Москва, 30 апреля 2021 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» пересмотрело рейтинг кредитоспособности финансовой компании «УНИВЕР Капитал» по обновленной методологии и присвоило рейтинг на уровне ruА-, прогноз по рейтингу стабильный.
ООО «УНИВЕР Капитал» является профессиональным участником рынка ценных бумаг, имеет лицензии на осуществление дилерской, брокерской и депозитарной деятельности. На 31.12.2020 (далее – отчетная дата) количество клиентов по брокерскому обслуживанию составило около 1,4 тысячи, с годовым приростом в 24%, по итогам 2020 года на пять крупнейших клиентов приходилось около 16% доходов от операционной деятельности (в 2019 году - 33%), на крупнейшего клиента – около 7% (в 2019 году - 14%), таким образом, диверсификации клиентской базы оказывает позитивное влияние на уровень рейтинга. Основу клиентской базы компании составляют институциональные и корпоративные клиенты, благодаря чему по итогам 2020 года компания вошла в топ-10 ведущих операторов по объему клиентских операций на фондовом рынке «Московской Бирже», и также была в списке десяти крупнейших компаний каждый месяц по итогам 1 квартала 2021 года, однако размер клиентской базы продолжает оказывать давление на фактор рыночных и конкурентных позиций компании.
Агентство также отметило рост показателей рентабельности компании. По итогам 2020 года комиссионные доходы выросли на 16%, составив 357 млн руб., операционные доходы показали также рост и при умеренном увеличении управленческих и коммерческих расходов чистая прибыль составила 186 млн руб. против 146 млн руб. годом ранее. Рентабельность активов и капитала по чистой прибыли за 2020 год составили 4,5% и 16,7% соответственно. В текущем году агентство также ожидает положительную динамику по росту комиссионных доходов брокера.
Качество активов компании было оценено на высоком уровне. На 30.06.2020 и отчетную дату коэффициенты отношения скорректированных по методологии агентства активов компании к их балансовому объему составили 0,96 и 0,93 соответственно. Собственные средства компании, рассчитанные по методике Банка России, отличаются от капитала компании по финансовой отчетности на 16% на отчетную дату и на 10% на 30.06.2020, что свидетельствует о том, что основная часть активов на балансе компании соответствуют высоким критериям по качеству и ликвидности для включения в расчет собственных средств. На отчетную дату активы в РЕПО составляют 30% баланса, 42% - денежные средства, в основном в клиринговых организациях. Выданные маржинальные займы после существенного сокращения во втором полугодии 2019 года не превышают 200 млн руб. на обе рассматриваемые даты. Поддержание невысокого размера маржинальных займов, которые имели существенную концентрацию на одном клиенте, продолжает позитивно отражаться на оценке концентрации активов - на отчетную дату на крупнейший объект вложений приходилось только 2% активов.
Балансовая ликвидность компании оценивается на высоком уровне. На отчетную дату и 30.06.2020 основную часть обязательств компании составляют остатки средств клиентов. «Стрессовая» ликвидность составляет 1,15 на отчетную дату и 1,38 на 30.06.2020. Также агентство позитивно оценивает уровень покрытия ликвидными активами, в виде денежных средств и высоколиквидных ценных бумаг, остатков средств клиентов, которые предоставили право использования средств брокеру. На отчетную дату коэффициент составил 0,92, на 30.06.2020 – 0,80.
Достаточность собственных средств продолжает оцениваться позитивно. Размер собственных средств ООО ИК «УНИВЕР Капитал», рассчитываемых по методике Банка России, по итогам 2020 года превысил 1 млрд руб., составив 1,007 млрд на 31.12.2020. при МРСС – 192 млн руб. Коэффициент достаточности собственных средств с учетом операционных расходов за 2020 год, по расчетам агентства, составил 2,8. При этом пассивы имеют высокую диверсификацию по кредиторам: за вычетом остатков средств клиентов, кто не предоставил право использования своими средствами, крупнейший остаток на отчетную дату составлял около 8% валюты баланса.
В блоке бизнес-рисков были положительно оценены качество корпоративного управления и ИТ-системы, а также информационная прозрачность компании, в том числе в связи с составлением и публикацией отчетности по МСФО дополнительно к обязательной отчетности по отраслевым стандартам. Умеренно высокая оценка по риск-менеджменту отражает как формальное наличие и глубину проработки документов по риск-менеджменту, так и практику осуществления риск-менеджмента в компании в области проведения собственных и клиентских сделок, которые осуществляются через компанию. Агентство продолжает сдержанно оценивать уровень деловой репутации компании в связи с наличием в прошлом замечаний к ней со стороны регулятора относительно выполнения функций маркет-мейкера по паям рентного ЗПИФа в 2013-2014 годах. В настоящее время компания выступает маркет-мейкером по некоторым низколиквидным акциям, что в некоторой степени усиливает опасения агентства.
На 31.12.2020 объем активов ООО «УНИВЕР Капитал» составил 6 млрд. руб., размер капитала – 1,2 млрд руб. По итогам 2020 года чистая прибыль составила 186 млн руб.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг ООО «УНИВЕР Капитал» был впервые опубликован 28.02.2013. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 07.05.2020.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.
При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности финансовым компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 01.04.2021).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО «УНИВЕР Капитал», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «УНИВЕР Капитал» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «УНИВЕР Капитал» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.