Рейтинговые действия, 06.09.2024

«Эксперт РА» повысил кредитный рейтинг АО РОСЭКСИМБАНК до уровня ruAA+

Москва, 6 сентября 2024 г.

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг кредитоспособности АО РОСЭКСИМБАНК до уровня ruAA+, прогноз по рейтингу стабильный. Ранее у банка действовал рейтинг на уровне ruAA со стабильным прогнозом.

Повышение рейтинга отражает поступательное наращивание банком объемов поддержки, оказываемой экспортной отрасли и импортерам, которое сопровождается снижением концентрации кредитных рисков. Рейтинг кредитоспособности обусловлен удовлетворительной оценкой рыночных позиций банка, сильной позицией по капиталу при комфортной рентабельности бизнеса, удовлетворительным качеством активов, приемлемой ликвидной позицией, а также адекватной оценкой корпоративного управления. Позитивное влияние на рейтинг оказывает высокая вероятность финансовой и административной поддержки со стороны акционеров и федеральных органов власти, обусловленная ролью банка как института развития.

АО РОСЭКСИМБАНК специализируется на обеспечении доступа к финансовым ресурсам для российских компаний-экспортеров и реализует государственную политику стимулирования и поддержки российского несырьевого экспорта, а также предоставляет гарантии в рамках заключаемых экспортных контрактов.

Обоснование рейтинга

Удовлетворительная оценка рыночных позиций обусловлена средними масштабами бизнеса кредитной организации на российском банковском рынке. Вместе с тем агентство принимает во внимание, что банк является частью группы, оказывающей экспортерам и импортерам поддержку финансового и нефинансового характера в целях совершенствования инфраструктуры экспортно-ориентированного несырьевого сектора экономики. Статус института развития предоставляет возможности по наращиванию клиентской базы и обеспечивает банку потенциал для укрепления конкурентных позиций, что положительно оценивается агентством (за период с 01.07.2022 по 01.07.2024 кредитный портфель банка вырос в два раза). В структуре активов банка в силу специфики его деятельности преобладают кредиты, предоставленные крупному бизнесу, в результате чего диверсификация бизнеса находится на невысоком уровне (индекс Херфиндаля-Хиршмана по активам составил 0,52 на 01.06.2024).

Сильная позиция по капиталу при комфортной рентабельности бизнеса. Нормативы достаточности капитала находятся на высоком уровне (Н1.0=25,8%, Н1.2=22,1% на 01.07.2024), что позволяет банку выдержать потенциальное обесценение свыше 12% базы подверженных кредитному и рыночному риску активов и внебалансовых обязательств. На фоне роста объемов кредитования отмечается постепенное снижение концентрации кредитных рисков (норматив Н7 снизился с 288% на 01.07.2023 до 188% на 01.07.2024), что оказывает положительное влияние на оценку капитальной позиции банка.  Рентабельность бизнеса находится на комфортном уровне (ROE=11,4% за период с 01.07.2023 по 01.07.2024), чему способствует адекватный для бизнес-профиля уровень чистой процентной маржи (NIM=4,9%), а также невысокая стоимость риска (COR=0,7%).

Удовлетворительное качество активов. Основная часть активов представлена кредитным портфелем корпоративных клиентов (62% валовых активов на 01.07.2024). Доля просроченной задолженности в кредитном портфеле находится на приемлемом уровне (4,6% на 01.07.2024), при этом около 24% портфеля приходится на реструктурированные ссуды, по которым отсутствует просроченная задолженность. Уровень имущественной обеспеченности портфеля кредитов рассматривается как невысокий, однако по значительной части задолженности банком получены гарантии структур с условными рейтинговыми классами на уровне ruAAA по шкале «Эксперт РА», с учётом которых совокупный уровень обеспеченности оценивается как комфортный (покрытие ссудной задолженности залоговым обеспечением и гарантиями составило 90% на 01.07.2024). В банке распространена практика уменьшения величины резервов за счёт качественного обеспечения, что обуславливает разницу между расчетными и фактически сформированными резервами на 01.07.2024 в размере, сопоставимом с капиталом. Уровень отраслевой диверсификации оценивается как комфортный с учетом наличия в клиентском портфеле широкого перечня производственных и торговых компаний из различных секторов экономики (доля топ-3 крупнейших отраслей в кредитном портфеле на 01.07.2024 составила около 30%), при этом в портфеле доминируют приоритетные отрасли несырьевого неэнергетического экспорта Российской Федерации. Около 30% валовых активов на 01.07.2024 кредитная организация размещает в Банке России, НКЦ и прочих банках, преимущественно имеющих высокий уровень кредитоспособности. Около 6% валовых активов представлено портфелем ценных бумаг, около половины которого приходится на эмитентов с рейтингами на уровне ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА». 

Приемлемая ликвидная позиция. Основная часть пассивов банка представлена средствами ЮЛ (38% пассивов на 01.07.2024), облигационными выпусками (18% пассивов), а также средствами, привлеченными от Банка России под залог ссудного портфеля (13% пассивов). Для банка характерна повышенная концентрация пассивной базы на средствах крупнейшей группы кредиторов, на которую приходится 28% пассивов. Данная группа кредиторов аффилирована с банком, что снижает риски внеплановых оттоков, при этом в остальном ресурсная база является достаточно гранулированной и характеризуется устойчивым ростом, что позволяет банку поддерживать невысокий запас ликвидных активов (эквивалент 22% привлечённых средств на 01.07.2024). В качестве источника дополнительной ликвидности банк располагает высоколиквидными ценными бумагами, под залог которых возможно привлечение средств в рамках сделок РЕПО.

Адекватная оценка корпоративного управления. Уровень корпоративного управления в целом соответствует масштабам деятельности банка и поставленным стратегическим задачам. Агентство положительно оценивает высокие компетенции членов СД и членов Правления Банка. Банк осуществляет деятельность в рамках стратегии развития до 2026 года включительно, которая предполагает постепенный рост в основных сегментах бизнеса. К концу 2024 года планируется утверждение обновленной стратегии развития с учетом новой стратегии ключевого акционера, при этом мы не ожидаем существенного изменения ключевых стратегических приоритетов банка.

Оценка внешнего влияния

По нашей оценке, вероятность оказания банку поддержки со стороны поддерживающей структуры (в том числе за счет федеральных источников) является высокой с учетом ее кредитного рейтинга на уровне ruAAA, акционерного контроля, высокой степени внутригрупповой интеграции банка, а также фактов и размера оказанной поддержки в прошлом. Кроме того, банк реализовывает государственную политику по стимулированию экспортной отрасли, которая имеет стратегический статус для российской экономики, что обуславливает возможность получения дополнительной поддержки со стороны органов власти в случае необходимости.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие

Кредитный рейтинг АО РОСЭКСИМБАНК был впервые опубликован 30.09.2015. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 12.09.2023.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты последнего рейтингового действия.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 05.02.2024).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО РОСЭКСИМБАНК, а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО РОСЭКСИМБАНК принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО РОСЭКСИМБАНК дополнительных услуг.

Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Краткая информация о Банке

НазваниеАО РОСЭКСИМБАНК
Номер лицензии2790
Тип лицензииУниверсальная
Вхождение в ССВДа
Головной офисМосква

Ключевые показатели Банка

Показатели01.01.2401.07.24
Активы, млн руб. 258 586 282 971
Капитал, млн руб. 36 057 38 012
Н1.0, %25.825.8
Н1.2, %21.122.1
Доля просроченных ссуд ЮЛ и ИП, %4.24.6
Доля просроченных ссуд ФЛ, %0.00.0
Уровень резервирования ссуд (без учёта МБК), %4.13.7
Н2, %93.365.6
Н3, %183.6121.4

Источник: расчеты "Эксперт РА" по данным АО РОСЭКСИМБАНК

Финансовые показатели Банка

Показатели2023г.1пг2024
Чистая прибыль, млн руб. 4 253 2 296
ROE, %12.312.3
COR по кредитам, %1.60.7
NIM, %4.84.8
CIR, %14.824.0

Источник: расчеты "Эксперт РА" по данным АО РОСЭКСИМБАНК

Оценка блоков анализа

Рыночные позиции
Позиция по капиталу
Операционная эффективность
Качество активов
Фондирование и ликвидность
Управление и стратегия
Источник: расчеты "Эксперт РА" по данным АО РОСЭКСИМБАНК
Источник: расчеты "Эксперт РА" по данным АО РОСЭКСИМБАНК
Источник: расчеты "Эксперт РА" по данным АО РОСЭКСИМБАНК

Контакты

По вопросам получения рейтинга

+7 (495) 231-70-84
sale@raexpert.ru

Служба внутреннего контроля

+7 (495) 225-34-44 (доб. 1645, 1734)
+7 (495) 225-23-54 (доб. 1645, 1734)
compliance@raexpert.ru

Контакты для СМИ

+7 (495) 225-34-44 (доб. 1706, 1650)
+7 (495) 225-23-54 (доб. 1706, 1650)
pr@raexpert.ru

Руководитель отдела по связям с общественностью

Сергей Михеев
+7 (495) 225-34-44 (доб. 1650)
mikheev@raexpert.ru

Публикации по тематике


Универсально, но

Известия

Как изменит рынок требование ЦБ использовать единый QR-код на кассе Ограничения по количеству QR-кодов на кассах могут нарушить конкуренцию на платежном рынке, считают опрошенные "Известиями" эксперты.
03.10.2024

"Эксперт РА" повысило оценки по прибыли банков в 2024 году до 3,6-3,8 трлн рублей

ТАСС

Глава рейтингового агентства Марина Чекурова отметила, что рост ставки приведет к некоторому замедлению темпов роста кредитования
30.09.2024

Почему экономика медленно реагирует на ключевую ставку

Ведомости

Она работает, но появилось слишком много нестандартных проинфляционных факторов
30.09.2024

Эксперты спрогнозировали рост прибыли банков до нового рекорда

РБК

В 2024 году банки могут получить до 3,8 трлн руб. чистой прибыли, ожидают в "Эксперт РА". В частности, на сверхдоходы могут рассчитывать средние и маленькие банки, у которых сохранилась возможность проводить международные расчеты
26.09.2024

Доля небольших банков снизилась более чем вдвое за четыре года

Российская газета

Тренд на усиление концентрации в банковском секторе продолжился в первом полугодии 2024 года. Доля небольших банков сократилась с 3,6% в начале 2019 года до 1,6%, отмечается в обзоре "Эксперт РА", который изучила "Российская газета".
26.09.2024