Москва, 22 ноября 2022 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности финансовой компании ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал» на уровне ruA+. Прогноз по рейтингу – стабильный.
ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал» является профессиональным участником рынка ценных бумаг и имеет лицензии на осуществление дилерской, брокерской и депозитарной деятельности. Основу клиентской базы компании составляют корпоративные и состоятельные частные клиенты. Размер клиентской базы компании сохраняется на низком уровне, что оказывает давление на оценку рыночных и конкурентных позиций. Количество клиентов на брокерском обслуживании по состоянию на 30.09.2022 составило 2 172, увеличившись за год почти на 50%, однако число активных клиентов составило всего 305. Количество клиентов на депозитарном обслуживании на 30.09.2022 составило 2 415, из них активных – 260. При этом агентство позитивно оценивает отсутствие рисков концентрации доходов на крупнейших клиентах. За период с 30.09.2021 по 30.09.2022 доля комиссионного дохода, полученного от крупнейшего клиента, в совокупных операционных доходах компании составила 6,0%, пяти крупнейших – 18,0%.
Качество активов компании оценивается как высокое. На 31.03.2022 отношение скорректированных по методологии агентства активов к их балансовой стоимости составило 0,93, на 30.09.2022 – 0,95. Активы брокера представлены преимущественно денежными средствами в НКЦ и кредитных организациях с условным рейтинговым классом (УРК) не ниже ruА+ по шкале «Эксперт РА», сделками РЕПО с ЦК, а также ОФЗ и облигациями эмитентов с УРК ruAAA. Риски концентрации активов на крупнейших объектах вложений, по оценке агентства, отсутствуют: на 31.03.2022 на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к УРК ruAA- и выше, пришлось 5,7% активов, на 30.09.2022 – 0,6%. Подверженность компании валютным рискам оценивается как низкая: на 30.09.2022 показатель валютных рисков баланса составил 892 тыс. рублей при размере скорректированного капитала 3 894 693 тыс. рублей.
Ресурсная база компании достаточно высоко диверсифицирована и в основном представлена остатками средств клиентов. На 30.09.2022 на крупнейшего клиента, по остаткам средств которого брокером было получено право использования, пришлось 14,9% пассивов, уменьшенных на величину кредиторской задолженности по договорам на брокерское обслуживание, по которым брокеру не предоставлено право использования денежных средств. Клиентские остатки с существенным запасом покрываются высоколиквидными активами: на 31.03.2022 и 30.09.2022 денежные средства, включая средства в НКЦ, ликвидные облигации и средства, размещенные в РЕПО с ЦК, превышают остатки средств клиентов, которые предоставили право их использования, более, чем на 70%.
Агентство высоко оценивает показатели ликвидности компании. Значение коэффициента текущей ликвидности (отношение скорректированных на качество оборотных активов к краткосрочным обязательствам) на 31.03.2022 составило 1,60, на 30.09.2022 – 1,74. Показатель «стрессовой» ликвидности, отражающий покрытие всех обязательств скорректированными на качество активами, составил 1,5 и 1,6 соответственно. Кроме того, агентство отмечает высокую капитализацию компании. На 30.09.2022 отношение собственных средств по форме расчета Банка России в размере 3,7 млрд рублей за вычетом МРСС в 15 млн рублей к операционным расходам за последние 12 месяцев (883 млн рублей) составило 4,2. Норматив достаточности капитала на 30.09.2022 составил 36,4%.
По итогам 9 месяцев 2022 года компании удалось продемонстрировать позитивную динамику по всем статьям операционных доходов. Процентные доходы увеличились на 94% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, комиссионные доходы выросли на 4%. На годовом периоде с 30.09.2021 по 30.09.2022 чистая прибыль компании увеличилась на 87% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее, что позитивно отразилось на показателях рентабельности. Так, за год, окончившийся 30.09.2022, рентабельность капитала по чистой прибыли составила 11,2%, рентабельность активов – 5,1%. За аналогичный период годом ранее показатели составили 6,5% и 1,1% соответственно. Рентабельность капитала по чистой прибыли, скорректированной на разовые события, влияющие на финансовый результат, и валютную переоценку, за период с 30.09.2021 по 30.09.2022 составила 18,1%, рентабельность активов – 8,3%.
Качество системы управления рисками, в том числе ее регламентация, высоко оценивается агентством. В компании утверждены все документы, регулирующие оценку и управление каждым типом риска, которые отличаются высокой проработанностью и регулярно актуализируются с учетом рыночных условий. В компании работает финансовый комитет, на котором принимаются ключевые инвестиционные решения, а также департамент риск-менеджмента, штат которого достаточен для контроля деятельности компании. Качество корпоративного управления также находится на высоком уровне. В числе недостатков агентство отмечает отсутствие коллегиального исполнительного органа, а также независимых директоров в составе Совета директоров. В качестве фактора риска агентство отмечает небольшие размеры компании и ее повышенную уязвимость в связи с совершением значительного объема внебиржевых торговых оборотов.
Степень информационной прозрачности оказывает позитивное влияние на рейтинг. Компания раскрывает на своем сайте годовую консолидированную отчетность по МСФО, где представлена информация о конечных бенефициарах компании, промежуточную и годовую отчетности по ОСБУ, а также отчетность, обязательную к раскрытию профессиональными участниками рынка ценных бумаг.
По данным отчетности по ОСБУ на 30.09.2022 размер активов ООО «ИК Велес Капитал» составил 10,9 млрд рублей, капитала – 4,5 млрд рублей. Чистая прибыль за 9 месяцев 2022 года составила 306,5 млн рублей.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг ООО «ИК Велес Капитал» был впервые опубликован 08.12.2017. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 01.12.2021.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.
При присвоении кредитного рейтинга применялись методология присвоения рейтингов кредитоспособности финансовым компаниям (вступила в силу 10.10.2022) и методология оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг (вступила в силу 06.05.2022) https://raexpert.ru/ratings/methods/current.
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО «ИК Велес Капитал», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «ИК Велес Капитал» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «ИК Велес Капитал» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.