«Эксперт РА» понизил рейтинг АО «МСП Банк» до уровня ruBB+

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» понизило рейтинг кредитоспособности АО «МСП Банк» до уровня ruBB+. По рейтингу сохранён развивающийся прогноз, статус «под наблюдением» был снят. Ранее у банка действовал рейтинг на уровне ruBBB с развивающимся прогнозом.

Понижение рейтинга обусловлено устойчивой тенденцией к сокращению буфера капитала банка из-за убыточности вследствие доформирования существенного объема резервов и отсутствием планов по докапитализации до конца 2021 года, а также существенным снижением запаса ликвидности. Агентство, как и прежде, учитывает в рейтинге поддержку как со стороны акционера (АО «Корпорация МСП»), так и со стороны органов власти в связи с тем, что банк является частью государственных институтов, осуществляющих меры поддержки субъектов МСБ и реализующих национальный проект в сфере малого и среднего предпринимательства.

Рейтинг банка отражает удовлетворительную оценку рыночных позиций, очень слабые оценки достаточности капитала, операционной эффективности, слабое качество активов и внебалансовых обязательств, а также уязвимую ликвидную позицию и невысокую оценку корпоративного управления и стратегического планирования.

АО «МСП Банк» – средний по величине активов банк, основной сферой деятельности которого является оказание финансовой поддержки субъектам малого и среднего предпринимательства путем выдачи кредитов и предоставления банковских гарантий. Головной офис банка находится в г. Москве. Единственным собственником банка выступает АО «Корпорация МСП», которой на 72% владеет Российская Федерация в лице Росимущества, еще 28% принадлежат ВЭБ.РФ.

Обоснование рейтинга

Удовлетворительная оценка рыночных позиций обусловлена невысокой долей банка в совокупных активах банковского сектора (на 01.08.2021 по величине активов банк занимает 60-е место в рэнкинге «Эксперт РА») в сочетании с узкой специализацией деятельности (банк ориентирован только на всестороннюю финансовую поддержку субъектов МСБ; индекс Херфиндаля-Хиршмана по структуре активов составил 0,49 на 01.09.2021). При оценке конкурентных позиций агентство приняло во внимание высокую значимость банка для АО «Корпорация МСП» как ключевого инструмента финансовой поддержки МСБ, а также сильные переговорные позиции и статус собственника банка. Концентрация кредитных рисков находится на невысоком уровне (крупные кредитные риски к нетто-активам составили около 30% по состоянию на 01.09.2021).

Дальнейшее снижение запаса капитала при слабой операционной эффективности. За период с 01.05.2021 по 01.08.2021 нетто-отчисления в резервы превысили 6,0 млрд руб. (25% капитала на 0 1.05.2021 либо более 7% среднего портфеля корпоративных кредитов за 4 месяца). В результате нормативы достаточности капитала продемонстрировали существенное снижение (Н1.0=13,2%; Н1.2=7,7% на 01.08.2021 против 14,9% и 9,5% соответственно на 01.05.2021). Буфер абсорбции убытков сократился до 2,9% активов и внебалансовых обязательств под риском на 01.08.2021 против уровня 5,9% на 01.05.2021. При этом агентство обращает внимание на то, что на 01.06.2021 и 01.07.2021 величина капитала банка опускалась ниже величины его уставного капитала, при этом ситуация была урегулирована путем снижения величины УК банка более чем в 2 раза (с 24,2 млрд руб. до 10,7 млрд руб.). Переход банка на финализированный подход к расчёту нормативов достаточности капитала в августе высвободил значительный объём RWA, что привело к росту нормативов (Н1.0=15,5%; Н1.2=8,5% на 01.09.2021), однако величина собственных средств за август сократилась ещё на 1,1 млрд руб. (минус 9% за месяц, либо минус 32% от максимальной величины, достигнутой за последние 12 месяцев), в результате чего буфер капитала является по-прежнему уязвимым (3,4% на 01.09.2021). Согласно полученной информации, докапитализация банка не состоится до конца 2021 года. Меры поддержки собственных средств банка перенесены на 2022 год, что с учётом слабого качества кредитного портфеля и планов по дальнейшему расширению поддержки субъектов МСП может оказать дополнительное давление на капитал. Вследствие доформирования существенного объема резервов деятельность банка является убыточной (RoE = минус 35,8% в соответствии с РСБУ за период с 01.07.2020 по 01.07.2021), показатели операционной эффективности также невысокие (CIR=108% за тот же период). Согласно предоставленному плану-графику создания резервов, банк не исключает нетто-формирования ещё 1,7 млрд руб. резервов до конца 2021 года.

Слабое качество активов и внебалансовых обязательств банка. По состоянию на 01.09.2021 наибольшую долю в активах банка занимают кредиты ЮЛ и ИП (около 62%). При этом политика резервирования банка, по мнению агентства, с учётом значительного объёма созданных в 2021 году резервов являлась недостаточно консервативной (около 77% кредитного портфеля ЮЛ и ИП классифицировано в I-II категории качества на 01.09.2021; банк стал активнее принимать обеспечение для снижения фактически сформированных резервов – дельта между расчётными и фактически сформированными резервами увеличилась с 3,6% на 01.05.2021 до 15% капитала на 01.09.2021). За период с 01.05.2021 по 01.09.2021 доля просроченной задолженности по кредитам ЮЛ и ИП показала рост с 9,1% до 12,5% кредитного портфеля. С учётом специфики клиентской базы банка и макроэкономических предпосылок агентство по-прежнему отмечает повышенный риск необходимости доформирования резервов в среднесрочной перспективе, главным образом, по ссудам I-II категории качества. Отношение суммы выплат по выданным гарантиям и поручительствам к совокупному объему выданных гарантий и поручительств за период с 01.09.2020 по 01.09.2021 составило 3,1%, что негативно оценивается агентством. Кредитное качество портфеля ценных бумаг является приемлемым (около 67% портфеля на 01.09.2021 представлено вложениями в ценные бумаги эмитентов с рейтингами ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА»), при этом на балансе банка также имеются облигации, выпущенные субъектами МСБ. В структуре активов присутствуют просроченные МБК, выданные в рамках ранее существовавшей двухуровневой системы поддержки МСБ, но соответствующие требования полностью покрыты резервами. Большая часть непросроченных МБК выданы высоконадёжным контрагентам.

Уязвимая ликвидная позиция и ухудшение профиля фондирования. Летом 2021 года банк столкнулся с сокращением источников дополнительной ликвидности, а также осуществил крупные выплаты в пользу Банка России, что привело к существенному снижению запаса ликвидных средств. Оценка текущей ликвидности банка является очень слабой (Н3=56,1% на 01.09.2021 против 67,8% на 01.05.2021; Н3 выдерживает досрочный отток 15% средств срочностью свыше одного месяца за месяц против 26,5% четырьмя месяцами ранее). Агентство приняло во внимание ряд проводимых оперативных мероприятий для поддержки фондирования банка (аккумулирование источников дополнительной ликвидности в объёме до 10 млрд руб.), что было учтено при расчёте показателей текущей ликвидности. Но даже с учётом корректировки ликвидных активов на потенциальные источники аккумулирования текущей ликвидности, соотношение Лат к привлеченным средствам составили около 21% на 01.09.2021, что негативно оценивается агентством. Также по-прежнему отмечается высокая концентрация привлеченных средств на крупнейшем кредиторе (средства ВЭБ.РФ с учётом предоставленных банку 30 млрд руб. из ФНБ формировали 33% чистых пассивов на 01.09.2021), вместе с тем, риски досрочного оттока данных целевых средств оцениваются как минимальные, что учтено в рейтинговой оценке.

Качество корпоративного управления и стратегического планирования оцениваются как невысокие. В соответствии с Планом мероприятий («Дорожной картой») по модернизации действующей структуры институтов развития (утверждена распоряжением Правительства РФ от 31.12.2020 г. №3170-р), в срок до 4 июня 2021 года АО «Корпорация МСП» как единственный акционер банка должно было принять решение о передаче акций АО «МСП Банк» в целях дальнейшего объединения с АО «Банк ДОМ.РФ». Вместе с тем, до настоящего времени такое решение не принято. Агентство обращает внимание на то, что в настоящее время имеется неопределенность относительно дальнейшей стратегии развития банка, а также масштабов финансовой помощи, чем и обусловлен развивающийся прогноз по рейтингу.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен развивающийся прогноз, что предполагает высокую вероятность изменения рейтинга в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг АО «МСП Банк» был впервые опубликован 15.11.2019. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 23.06.2021.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.

При присвоении кредитного рейтинга применялась Методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current/ (вступила в силу 14.07.2021).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «МСП Банк», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «МСП Банк» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «МСП Банк» дополнительных услуг.