«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг «СДМ-Банк» (ПАО) на уровне ruBBB+ и изменил прогноз c развивающегося на стабильный

Москва, 16 июня 2025 г.

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности «СДМ-Банк» (ПАО) на уровне ruBBB+, прогноз по рейтингу изменен c развивающегося на стабильный. Ранее у банка действовал рейтинг кредитоспособности на уровне ruBBB+ с развивающимся прогнозом.

Установление стабильного прогноза по рейтингу отражает снижение неопределенности относительно эффективности комплекса мероприятий, предпринятых банком для снижения уровня подверженности банка регулятивным рискам.

Рейтинг банка обусловлен адекватной позицией по капиталу при удовлетворительной способности к его генерации, умеренно высоким качеством активов, адекватной ликвидной позицией, а также удовлетворительными рыночными позициями и консервативной оценкой качества корпоративного управления.

«СДМ-Банк» (ПАО) специализируется на кредитовании и расчетно-кассовом обслуживании предприятий малого и среднего бизнеса, а также на вложениях в ценные бумаги и выдаче банковских гарантий. Головной офис банка расположен в г. Москве. Сеть продаж включает 25 дополнительных офисов, расположенных преимущественно в Московском регионе, а также в городах Санкт-Петербург, Пермь, Красноярск, Нижний Новгород, Воронеж, Екатеринбург, Тверь.

Обоснование рейтинга

Рыночные позиции банка оцениваются как удовлетворительные. Бизнес сохраняет ограниченные масштабы деятельности относительно банковской системы РФ в целом: банк входит в ТОП-80 по размеру активов на 01.05.2025. За период с 01.05.2024 по 01.05.2025 корпоративный кредитный портфель вырос на 10%. Высокая доля ликвидных и высоколиквидных компонентов (включая ценные бумаги) в составе активов характеризует диверсификацию бизнеса банка по направлениям деятельности как невысокую: индекс Херфиндаля-Хиршмана по структуре активов составил 0,48 на 01.03.2025. Концентрация кредитных рисков находится на комфортном уровне (совокупная величина крупных кредитных рисков к нетто-активам – 24% на 01.05.2025). Концентрация кредитных рисков на связанных с банком структурах оценивается как низкая.

Адекватная позиция по капиталу и удовлетворительная способность к его генерации. Банк поддерживает адекватные значения нормативов достаточности капитала (на 01.05.2025 Н1.0=16%, Н1.2=15%). Буфер абсорбции потенциальных убытков за период с 01.05.2024 по 01.05.2025 сократился с 20% до 16%, однако остается на комфортном уровне. Для банка характерны приемлемые значения рентабельности и операционной эффективности: за период с 01.04.2024 по 01.04.2025 ROE по РСБУ составила 16%, против 10,5% за тот же период годом ранее, CIR - на уровне 60%, NIM – 5,4%. Банк регулярно выплачивал дивиденды своим акционерам (кроме 2022 года), в 2024 году выплаты составили менее трети величины чистой прибыли или 0,6 млрд руб.

Умеренно высокое качество активов. На 01.05.2025 в составе валовых активов наибольшую долю занимает портфель ценных бумаг – 39%. Качество входящих в его состав бумаг оценивается как высокое: на эмитентов с рейтингами на уровне ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА» приходится свыше 90% от общего объема. Кредитный портфель ЮЛ и ИП формирует 28% валовых активов и более чем наполовину представлен кредитами предприятиям крупного бизнеса. Качество кредитного портфеля ЮЛ и ИП оценивается на комфортном уровне: на 01.05.2025 уровень просроченной задолженности – 3,7%, доля кредитов IV-V категории качества – 7,3%. Для корпоративных кредитов портфеля ссуд ЮЛ и ИП характерен адекватный уровень отраслевой концентрации: на три крупнейшие отрасли приходится 46% портфеля на 01.03.2025. На розничные ссуды приходится 2% активов. Совокупный кредитный портфель ЮЛ и ИП, ФЛ сохраняет комфортный уровень имущественной обеспеченности: покрытие ссудного портфеля без учета МБК обеспечением без учета залога ценных бумаг, поручительств и гарантий - 117%. Еще 18% валовых активов приходится на ликвидные и высоколиквидные компоненты: средства в Банке России, НКЦ, остатки на НОСТРО-счетах и МБК. Кредитное качество указанных компонентов также оценивается как высокое: более 85% суммы на 01.05.2025 приходится на контрагентов с кредитными рейтингами на уровне ruAА- и выше по шкале «Эксперт РА». Требования к бирже формировали 4% активов на 01.05.2025.

Адекватная ликвидная позиция. Банк традиционно поддерживает значительный запас балансовой ликвидности: за период с 01.05.2024 по 01.05.2025 высоколиквидные и ликвидные активы покрывали в среднем 22% и 51% клиентских средств соответственно. Также банк имеет значительный по объему портфель необремененных ценных бумаг высокого кредитного качества, что позволяет в случае необходимости привлекать дополнительную ликвидность при помощи сделок РЕПО. Профиль фондирования характеризуется повышенной концентрацией на ключевом источнике привлечения – средствах ФЛ и ИП (55% пассивов на 01.05.2025), средства на депозитах и текущих счетах ЮЛ формируют 21% пассивов. Диверсификация ресурсной базы по крупным кредиторам оценивается как высокая: на 10 крупнейших групп кредиторов на 01.05.2025 приходилось 13% пассивов, на крупнейшего кредитора – менее 3%.

Консервативная оценка корпоративного управления. Агентство позитивно оценивает проведенное банком во 2пг2024 – 1кв2025 усиление контура финансового и комплаенс-контроля, как в части кадровых, так и в части организационных решений. Проведенные мероприятия, по мнению агентства, снизили подверженность регулятивным и операционным рискам, связанным с проведением значительного объема операций по обслуживанию клиентов, в том числе трансграничных. Оценка качества корпоративного управления может быть повышена в среднесрочной перспективе в случае устойчивого сохранения позитивных изменений и отсутствия значимых фактов реализации этих рисков. Вместе с тем для банка сохраняются отдельные недостатки в системе корпоративного управления и риск-менеджмента, в том числе повышенная концентрация ключевых управленческих решений на бенефициарах и отсутствие независимых директоров в составе Совета директоров. Банк работает в рамках стратегии 2025-2027 гг., которая остается продолжением прежнего многолетнего курса развития и не предусматривает значимого изменения бизнес-модели. Приоритетными направлениями остаются кредитование ЮЛ и ИП (как МСБ, так и крупных предприятий), операции с ценными бумагами, банковские гарантии, совершенствование цифровых сервисов.

Оценка внешнего влияния

Факторы внешнего влияния отсутствуют.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): ruBBB+

Оценка внешнего влияния: -

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие