Москва, 7 августа 2025 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» продлило статус «под наблюдением» по кредитному рейтингу инструмента структурированного финансирования облигаций класса «Б» СФО «Социального развития», что означает высокую вероятность рейтинговых действий в ближайшее время. Кредитный рейтинг инструмента структурированного финансирования облигаций класса «Б» СФО «Социального развития» продолжает действовать на уровне ruBBB-.sf.
Параметры выпуска:
| Тип ценной бумаги | бездокументарные облигации с залоговым обеспечением денежными требованиями класса «Б» с централизованным учетом прав неконвертируемые процентные с возможностью досрочного погашения по требованию владельцев облигаций и по усмотрению эмитента |
| Идентификационный номер выпуска и дата его присвоения | 4-02-00550-R от 08.06.2020 |
| ISIN | RU000A101UW4 |
| Объем эмиссии | 1 798 530 000 руб. |
| Дата начала размещения | 30.06.2020 |
| Дата погашения | 08.01.2027 |
Эмитент является специализированным финансовым обществом и имеет ограниченную правоспособность в соответствии с Федеральным законом № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» и положениями его Устава. Исключительными целями и предметом деятельности эмитента является приобретение имущественных прав требовать исполнения от должников уплаты денежных средств по обязательствам, включая будущие обязательства, и осуществление эмиссии облигаций, обеспеченных залогом денежных требований. Основным источником финансирования исполнения обязательств по облигациям являются денежные средства, получаемые эмитентом от ООО «ГЭМ» (далее – ГЭМ) в счет оплаты обязательств по кредитному договору и договору займа, источником обслуживания которых являются субсидии от Республики Саха (Якутия) и города Якутска, предоставленные в рамках Соглашения о государственно-частном партнерстве по строительству и техническому обслуживанию 12 социальных объектов в городе Якутск (далее – СГЧП). ГЭМ выступает в указанном СГЧП частным партнером.
Статус «под наблюдением» был ранее установлен в связи с неоднократными задержками исполнения финансовых обязательств публичными партнерами Республикой Саха (Якутия) и городом Якутск перед ГЭМ в рамках СГЧП по перечислению субсидий, являющихся основным источником финансирования исполнения обязательств со стороны ГЭМ. В настоящий момент обязательства указанных публичных партнеров по перечислению ГЭМ субсидий на возмещение части затрат на проектирование и создание объектов и субсидий на возмещение процентов по договорам займа и кредита за первый и второй кварталы текущего года исполнены. При этом сохраняется задолженность по перечислению субсидий на возмещение затрат, связанных с оказанием услуг по техническому обслуживанию объектов, однако денежные средства, получаемые по данной субсидии, не участвуют в обслуживании обязательств по облигациям. Одновременно с этим Республика Саха (Якутия) ведет работы по утверждению полного объема необходимых сумм субсидий в бюджете на 2025 – 2026 годы, поскольку действующий бюджет предусматривает меньшие суммы, чем необходимые в соответствии с условиями СГЧП и графиком амортизации облигаций. Продление статуса «под наблюдением» обусловлено тем, что агентство продолжает отслеживать своевременность и полноту поступлений субсидий от публичных партнеров, статус утверждения бюджета Республикой Саха (Якутия), а также проводить анализ влияния данной ситуации на кредитный рейтинг облигаций.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг инструмента структурированного финансирования облигаций класса «Б» ООО «СФО «Социального развития», ISIN RU000A101UW4 был впервые опубликован 30.06.2020. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 15.05.2025.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга ожидается не позднее 3 месяцев с даты последнего рейтингового действия.
При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения кредитных рейтингов инструментам структурированного финансирования https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 17.04.2025).
Присвоенный рейтинг отражает всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные ООО «СФО «Социального развития», а также данные АО «Эксперт РА» и из открытых источников. Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «СФО «Социального развития» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев оказывало ООО «СФО «Социального развития» дополнительные услуги.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.