«Эксперт РА» повысил кредитный рейтинг АО «Экспобанк» до уровня ruА+

Москва, 28 декабря 2024 г.

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг кредитоспособности АО «Экспобанк» (далее – банк, кредитная организация) до уровня ruА+, прогноз по рейтингу стабильный. Ранее у банка действовал рейтинг на уровне ruA со стабильным прогнозом.

Повышение рейтинга связано с укреплением капитальной позиции и улучшением профиля фондирования как за счёт стабильной генерации собственных средств, так и за счёт присоединения ООО «Хвоя Банк» в декабре 2024 года. Рейтинг банка обусловлен удовлетворительными рыночными позициями, высокими достаточностью капитала и рентабельностью бизнеса, адекватными оценками качества активов и ликвидной позиции, а также приемлемым уровнем качества корпоративного управления.

АО «Экспобанк» специализируется на кредитовании и РКО среднего и крупного бизнеса, автокредитовании, а также на выдаче банковских гарантий, операциях с ценными бумагами и высокомаржинальных комиссионных сделках. Географическая сеть представлена головным офисом в Москве, а также 3 филиалами и 36 дополнительными офисами практически во всех федеральных округах РФ.

Обоснование рейтинга

Удовлетворительная оценка рыночных позиций обусловлена невысокой долей банка в совокупных активах банковской системы при устойчивых позициях в автокредитовании. На 01.10.2024 банк входил в топ-50 российских кредитных организаций по величине активов и при сохранении текущих темпов роста в среднесрочной перспективе сможет закрепиться среди 40 крупнейших банков по соответствующему показателю. Кредитная организация стабильно находится среди топ-10 игроков по выдаче автокредитов, имеет сильные компетенции в кредитовании компаний различных секторов экономики, а банковская группа занимает значимые позиции в лизинге автотранспорта. За 11 месяцев 2024 года корпоративный ссудный портфель вырос примерно в 1,5 раза, а розничный – более чем на треть. Банковская группа сочетает органический рост с последовательной M&A-стратегией. Агентство положительно отмечает высокую диверсификацию бизнеса кредитной организации (индекс Херфиндаля-Хиршмана как по структуре активов, так и по доходам составил менее 0,3 на 01.10.2024) и невысокий объем кредитования связанных сторон.

Укрепление капитальной позиции за счёт стабильной генерации собственных средств. На протяжении 11 месяцев 2024 года банк поддерживал высокий запас собственных средств, что позволило масштабировать кредитный бизнес без ущерба капитальной позиции. На 01.12.2024 нормативы достаточности капитала находились на высоком уровне (Н1.0 составил 14,5%; Н1.2 составил 14%), буфер абсорбции убытков покрывал обесценение 10% базы активов и внебалансовых обязательств под риском. В середине декабря банк присоединил ООО «Хвоя Банк», что оказало дополнительную поддержку оценке капитальной позиции: в результате присоединения Н1.0 составил около 22%. При этом банк демонстрирует стабильно высокий уровень генерации собственных средств (средняя RoE по МСФО за 2023-9мес2024 составила 45%, а без учёта разовых доходов от приобретения дочерних активов – порядка 20%) и высокие показатели операционной эффективности (CIR=43% по РСБУ за период с 01.10.2023 по 01.10.2024). В результате увеличения собственного капитала агентство ожидает некоторого снижения относительных показателей прибыльности банка в среднесрочной перспективе при их сохранении на уровне существенно выше медианных по рынку. Агентство отмечает адекватную концентрацию активных операций по контрагентам: крупные кредитные риски за вычетом квазисуверенных объектов риска формируют 21% чистых активов на 01.12.2024.

Адекватная оценка качества активов. Порядка 30% активов на 01.12.2024 формирует корпоративный ссудный портфель, ещё около 28% представлено розничным кредитованием. Уровень просроченной задолженности (3,9%) по ссудам ФЛ, ЮЛ и ИП является адекватным. Объем реструктурированных ссуд без понижения категории качества не превышает 12% объёма корпоративной задолженности и преимущественно представлен ссудами с хорошим качеством обслуживания долга. Портфель кредитов ЮЛ и ИП характеризуется приемлемой отраслевой диверсификацией: на 3 крупнейшие отрасли суммарно приходилось 58% корпоративного портфеля, а крупнейшая отрасль формировала 24% на 01.12.2024. Обеспеченность кредитного портфеля рассматривается как комфортная (залогами обеспечено 84% объёма ссуд ФЛ, ЮЛ и ИП). Порядка 22% активов на 01.12.2024 сформировано вложениями в ценные бумаги, 93% которых представлено эмитентами с рейтингом ruA- и выше по шкале «Эксперт РА». Ещё около 16% активов представлено размещениями в Банке России и кредитных организациях, кредитное качество которых оценивается как высокое. Дополнительный буфер ликвидных активов после присоединения в декабре ООО «Хвоя Банк» размещён в активы с пониженным риском. Портфель выданных гарантий эквивалентен 2/3 капитала на 01.12.2024 и характеризуется околонулевым уровнем раскрытия.

Адекватная оценка ликвидной позиции при укреплении профиля фондирования. Ресурсная база по-прежнему характеризуется сбалансированностью по источникам её формирования – на средства ФЛ и ИП приходилось 36% пассивов на 01.12.2024, на корпоративные ресурсы – 32%, ещё 14% сформировано привлечением на межбанке (половина из которого в декабре конвертирована в капитал с присоединением дочернего банка). Покрытие привлечённых средств высоколиквидными и ликвидными активами на 01.12.2024 составило 12% и 28% соответственно, чем обусловлены адекватные оценки мгновенной и текущей ликвидности. Для банка характерен существенный потенциал по привлечению дополнительных ресурсов в рамках сделок РЕПО под залог портфеля ценных бумаг. Деятельность банка на протяжении 11 месяцев 2024 года характеризовалась более высокой стабильностью ресурсной базы, чем годом ранее, а также снижением зависимости от динамики средств крупнейших кредиторов (доля средств 10 крупнейших кредиторов/групп кредиторов за период с 01.12.2023 по 01.012.2024 сократилась с 22% до 16% пассивов на 01.12.2024).

Приемлемая оценка качества корпоративного управления. Уровень корпоративного управления и риск-менеджмента соответствуют масштабам и направлениям деятельности банка. Степень диджитализации и развития внутренней инфраструктуры характеризуется как адекватная. Ключевые управленческие кадры обладают необходимым опытом и компетенциями, структура владения является концентрированной и прозрачной. Стратегия развития банка на 2024-2025 годы характеризуется высокой результативностью исполнения, но при этом будет скорректирована в сторону более сдержанного роста с учётом актуальных макроэкономических параметров. Тем не менее, по мнению агентства, дальнейшая реализация бизнес-плана в долгосрочной перспективе может способствовать укреплению конкурентных позиций на российском банковском рынке.

Оценка внешнего влияния

Факторы внешнего влияния отсутствуют.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): ruA+

Оценка внешнего влияния: -

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.

Раскрытие в регулятивных целях