Москва, 19 августа 2024 г.
Резюме
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг кредитоспособности «ЗИРААТ БАНК (МОСКВА)» (АО) до уровня ruВBB+, прогноз по рейтингу стабильный. Ранее у банка действовал рейтинг на уровне ruBBB со стабильным прогнозом.
Рейтинг банка обусловлен ограниченной оценкой рыночных позиций, комфортной позицией по капиталу при высоких показателях операционной эффективности, приемлемым качеством активов, сильной позицией по ликвидности, а также удовлетворительным уровнем корпоративного управления. Повышение рейтинга обусловлено ростом рентабельности деятельности на фоне увеличения объемов бизнеса при сохранении прочих финансовых метрик.
«ЗИРААТ БАНК (МОСКВА)» (АО) – небольшой по величине активов банк, основными видами бизнеса которого являются кредитование и расчетно-кассовое обслуживание юридических лиц, а также выдача банковских гарантий. Единственный офис банка расположен в г. Москве.
Обоснование рейтинга
Ограниченная оценка рыночных позиций. Банк специализируется на обслуживании преимущественно дочерних структур крупных турецких компаний, осуществляющих деятельность в РФ, а также их российских поставщиков и контрагентов. Вместе с тем, масштабы бизнеса банка на российском банковском рынке являются несущественными. В то же время, за период с 01.07.2023 по 01.07.2024 банк продемонстрировал рост объемов бизнеса: валовые активы увеличились на 45%, корпоративный кредитный портфель – почти на 60%, количество клиентов на РКО также продолжило рост. При этом поддержку и хорошие переговорные позиции в занимаемой бизнес-нише обеспечивает банку его вхождение в контур крупнейшей по размеру активов и контролируемой государством банковской группы Турции. Диверсификация активов по сегментам кредитного риска по-прежнему находится на невысоком уровне (индекс Херфиндаля-Хиршмана по активам на 01.05.2024 составил около 0,47), что, с одной стороны, обусловлено поддержанием значительного объема балансовой ликвидности, а с другой – существенной долей корпоративного кредитного портфеля в активах.
Комфортная позиция по капиталу при высоких показателях операционной эффективности. Банк поддерживает высокие нормативы достаточности капитала (Н1.0=44,4%, Н1.2=38,2% на 01.07.2024), что позволяет ему выдерживать обесценение свыше 50% активов и внебалансовых обязательств под риском и рассматривается как высокий уровень. Вместе с тем, давление на оценку капитальной позиции банка оказывает высокая концентрация крупных кредитных рисков, которые на 01.07.2024 составляли около 60% активов банка. За период с 01.07.2023 по 01.07.2024 рентабельность капитала банка по РСБУ составила около 29%, что существенно выше аналогичного периода годом ранее (14,5%). Повышению рентабельности способствовал рост уровня NIM (с 8% до 14%) и доходов от купли-продажи иностранной валюты на фоне увеличения клиентской базы при невысоких расходах на обеспечение деятельности.
Приемлемое качество активов. На 01.07.2024 около 63% валовых активов банка занимает корпоративный кредитный портфель, который преимущественно представлен задолженностью крупных клиентов и характеризуется адекватной отраслевой диверсификацией. Просроченная задолженность составляет около 4,5% портфеля и по большей части сформирована требованиями к одному клиенту, при этом агентство позитивно оценивает проводимую банком работу по погашению данной задолженности. Как и прежде, отмечается низкая имущественная обеспеченность кредитного портфеля (на 01.05.2024 залогом недвижимости и векселями банка было обеспечено около 15% кредитного портфеля ЮЛ и ИП). Кредитное качество банков-контрагентов на рынке МБК и банков-корреспондентов по НОСТРО-счетам, где размещено около 10% активов банка, рассматривается как высокое. Также значительная часть активов (22% на 01.07.2024) приходится на средства в Банке России. Портфель банковских гарантий на 01.07.2024 составил менее 15% капитала банка, его качество оценивается как адекватное, поскольку в течение последних 12 месяцев выплаты по данному портфелю отсутствовали.
Сильная позиция по ликвидности. Основными составляющими привлеченных средств выступают остатки корпоративных клиентов (около 64% привлеченных средств на 01.07.2024 с учетом выпущенных векселей). Данные средства имеют повышенную волатильность в связи с преимущественно расчетным характером операций клиентов, что при этом не оказывает влияния на ликвидную позицию банка в связи с ее существенным запасом (на 01.07.2024 покрытие привлеченных средства ЛАМ составило около 38%, ЛАТ – около 59%). Средства физических лиц не являются ключевым источником фондирования и составляют около 24% привлеченных средств. Средства кредитных организаций (12% привлеченных средств) представлены примерно в равных частях остатками на ЛОРО-счетах, а также короткими межбанковскими депозитами. Концентрация привлеченных средств на кредиторах оценивается как адекватная (доля 10 крупнейших кредиторов (без учета кредитных организаций) – 20% пассивов, крупнейшего кредитора – 6,5% пассивов на 01.07.2024).
Удовлетворительная оценка корпоративного управления. Качество корпоративного управления соответствует масштабам и направлениям деятельности банка. Как и прежде, в составе СД отсутствуют независимые директора, при этом агентство позитивно оценивает рост масштабов и эффективности бизнеса банка в течение последних лет, что оказывает позитивное влияние на оценку его стратегических перспектив. Действующая стратегия развития предусматривает сохранение текущей бизнес-модели, при этом по-прежнему поддержку стратегической позиции банка продолжает оказывать экономическое сотрудничество между РФ и Турцией. Тем не менее, сохраняющаяся геополитическая и макроэкономическая неопределенность может оказать влияние на выполнение ключевых параметров стратегии банка в долгосрочной перспективе.
Оценка внешнего влияния
Факторы внешнего влияния отсутствуют.
Прогноз по рейтингу
По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг «ЗИРААТ БАНК (МОСКВА)» (АО) был впервые опубликован 30.11.2017. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 23.08.2023.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты последнего рейтингового действия.
При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 05.02.2024).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, «ЗИРААТ БАНК (МОСКВА)» (АО), а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, «ЗИРААТ БАНК (МОСКВА)» (АО) принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало «ЗИРААТ БАНК (МОСКВА)» (АО) дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.