Москва, 31 марта 2022 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности лизинговой компании Нефтепромлизинг на уровне ruА+ со стабильным прогнозом.
Рейтинг обусловлен адекватными масштабами бизнеса, высокой достаточностью капитала при волатильном финансовом результате, адекватными качеством лизингового портфеля и уровнем ликвидной позиции, а также консервативной оценкой корпоративного управления. Кроме того, агентство отмечает высокую вероятность поддержки со стороны материнской компании (ПАО «НК «Роснефть») в случае необходимости.
Агентство обращает внимание на то, что анализ деятельности компании проводился c учетом отчетности, не учитывающей резкого ухудшения макроэкономического фона, наблюдаемого с конца февраля 2022 года. Мы отмечаем, что в текущих условиях конъюнктура рынка меняется каждый день, в связи с чем постоянно появляются новые данные, требующие дополнительной оценки. Агентство предпринимает все усилия для получения наиболее оперативной информации в текущих условиях и её учета в рейтинговом анализе и не исключает дальнейших рейтинговых действий с учетом поступления новых данных. Также считаем необходимым проинформировать пользователей рейтингов о подходах к рейтингованию в условиях беспрецедентного давления на финансовый рынок РФ: https://raexpert.ru/releases/2022/mar01a.
ООО «Нефтепромлизинг» специализируется на финансовом лизинге оборудования для нефте- и газодобычи и переработки, а также лизинге грузового автотранспорта (79,7% и 19,2% портфеля на 01.01.22 соответственно). Компания предоставляет услуги на территории РФ в регионах, где представлены предприятия материнской структуры (ПАО «НК «Роснефть», 100% владение).
Адекватные масштабы бизнеса. По состоянию на 01.01.22 величина лизингового портфеля компании составила 203,9 млрд руб. (прирост в 2,4 раза по сравнению с данными на 01.01.21), размер нового бизнеса за 2021 год (без НДС) – 99,4 млрд руб., что соответствовало бы 8-му месту среди крупнейших лизинговых компаний РФ по версии «Эксперт РА» в случае участия компании в рэнкинге. Компания имеет обширную базу лизингополучателей, представленных в основном компаниями группы «Роснефть».
Высокая достаточность собственных средств при волатильном финансовом результате. Коэффициент автономии компании находится на стабильно высоком уровне (46,8% на 01.10.21), при этом поддержку капитальной позиции оказывает отсутствие у компании планов по выплате дивидендов. По итогам 9М2021 компания получила прибыль в размере 1 080 млн руб. против 1 037 млн руб. за аналогичный период 2020 года. Вместе с этим, рентабельность капитала за период с 01.10.20 по 01.10.21 составила -0,7% ввиду убытка, полученного в 4кв2020 вследствие создания резервов по одной из сделок.
Адекватное качество лизингового портфеля. Уровень просроченной свыше 30 дней задолженности по лизинговым платежам рассматривается как низкий (менее 1% на 01.01.22), реструктурированные сделки отсутствуют. Деятельность компании характеризуется повышенной концентрацией на аффилированных клиентах и слабой диверсификацией по лизингополучателям (10 крупнейших клиентов формировали около 91% лизингового портфеля на 01.01.22).
Адекватная ликвидная позиция. Помимо собственных средств фондирование лизинговой деятельности компании осуществляется преимущественно за счет привлеченных банковских кредитов (на 01.10.21 доля двух основных банков-кредиторов в пассивах составила около 31%). Отмечается, что по итогам 4кв2021 концентрация на крупнейшем кредиторе выросла вследствие погашения кредитов от второго банка-кредитора. Агентство обращает внимание на высокий уровень показателя текущей ликвидности (ликвидные активы более чем в 5 раз превышали краткосрочные обязательства на 01.10.21) и приемлемый уровень долговой нагрузки (валовый долг к капиталу составил 0,73). Кроме того, положительно оценивается высокая вероятность привлечения ликвидности от материнской структуры в случае возникновения необходимости.
Уровень корпоративного управления оценивается консервативно. Агентство отмечает высокую зависимость системы корпоративного управления и риск-менеджмента от материнской структуры (управленческие решения в компании принимаются на групповом уровне). Информационная прозрачность оценивается как слабая: у компании отсутствует обособленный web-сайт (что обуславливается кэптивным характером бизнеса), в открытом доступе отсутствует финансовая отчетность, также компания не составляет обособленную от группы компаний ПАО «НК «Роснефть» отчетность в соответствии с МСФО. Компанией достигнуты ключевые цели, поставленные на 2021 год, а бизнес-план на текущий год находится в стадии корректировки из-за резко изменившейся ситуации в макроэкономике.
Объем лизингового портфеля компании на 01.01.22 составил 203,9 млрд руб., объем нового бизнеса за 2021 год (без НДС) – 99,4 млрд руб., полученные лизинговые платежи за 2021 год – 23,0 млрд руб.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг ООО «Нефтепромлизинг» был впервые опубликован 26.12.2017. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 06.04.2021.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.
При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности лизинговым компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 30.07.2021).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные ООО «Нефтепромлизинг», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «Нефтепромлизинг» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «Нефтепромлизинг» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.