«Эксперт РА» подтвердил рейтинг банку ВБРР на уровне ruАA

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности банку ВБРР на уровне ruАА со стабильным прогнозом.

Рейтинг банка обусловлен умеренно высокими рыночными позициями, адекватной позицией по капиталу и комфортным запасом ликвидности, адекватным качеством активов и уровнем корпоративного управления. Позитивное влияние на рейтинг оказывает умеренно высокая вероятность финансовой и административной поддержки со стороны федеральных органов власти и высокая вероятность поддержки со стороны собственника в силу значимости банка для материнской структуры. Банк является опорным расчетным банком ПАО «НК «Роснефть», а также ее дочерних компаний, и предоставляет полный спектр банковских услуг для контрагентов и сотрудников указанной группы компаний.

Банк «ВБРР» (АО) – крупный федеральный банк (15-е место по активам и 13-е по размеру капитала в рэнкингах «Эксперт РА» на 01.08.20), специализирующийся на комплексном обслуживании крупных корпоративных клиентов, преимущественно из сферы ТЭК, а также инвестициях в ценные бумаги. Помимо головного офиса сеть присутствия банка насчитывает 5 филиалов, 21 дополнительный офис и 30 операционных офисов на территории РФ. Банк контролируется одной из крупнейших публичных нефтегазовых компаний мира - ПАО «НК «Роснефть».

Обоснование рейтинга

Умеренно высокая оценка рыночных позиций обусловлена высоким уровнем значимости банка на федеральном уровне вследствие сильных позиций кредитной организации в сегменте кредитования и расчетного обслуживания стратегически значимых предприятий и крупного бизнеса. Однако профиль бизнеса банка ограничен специализацией на обслуживании клиентов из сферы ТЭК, а для деятельности банка характерна повышенная концентрация на операциях со связанными сторонами, что частично нивелируется высоким кредитным качеством клиентов банка. Агентство также отмечает приемлемую диверсификацию бизнеса по сегментам кредитного риска (индекс Херфиндаля-Хиршмана по активам составил 0,4 на 01.07.20) на фоне наращивания базы доходных активов (по данным МСФО, за период с 01.07.19 по 01.07.20 объем кредитов, выданных клиентам, вырос на 24% до 507,2 млрд руб.). Ключевое позитивное влияние на рейтинг по-прежнему оказывает поддержка со стороны собственника, которая обеспечивает банку доступ к недорогому фондированию и базе крупных высоконадежных заемщиков. Последнее позволяет поддерживать приемлемый уровень концентрации активных операций на объектах крупного кредитного риска без учета контрагентов с рейтингами на уровне ruAА- и выше по шкале «Эксперт РА» (около 36% к нетто-активам на 01.07.20).

Адекватная позиция по капиталу на фоне высокой операционной эффективности. Банк имеет значительный запас капитала (01.07.20 буфер абсорбции убытков по нормативу Н1.0 составил около 17% базы подверженных кредитному и рыночному рискам активов и внебалансовых обязательств), однако Агентство ожидает некоторого снижения буфера на горизонте до 2022 года вследствие активного роста кредитного портфеля. Банк демонстрирует адекватный уровень рентабельности капитала (по данным МСФО без учета санируемого банка Пересвет, за 1пг2020 ROE=7,5% в годовом выражении) и позитивную динамику чистого процентного и комиссионного дохода. Однако агентство обращает внимание на невысокий уровень чистой процентной маржи, составившей 3,2% по МСФО за 1пг2020 в годовом выражении. Вместе с тем, невысокий уровень CIR (около 43% за 1пг2020) отражает эффективное управление доходами и расходами со стороны банка.

Адекватное качество активов. Около 50% активов банка приходится на кредиты клиентам, порядка 15% которых формируют ссуды ФЛ (представленные в основном обеспеченными потребительскими ссудами) и 85% приходится на корпоративных заемщиков. При этом корпоративный кредитный портфель характеризуется высокой отраслевой концентрацией (по данным консолидированной отчетности по МСФО, на крупнейшую отрасль приходится около 29%, а на три крупнейшие – 56% кредитов ЮЛ) и низким уровнем обеспеченности имуществом, что обусловлено наличием бланковых ссуд и кредитов, в залоге по которым находятся права требования выручки по контракту. Качество клиентского портфеля оценивается как высокое: доля stage 3 по итогам 1пг2020 составила 0,9%, по данным консолидированной отчетности по МСФО, а кредиты категории POCI у банка отсутствуют. Около 45% активов Банка «ВБРР» представлено размещениями в банках с высокими кредитными рейтингами и портфелем ценных бумаг высокого кредитного качества, более 80% которого приходится на бумаги эмитентов, имеющих кредитный рейтинг на уровне ruAА- и выше по шкале «Эксперт РА».

Комфортная позиция по ликвидности обеспечена приемлемым запасом балансовой ликвидности (на 01.07.20 покрытие привлеченных средств клиентов ликвидными активами составило 29%) и наличием у банка доступа к широкому спектру источников дополнительной ликвидности в рамках сделок РЕПО и 4801-У. Ресурсная база банка сформирована преимущественно за счет средств корпоративных клиентов (около 81% привлеченных средств на 01.07.20, банк занимает 13-е место по объему привлеченных средств предприятий в рэнкинге «Эксперт РА»). Отмечается кратковременное снижение концентрации привлеченных средств на крупнейшем кредиторе с 32% на 01.05.20 до 17% на 01.07.20, что обусловлено как сокращением объема размещаемых средств данным клиентом, так и увеличением остатков на счетах других клиентов. При этом риски ухода с обслуживания и значительного оттока размещенных корпоративными клиентами средств оцениваются агентством как низкие по причине аффилированности с банком крупнейших кредиторов.

Адекватный уровень корпоративного управления и стратегического планирования. По мнению агентства, уровень корпоративного управления соответствует масштабам деятельности банка и поставленным перед ним стратегическим задачам. Качество управления банком агентство оценивает как адекватное, исходя из текущего уровня качества активов и операционной эффективности банка на протяжении последних лет. Агентство позитивно оценивает рост доли активных корпоративных клиентов, что позволило банку нарастить объем кредитного портфеля. Банк продолжает работать в рамках действующей стратегии, направленной на укрепление своих позиций на банковском рынке России и увеличение величины активов до 1 трлн рублей в 2020-2022 гг. Основной фокус развития будет направлен, прежде всего, на предоставление услуг для корпоративных клиентов, в т.ч. путем участия в синдицированном кредитовании и выдачи банковских гарантий.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг БАНК «ВБРР» (АО) был впервые опубликован 18.10.17. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 02.10.19.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 30.07.2020).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, БАНК «ВБРР» (АО), а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, БАНК «ВБРР» (АО) принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало БАНК «ВБРР» (АО) дополнительных услуг.