Москва, 30 октября 2024 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг надежности и качества услуг управляющей компании АО УК «Прогрессивные инвестиционные идеи» на уровне А+ со стабильным прогнозом.
АО УК «Прогрессивные инвестиционные идеи» специализируется на управлении средствами пенсионных накоплений НПФ (80,2% активов под управлением на 30.06.2024), ЗПИФов (11,2%) и пенсионных резервов НПФ (8,1%). Кроме того, компания занимается индивидуальными доверительным управлением средствами корпоративных клиентов. Доля доходов от управления средствами пенсионных накоплений НПФ в общем объеме выручки (более 80% за период 31.03.2023 по 31.03.2024) отражает низкую диверсификацию бизнеса по направлениям.
Объем средств под управлением компании составил 885,8 млрд рублей на 30.06.2024, что соответствует 1 размерному классу, согласно методологии агентства. Агентство отмечает нестабильную динамику объема средств под управлением. За период с 30.06.2023 по 30.06.2024 совокупный объем активов под управлением сократился на 6,7%. Прирост за период с 30.06.2022 по 30.06.2023 составил 152,5%. При оценке диверсификации клиентской базы агентство учитывало наличие группы якорных клиентов, обеспечивших около 65,0% выручки компании за период с 30.06.2023 по 30.06.2024. Объем вознаграждений за услуги по доверительному управлению средствами ЗПИФ (2,6 тыс. рублей на 1 млн рублей средств под управлением за период с 30.06.2023 по 30.06.2024, за аналогичный период годом ранее - 3,8 тыс. рублей) оценивается агентством как низкий, а активами, отличными от средств ЗПИФ – как достаточный (7,3 тыс. рублей на 1 млн рублей средств под управлением за период с 30.06.2023 по 30.06.2024, за аналогичный период годом ранее - 6,1 тыс. рублей).
Позитивно сказываются на рейтинге значительное превышение собственных средств над нормативным значением (646,0% на 30.06.2024), высокое значение коэффициента текущей ликвидности (4,75 на 31.03.2024), значительный запас собственных средств (113,9% на 30.06.2024) и высокое качество балансовых активов (86,7% на 31.03.2024). Покрытие операционных расходов выручкой значительно превышает установленные агентством бенчмарки: 788,7% за период с 30.06.2023 по 30.06.2024, за аналогичный период годом ранее - 422,6%. Агентство положительно оценивает рентабельность капитала компании по чистой прибыли: 183,5% за период с 30.06.2023 по 30.06.2024, за аналогичный период годом ранее - 191,6%.
Качество активов под управлением компании находится на высоком уровне. На 31.03.2024 отношение скорректированной по методологии агентства стоимости активов к стоимости их учета на забалансовых счетах по портфелю пенсионных накоплений составило 0,98, по прочим активам – 0,83. Активы под управлением хорошо диверсифицированы: доля крупнейшего объекта вложений, за исключением объектов с рейтингами ruАА и выше, долевых инструментов, включенных в первый (высший) котировальный список российской биржи, а также активов технических ЗПИФ в совокупных активах под управлением на 31.03.2024 составила 2,2%. Агентство оценивает риски концентрации вложений на связанных сторонах (4,2% активов под управлением на 31.03.2024) как незначительные.
Компания обладает развитой системой управления рисками, включая операционные. Методологии оценки рисков отличаются умеренной степенью проработанности. При этом агентство отмечает, что управляющая компания размещает активы в соответствии с нормативными требованиями, предъявляемым к этим активам. Высококачественная ИТ-инфраструктура позитивно оценивается агентством. Сдерживающее влияние на рейтинг оказывает отсутствие документально оформленной стратегии развития, особенности организации инвестиционной деятельности (заседания инвестиционного комитета проводятся не на еженедельной основе, а доклады управляющих на комитет не унифицированы), а также усложненная структура собственности компании.
На 30.06.2024 объем активов под управлением АО УК «Прогрессивные инвестиционные идеи» составил 885,8 млрд рублей. Объем собственных средств, рассчитанных по форме Банка России, по состоянию на 30.06.2024 был равен 596,8 млн рублей.
При присвоении рейтинга надежности и качества услуг АО УК «Прогрессивные инвестиционные идеи» применялась методология присвоения рейтингов надежности и качества услуг управляющим компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 08.12.2023).
Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные АО УК «Прогрессивные инвестиционные идеи», Банка России, а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Некредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно некредитных рисков, принимаемых на себя контрагентами при взаимодействии с рейтингуемым лицом.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.