Рейтинговые действия, 22.01.2021

«Эксперт РА» присвоил рейтинг факторинговой компании «Прайм Факторинг» на уровне ruВВ
Поделиться
Facebook Twitter VK

PDF  

Москва, 22 января 2021 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинг кредитоспособности факторинговой компании «Прайм Факторинг» на уровне ruВВ со стабильным прогнозом.

Рейтинг обусловлен слабыми рыночными позициями, высокими достаточностью капитала и эффективностью бизнеса, адекватными качеством активов и ликвидной позицией, а также удовлетворительным уровнем корпоративного управления.

ООО «Прайм Факторинг» (г. Москва) наряду с АО «ПЕРВОУРАЛЬСКБАНК» входит в состав ФГ «Прайм» и специализируется на предоставлении услуг электронного регрессного факторинга поставщикам сетевых ритейлеров. Большая часть бизнеса компании сконцентрирована на территории г. Москвы и ЦФО. Согласно раскрываемой информации, конечными бенефициарами компании являются Михаил Брюханов (50%) и Вячеслав Яненко (50%).

Слабые рыночные позиции. Масштабы бизнеса компании оцениваются как узкие (ФГ «Прайм» заняла 19-е место по объему предоставленного финансирования в рэнкинге Ассоциации факторинговых компаний по итогам 9 месяцев 2020 года с долей рынка не более 0,6%). При этом отмечается низкая диверсификация бизнеса по клиентам: на 5 крупнейших поставщиков приходилось по состоянию на 01.10.20 около 82% уступленной дебиторской задолженности, на крупнейшего - около 34%. Диверсификация по объектам кредитного риска рассматривается как адекватная с учетом высокого кредитного качества крупнейших дебиторов компании. Доля активов, приходящаяся на объекты, имеющие признаки аффилированности с компанией и её бенефициарами, была волатильна в течение 9 месяцев 2020 года и колебалась в диапазоне от 4 до 15%, что объясняется исключительно динамикой остатков на счетах в АО «ПЕРВОУРАЛЬСКБАНК».

Достаточность капитала и прибыльность находятся на высоком уровне - коэффициент автономии компании по состоянию на 01.10.20 составил 25,4%, рентабельность капитала за период с 01.10.19 по 01.10.20 превысила 31% за вычетом крупных разовых доходов. Напряженная эпидемиологическая обстановка не оказала существенного негативного влияния на деятельность компании в силу её специализации на обслуживании поставщиков федеральных ритейлеров. При этом в среднесрочной перспективе за счет дальнейшего наращивания объемов и уровня диверсификации бизнеса компании планируется постепенный рост её прибыльности.

Адекватное качество активов. По состоянию на 01.10.20 основу активов (порядка 80%) компании составлял факторинговый портфель, по которому отсутствовала просроченная сверх льготного периода задолженность. Отраслевая диверсификация как клиентов, так и дебиторов компании оценивается как слабая (по состоянию на 01.10.20 доля трех крупнейших отраслей деятельности клиентов составила 90%, дебиторов – 99%), однако во многом указанное нивелируется контрцикличным характером крупнейших отраслей. Активы, отличные от факторингового портфеля, представлены, в основном, средствами в банках. При этом по состоянию на 01.10.20 84% совокупного остатка требований к кредитным организациям приходилось на банки, имеющие рейтинги на уровне не выше ruBB- по шкале «Эксперт РА».

Адекватная ликвидная позиция. Показатели ликвидности компании оцениваются как адекватные – краткосрочные обязательства на 01.10.20 полностью покрывались ликвидными компонентами баланса. Диверсификация ресурсной базы по кредиторам также рассматривается как адекватная: доля крупнейшего кредитора на 01.10.20 составляла 33% пассивов, трех крупнейших кредиторов - 53% пассивов. При этом компания не исключает выхода на облигационный рынок в среднесрочной перспективе, что может позволить дополнительно снизить зависимость от крупнейших кредиторов.

Организация системы корпоративного управления оценивается как удовлетворительная. Уровень регламентации основных бизнес-процедур в компании является адекватным, организационная структура логична и отвечает поставленным перед компанией стратегическим задачам. В то же время, при нынешней численности персонала (около 20 сотрудников) компания является чувствительной к возможным увольнениям или временной нетрудоспособности сотрудников. Стратегия компании подразумевает сохранение концентрации на основном операционном сегменте при постепенном увеличении объема финансирования господрядчиков и нетоварных поставщиков.

Объем финансирования, фактически предоставленного компанией клиентам под уступку денежных требований, составил за период с 01.10.19 по 01.10.20 порядка 6,5 млрд руб., объем факторингового портфеля на 01.10.20 составил 888,9 млн руб., активы – 1 055,3 млн руб., чистая прибыль за 9 месяцев 2020 года – 32,5 млн руб.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

Кредитный рейтинг присвоен ООО «Прайм Факторинг» впервые.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности факторинговым компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 08.06.2020).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные ООО «Прайм Факторинг», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «Прайм Факторинг» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «Прайм Факторинг» дополнительных услуг.

Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Публикации по тематике


«Эксперт РА»: рынок лизинга впервые за пять лет показал отрицательную динамику по итогам года

Российский рынок лизинга впервые за пять лет показал отрицательную динамику по итогам 2020 года. Таковы предварительные данные исследования рейтингового агентства «Эксперт РА» при поддержке Объединенной Лизинговой Ассоциации с целью предоставления информации о российском лизинговом рынке в ассоциацию Leaseurope. 15.02.2021

Онлайн-конференция «Российский лизинг: адаптация к новым реалиям», 9 декабря 2020 года

Как лизинговым компаниям успешно адаптироваться к новым реалиям и пройти очередной кризис с наименьшими потерями, обсудили 9 декабря 2020 года на конференции «Российский лизинг: адаптация к новым реалиям». 21.12.2020

Просроченную задолженность взяли в лизинг

Из-за падения деловой активности в первом полугодии на фоне первой волны пандемии у лизинговых компаний на конец третьего квартала около 20% всех активов оказались проблемными. Компании, специализирующиеся на розничном сегменте, постепенно восстанавливают позиции. Но тем, кто занимался корпоративным лизингом, может потребоваться помощь государства, полагают эксперты. 17.12.2020

Перспективы российского рынка лизинга обсудят на онлайн-конференции

После активного роста в 2016-2019 годах лизинговый рынок демонстрирует спад. За первое полугодие 2020 года он сократился на 22% из-за сжатия крупных корпоративных сегментов. Помимо слабого спроса со стороны клиентов и снижения качества активов на развитие отрасли в этом году влияют новые вызовы - карантинные ограничения и потребность в цифровизации лизинга. 01.12.2020

Ставки решают

Мягкая денежно-кредитная политика позволяет рынку лизинга легче пройти кризис. 24.11.2020