«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ПАО «БАНК УРАЛСИБ» на уровне ruА-

Москва, 4 октября 2024 г.

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности ПАО «БАНК УРАЛСИБ» на уровне ruА-, прогноз по рейтингу - позитивный.

Сохранение позитивного прогноза отражает ожидания агентства по росту показателей эффективности деятельности, несмотря на их временное снижение, по мере увеличения объемов бизнеса по ключевым направлениям развития при сохранении адекватной стоимости риска.

Рейтинг кредитной организации обусловлен умеренно высокой оценкой рыночных позиций, комфортной позицией по капиталу и приемлемой оценкой рентабельности, приемлемой ликвидной позицией, адекватными качеством активов и уровнем корпоративного управления.

ПАО «БАНК УРАЛСИБ» – крупный универсальный банк, обслуживающий как корпоративных клиентов федерального уровня, так и субъекты МСБ, а также имеющий сильные компетенции в розничном бизнесе. С 2015 года банк находился на санации с привлечением средств ГК АСВ, которая была досрочно завершена в феврале 2024 года.

Обоснование рейтинга

Умеренно высокая оценка рыночных позиций. Банк занимает устойчивое положение на российском банковском рынке: согласно оценкам «Эксперт РА», кредитная организация стабильно входит в топ-30 банков РФ по величине активов. Достаточно широкая сеть продаж (помимо головного офиса в г. Москве, представлена 6 филиалами и 209 дополнительными офисами на территории РФ) обуславливает отсутствие значительной концентрации бизнеса на отдельных регионах. Агентство отмечает высокий уровень диверсификации бизнеса банка, как по сегментам кредитного риска, так и по доходам: индекс Херфиндаля-Хиршмана по активам составил 0,3 на 01.07.2024, по доходам – 0,2 за период с 01.07.2023 по 01.07.2024). По оценкам агентства, концентрация активов на связанных с бенефициарами банка структурах находится на невысоком уровне.

Комфортная позиция по капиталу при приемлемой рентабельности. Банк поддерживает значения нормативов достаточности капитала на комфортном уровне (Н1.0=12,6%, Н1.2=10,4% на 01.08.2024), что позволяет ему выдерживать потенциальное обесценение порядка 9% активов и внебалансовых обязательств под риском. Вместе с тем, текущий уровень достаточности капитала несколько снизился по сравнению со значениями годом ранее (Н1.0=13,2%, Н1.2=11,2%), что обусловлено ростом объемов бизнеса и выплатой дивидендов в мае 2024 года в размере, эквивалентном 10% капитала. Концентрация на объектах крупного кредитного риска находится на низком уровне (крупные кредитные риски к нетто-активам составили 13,6% на 01.08.2024), что оказывает поддержку капитальной позиции, при этом среди топ-30 крупнейших рисков преобладают вложения с кредитными рейтингами на уровне ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА». Агентство отмечает временное снижение показателей эффективности деятельности (ROE по РСБУ за период с 01.07.2023 по 01.07.2024 составила 8,1%, против 19,8% за тот же период годом ранее), что было отчасти обусловлено снижением доходов от операций с иностранной валютой и комиссионных доходов, а также досозданием резервов по заблокированным активам и существенным объемом операционных расходов, отраженных в 4кв2023. Вместе с тем, агентство ожидает, что на горизонте действия рейтинга банк сможет продемонстрировать рост показателей эффективности за счет комфортного уровня чистой процентной маржи (NIM=6,4% за 1пг2024 против 5,5% за 2023) и сохранения адекватной стоимости риска (COR по кредитам составил 1,7% за 1пг2024).

Адекватное качество активов. Основная часть активов банка представлена кредитным портфелем, в составе которого преобладают ссуды ФЛ (37% валовых активов на 01.08.2024), при этом на ссуды ЮЛ и ИП приходится всего 17% активов. Розничный кредитный портфель представлен преимущественно ипотечными ссудами (46% портфеля ФЛ на 01.08.2024), на потребительские кредиты и автокредиты приходится 39% и 15% портфеля соответственно. Качество кредитного портфеля ФЛ сохраняется на адекватном уровне: доля просроченной задолженности на 01.08.2024 находится на уровне прошлого года и составляет 5,7%. Кредитный портфель ЮЛ представлен преимущественно кредитами крупному бизнесу и имеет адекватный уровень отраслевой диверсификации (доля трех крупнейших отраслей на 01.07.2024 составила 47%). Доля просроченной задолженности по корпоративным ссудам постепенно снижается по мере роста объема работающих кредитов (7,2% на 01.08.2024 против 8,8% годом ранее), при этом отмечается, что основная часть проблемных активов была сформирована до 2015 года и вошла в ПФО. Агентство отмечает не очень высокий уровень имущественной обеспеченности совокупного кредитного портфеля (доля ссуд, имеющих имущественное обеспечение, составила около 36% кредитного портфеля на 01.07.2024), что, с одной стороны, обусловлено значительным объемом необеспеченных потребительских кредитов, а с другой – бланковым кредитованием ряда крупных корпоративных клиентов, многие из которых имеют кредитный рейтинг ruAA- и выше по шкале Эксперт РА. Портфель ценных бумаг банка (26% валовых активов на 01.08.2024) сформирован преимущественно за счет высоконадежных облигаций (свыше 90% вложений представлено облигациями эмитентов с рейтингами на уровне ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА»). Кроме того, около 15% активов приходится на средства в Банке России и прочих кредитных организациях, имеющих высокое кредитное качество.

Приемлемая позиция по ликвидности. Основным источником фондирования выступают средства ЮЛ, составляющие 45% пассивов на 01.08.2024, в то время как на средства ФЛ приходится около 29% пассивов. Крупнейшим кредитором банка является ГК АСВ, предоставлявшее средства в рамках санации (доля кредитора составила 10% пассивов на 01.08.2024), в то время как без учета данных остатков пассивная база отличается высоким уровнем диверсификации по клиентам. Погашение займов ГК АСВ ожидается в ноябре 2025 года, при этом банк будет постепенно наращивать запас ликвидных активов по мере приближения срока погашения указанных обязательств. Текущий запас ликвидных активов относительно привлеченных средств оценивается как приемлемый (Лат покрывает 20% привлеченных средств на 01.08.2024), при этом банк обладает возможностью привлечь дополнительную ликвидность в рамках сделок РЕПО ввиду наличия значительного портфеля необремененных ценных бумаг высокого кредитного качества.

Адекватная оценка корпоративного управления. Большинство топ-менеджеров имеет продолжительный опыт работы в различных сегментах финансового рынка и положительную деловую репутацию. Эффективность управления банком и качество риск-менеджмента оцениваются как адекватные, исходя из текущего качества активов, показателей операционной эффективности деятельности, а также успешного досрочного завершения санации. Вместе с тем по-прежнему отмечаются отдельные недостатки в системе внутреннего контроля, касающиеся вопросов разработки ВНД, управления кредитным риском, соблюдения валютных ограничений, а также проведения клиентских операций. Банк развивается в рамках стратегии на 2024-2026гг., предполагающей умеренный рост в ключевых бизнес-сегментах, преимущественно потребительском кредитовании и кредитах МСБ, при сохранении комфортного уровня достаточности капитала.

Оценка внешнего влияния

Факторы внешнего влияния отсутствуют.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен позитивный прогноз, что предполагает высокую вероятность повышения кредитного рейтинга на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие