АО «Эксперт РА» подтвердило кредитный рейтинг АО «МОСКОМБАНК» на уровне ruВВ

Москва, 01.10.2025

Резюме

АО «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности АО «МОСКОМБАНК» на уровне ruBB, прогноз по рейтингу стабильный.

Рейтинг кредитоспособности обусловлен слабой рыночной позицией банка, сильной позицией по капиталу при высокой рентабельности бизнеса, адекватным качеством активов, адекватной позицией по ликвидности, а также консервативной оценкой качества корпоративного управления.

АО «МОСКОМБАНК» - небольшой по размеру активов банк, специализирующийся на размещении средств на рынке МБК, расчетно-кассовом обслуживании клиентов и кредитовании субъектов МСБ, а также выдаче банковских гарантий. Банк представлен головным офисом в г. Москве, обособленные подразделения отсутствуют.

Обоснование рейтинга

Слабая оценка рыночных позиций обусловлена незначительными масштабами бизнеса кредитной организации на российском банковском рынке (банк находится за пределами топ-200 по размеру активов на 01.08.2025) при сохранении узкой базы в сегменте кредитования на фоне сжатия ссудного портфеля, а также ограниченной географией деятельности. Для деятельности банка остается характерной слабая диверсификация бизнеса по сегментам, учитывая традиционно высокую долю ликвидных компонентов в структуре активов, преимущественно МБК: индекс Херфиндаля-Хиршмана по активам составил 0,77 на 01.08.2025. Объем активных операций со связанными сторонами оценивается как незначительный.

Сильная позиция по капиталу при планах по развитию гарантийного бизнеса. Банк поддерживает высокие значения нормативов достаточности капитала (Н1.0=50%, Н1.2=43,3% на 01.08.2025), что позволяет выдерживать полное обесценение базы активов и внебалансовых обязательств под риском. При этом агентство отмечает вероятность допустимых рисков сокращения буфера и ослабления капитальной позиции на фоне планов банка по активному наращиванию гарантийного портфеля, что также было учтено в рейтинговой модели. Концентрация активов на объектах крупного кредитного риска на 01.08.2025 находится на приемлемом уровне: отношение крупных кредитных рисков к нетто-активам составило около 20%. Банк продолжает демонстрировать высокие показатели рентабельности и операционной эффективности: за период с 01.07.2024 по 01.07.2025 ROE по РСБУ и CIR составили по 34%, против 23% и 39% за аналогичный период годом ранее. Поддержку финансовому результату, как и прежде, оказывает высокий уровень чистой процентной маржи при сохранении низкой стоимости фондирования, учитывая, что основной объем клиентских средств размещен на текущих и расчетных счетах: NIM=16,4% за период с 01.07.2024 по 01.07.2025.

Адекватное качество активов обусловлено сохраняющейся высокой долей ликвидных компонентов: на 01.08.2025 на средства размещенные в Банке России, МБК и НОСТРО-счетах в кредитных организациях приходилось порядка 84%, при этом доминировали контрагенты с уровнем кредитного рейтинга ruAA- и выше по шкале АО «Эксперт РА». Кредитный портфель ЮЛ и ИП формировал около 13% активов на 01.08.2025 и характеризуется слабой диверсификацией по отраслям (на долю ТОП-3 отраслей приходилось около 77% портфеля), а также высоким уровнем просроченной задолженности (21%) и ссуд IV-V категорий качества (35%). Доля розничного портфеля в активах остается незначительной: менее 1% на 01.08.2025. При этом обеспеченность совокупного кредитного портфеля сохраняется на адекватном уровне: покрытие ссудного портфеля без учета МБК залогом недвижимости и прав на нее составило порядка 58% на 01.08.2025. За последние 12 месяцев банк значительно нарастил портфель банковских гарантий, объем которого увеличился в 2 раза или до 73% регулятивного капитала на 01.08.2025. Качество гарантийного портфеля оценивается как низкое: отношение суммы выплат по выданным гарантиям к среднему гарантийному портфелю за последние 12 месяцев составило 2,5%. При этом банк планирует дальнейшее активное наращивание портфеля гарантий на рубеже действия рейтинговой оценки.

Адекватная позиция по ликвидности обусловлена сохраняющейся структурой активов с преобладанием ликвидных компонентов: средний уровень покрытия привлеченных средств высоколиквидными и ликвидными активами за период с 01.08.2024 по 01.08.2025 составил 49% и 123% соответственно. Ключевым источником фондирования остаются средства ЮЛ (31% пассивов на 01.08.2025), на долю ФЛ и ИП приходится около 25% пассивов. Уровень концентрации на средствах крупнейших кредиторов оценивается как приемлемый: доля 10 крупнейших кредиторов на 01.08.2025 составила 29%, доля крупнейшего кредитора – 12%. Агентство, как и прежде отмечает, повышенную волатильность клиентских средств, учитывая, что основной их объем приходится на остатки на текущих и расчетных счетах. При этом крупные выплаты, способные оказать существенное негативное влияние на запас ликвидности банка, на рубеже ближайших 12 месяцев не прогнозируются.

Консервативная оценка корпоративного управления. Агентство, как и прежде отмечает, недостаточную обособленность корпоративных процессов и управленческих решений от влияния со стороны бенефициаров, низкий уровень диджитализации и развития внутренней инфраструктуры, а также отдельные недостатки в системе внутреннего контроля и управления рисками. Для банка также остаются характерными значительные обороты по клиентским счетам, в том числе по трансграничным операциям, что повышает уровень операционных и регулятивных рисков и требует дополнительного внимания к внутренним процедурам по противодействию сомнительным операциям. Банк функционирует в рамках обновленной стратегии на 2025-2027 гг., которая предполагает сохранение действующей бизнес-модели с фокусом на развитии расчетного бизнеса, активном наращивании гарантийного портфеля, при умеренных темпах роста корпоративного кредитования, преимущественно в сегменте МСБ. При этом, по мнению агентства, реализация планов банка в направлении заданных стратегических целей не приведет к существенному укреплению его конкурентных позиций в долгосрочной перспективе.

Оценка внешнего влияния

Факторы внешнего влияния отсутствуют.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): ruBB

Оценка внешнего влияния: -

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие