от их размещения, продолжают соответствовать и будет соответствовать до погашения принципам зеленых облигаций (GBP) Международной ассоциации рынков капитала (ICMA) (далее – Принципы зеленых облигаций) и критериям зеленого финансового инструмента в соответствии с постановлением Правительства Российской Федерации от 21.09.2021 № 1587 «Об утверждении критериев проектов устойчивого (в том числе зеленого) развития в Российской Федерации и требований к системе верификации инструментов финансирования устойчивого развития в Российской Федерации» (далее – Таксономия).

Облигации полностью соответствуют базовым критериям принципов зеленых облигаций и Таксономии, а именно:

Использование средств	Денежные средства направлены на реализацию зеленых проектов, которые вносят вклад в достижение целей устойчивого развития ООН и соответствуют национальным и международным принципам устойчивого финансирования
Процедура отбора проекта и транспарентность	Процесс оценки и отбора проектов состоит из нескольких этапов и осуществляется комитетами совета директоров Эмитента, в состав которых входят представители с различными соответствующими компетенциями.
Обособленность учета	Характер целевого использования привлеченных средств от выпуска Облигаций не подразумевает обособленности учета в связи с рефинансированием ранее понесенных затрат.
Раскрытие информации	Отчетность об использовании привлеченных средств обеспечивает высокую степень детализации и прозрачности для заинтересованных сторон.

Также выпуск Облигаций удовлетворяет требованиям Положения Банка России от 19.12.2019 № 706-П «О стандартах эмиссии ценных бумаг» (далее – Положение № 706-П) об идентификации облигаций в качестве «зеленых облигаций», в т.ч. соответствие проекта международно признанным принципам и стандартам в сфере экологии и «зеленого» финансирования.

Для формирования независимого заключения ООО «ЛЕГЕНДА» (далее – Эмитент, Компания, Легенда) предоставило всю необходимую информацию. В ходе работы Агентство не выявило признаков недостоверности в предоставленных материалах.

Компания также предоставила документы, в которых регламентируется проводимая работа в рамках «зеленого» финансирования.

Параметры выпуска:

Тип ценной бумаги	биржевые зеленые облигации бездокументарные процентные неконвертируемые с централизованным учетом прав серии 002Р-01
Регистрационный номер выпуска и дата его регистрации	4B02-01-00368-R-002P от 03.05.2023
ISIN	RU000A1067H4
Объем эмиссии	3 млрд руб.
Дата начала размещения	11.05.2023
Дата погашения	06.05.2027

Обоснование мнения

Использование средств. Владея долями в уставном капитале дочерних компаний, Легенда является материнской компанией группы Legenda Intelligent Development (далее – Группа), выполняет в рамках Группы функции управляющей компании и выступает в качестве эмитента ценных бумаг. Строительство жилых многоквартирных домов осуществляется организациями, входящими в Группу. Рынком присутствия Группы являются города федерального значения Москва и Санкт-Петербург. Основной деятельностью Группы является девелопмент, организация финансирования и строительство городской жилой недвижимости, а также обслуживание многоквартирных домов.

Легенда выпустила Облигации с целью рефинансирования ранее понесенных затрат на строительство энергоэффективных жилых многоквартирных домов (далее – Объектов) с классом энергоэффективности (далее – Класс ЭЭ) не ниже А («очень высокий») (далее – Проект). Эмитентом было отобрано 6 Объектов в г. Санкт-Петербурге. На дату размещения Облигаций 5 из них находилось на стадии реализации, 1 был введен в эксплуатацию в 2021 году. По состоянию на 01.08.2025 г. введено в эксплуатацию еще 3 здания. Проект предусматривает использование технологий тепло-, электро- и водосбережения, а также наличие систем контроля расходования энергоресурсов и воды, что обеспечивает очень высокую энергоэффективность здания.

Финансирование затрат по Проекту осуществляется за счёт собственных средств и проектного финансирования. Доля финансирования Проекта за счет средств от размещения Облигаций составляет 34,4%. Все средства от выпуска Облигаций в 2023 году в полном объеме были направлены на рефинансирование ранее понесенных затрат на строительно-монтажные работы по реализации Проекта в период с 01.04.2021 по 28.02.2023.

Проект соответствует критериям, целям и направлениям проектов устойчивого (в том числе зеленого) развития, утвержденным Таксономией, а именно направлению 3.4 «Строительство энергоэффективных зданий и сооружений» Таксономии, и категории «Энергоэффективность» допустимых зеленых проектов Принципов зеленых облигаций. Проект несет дополнительный положительный экологический эффект, измеримый количественными и качественными характеристиками.

Целевой экологический эффект определяется как величина отклонения фактических значений показателя удельного годового расхода энергетических ресурсов от базовых значений, определенного Приказом Министерства строительства и жилищно-коммунального хозяйства Российской Федерации от 06.06.2016 года № 399/пр «Об утверждении Правил определения класса энергетической эффективности многоквартирных домов».

Эмитент рассчитал экологический эффект на основе фактического потребления энергетических ресурсов с учетом заселенности зданий «Институтский, 16» и «Малоохтинский, 68», введенных в эксплуатацию в IV квартале 2021 года и I квартале 2024 года соответственно, а также данных из энергетических паспортов зданий «Лисичанская, 22» и «Черная речка, 41», введенных в эксплуатацию в IV квартале 2024 года.

Проект характеризуется следующими параметрами экологического эффекта:

Общие характеристики Объектов
Класс ЭЭ Объектов	А («очень высокий»)
Общая площадь Объектов, кв. м	305 081,5
Жилая площадь Объектов, кв. м	157 329,1
Регион расположения Объектов	г. Санкт-Петербург
Этажность Объектов	От 5 до 21 этажей
Целевой экологический эффект
Величина отклонения расчетного расхода энергетических ресурсов от базового уровня	-40,0%
Среднее сокращение потребления энергетических ресурсов за год, кВт*ч/кв. м	96,0
Среднее сокращение выбросов углекислого газа за год, кг СО2/кв. м	49,2
Фактический экологический эффект введенных Объектов
Величина отклонения расчетного расхода энергетических ресурсов от базового уровня	-40,0%
Среднее сокращение потребления энергетических ресурсов за год, кВт*ч/кв. м	87,3
Среднее сокращение выбросов углекислого газа за год, кг СО2/кв. м	46,0
Отклонение фактического экологического эффекта от целевого
Величина отклонения расчетного расхода энергетических ресурсов от базового уровня	0,0 п. п.
Среднее сокращение потребления энергетических ресурсов за год	-9,1%
Среднее сокращение выбросов углекислого газа за год	-6,5%

Согласно расчету, произведенному Эмитентом, фактический экологический эффект по введенным в эксплуатацию Объектам находится в допустимых пределах отклонения до 10% от заявленных целевых показателей, что демонстрирует достижение установленного целевого экологического эффекта в соответствии с эмиссионной документацией выпуска Облигаций.

Агентство сравнило информацию, предоставленную Компанией, с данными проектных деклараций¹ Объектов и не обнаружило каких-либо расхождений.

Таким образом, целями Проекта являются эффективное потребление ресурсов, повышение энергоэффективности, сокращение выбросов парниковых газов и сохранность окружающей среды. Агентство подтверждает соответствие использования средств с целью рефинансирования расходов по Проекту Принципам зеленых облигаций.

Условия эмиссии Облигаций не предполагают наступление последствий в случае нарушения Эмитентом условий о целевом использовании денежных средств, в том числе не предусмотрено право владельцев Облигаций требовать досрочного погашения в случае нецелевого использования средств. При этом в случае выявления нарушений Принципов зеленых облигаций Агентство вправе отозвать заключение о соответствии Облигаций Легенды серии 002Р-01 и Проекта, рефинансируемого за счет средств от размещения Облигаций, принципам зеленых облигаций и критериям зеленого финансового инструмента. В случае, если Облигации включены в Сектор устойчивого развития ПАО Московская Биржа, отзыв Агентством заключения может повлечь исключение Облигаций из данного сегмента.

Эмитент несет ответственность за достижение целевых и промежуточных экологических показателей Проекта и соблюдение российского законодательства в части регулирования подготовки и размещения зеленых облигаций.

Агентство также подтверждает соответствие Проекта критериям зеленых проектов Таксономии, что позволяет признать Облигации в качестве зеленого финансового инструмента в соответствии с Таксономией и Положением № 706-П.

Процедура отбора проектов и транспарентность эмитента на предварительном этапе. В соответствии с Концепцией устойчивого финансирования ², утвержденной советом директоров Эмитента (далее – Концепция), и положением, регламентирующим деятельность Комитета по устойчивому развитию совета директоров Компании (далее – Комитет по УР), оценку и отбор проектов в области устойчивого развития осуществляет Комитет по УР, в состав которого входят представители функциональных подразделений, охватывающих различные аспекты деятельности Легенды. Проекты предварительно проверяют на соответствие критериям и требованиям международных руководств и российских нормативных документов в области финансирования устойчивого развития, ЦУР ООН, а также на наличие качественных и количественных показателей положительного экологического и/или социального эффекта, где это применимо. Перед выпуском инструментов устойчивого финансирования Инвестиционный комитет совета директоров Эмитента утверждает отобранные проекты устойчивого развития.

Проект прошел предварительную проверку Комитета по УР и был утвержден Инвестиционным комитетом совета директоров Эмитента.

По завершении строительства Объектов будет определен Класс ЭЭ и проведена процедура проверки его соответствия Классу ЭЭ не ниже А. Введенные в эксплуатацию здания, согласно энергетическим паспортам, соответствуют классу энергоэффективности А.

Процедура отбора проектов и транспарентность эмитента на предварительном этапе отвечает Принципам зеленых облигаций и Таксономии.

Обособленность учета. Легенда осуществляет контроль целевого использования денежных средств в соответствии с Концепцией. Эмитент направил полученные от размещения Облигаций средства в полном объеме в размере 3 млрд рублей на рефинансирование ранее понесенных затрат по Проекту. Характер целевого использования привлеченных средств не подразумевает обособленности учета и ведения дополнительного внутреннего аналитического учета. Эмитент оставляет за собой право выбирать способ распределения средств от выпуска инструментов устойчивого финансирования между организациями, входящими в Группу, и (или) аффилированными организациями, которые осуществляют и (или) осуществляли (в случае рефинансирования) реализацию проектов в области устойчивого развития.

Система учета отвечает Принципам зеленых облигаций и Таксономии.

Раскрытие информации. В соответствии с Концепцией Эмитент обязуется составлять отчет об использовании денежных средств от размещения Облигаций (далее – Отчет) начиная с отчетного года, в котором началось размещение Облигаций, и до тех пор, пока средства от размещения Облигаций не будут в полном объеме направлены на рефинансирование Проекта и не реализуется заявленный целевой экологический эффект по Проекту. Компания обязуется раскрывать Отчет на корпоративном сайте и (или) на портале «Интерфакс – Центр раскрытия корпоративной информации» (далее – Интерфакс-ЦРКИ) и при составлении Отчета руководствоваться требованиями Положения № 706-П, Правил листинга ПАО Московская Биржа, Таксономии и Принципов зеленых облигаций.

Компания подготовила и опубликовала Отчет за 12 месяцев 2024 года на странице Интерфакс-ЦРКИ. В составе Отчета Эмитент раскрывает, в том числе, информацию по Проекту и текущему статусу его реализации, сведения о достижении качественных и количественных показателей и расходовании средств от размещения Облигаций. Отчет соответствует принципам и стандартам инструментов зеленого финансирования.

Раскрытие информации отвечает Принципам зеленых облигаций, Таксономии и Положению № 706-П.

Регуляторное раскрытие