Рейтинговые действия, 13.11.2020

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг МСП Банка на уровне ruA+ и изменил прогноз на негативный
Поделиться
Facebook Twitter VK

PDF  

Москва, 13 ноября 2020 г.

Краткая информация о Банке:

Номер лицензии 3340
Тип лицензии Универсальная
Вхождение в ССВ Да
Головной офис г. Москва

Ключевые финансовые показатели Банка:

Показатель 01.01.20 01.10.20
Активы, млн руб. 115 857 131 848
Капитал, млн руб. 29 018 26 478
Н1.0, % 19.2 16.4
Н1.2, % 13.2 10.8
Фактический коэф. резервирования по ссудам без учета МБК, % 11.2 9.6
Просроченная задолженность в портфеле ЮЛ и ИП, % 5.8 7.6
Просроченная задолженность в портфеле ФЛ, % 0.0 0.0
Доля ключ. источника пассивов, % 39.4 46.1
Доля крупнейшего кредитора, % 30.4 26.9
Доля 10 крупнейших кредиторов, % 53.9 60.8
Покрытие обязательств (кроме субординированных) LAT, % 23.6 16.8

Источник: расчеты "Эксперт РА" по данным АО "МСП Банк"

Показатели эффективности деятельности Банка:

Показатель 2019 с 01.10.19 по 01.10.20
Чистая прибыль, млн руб. 714 276
ROE, % 3.8 1.4
NIM, % 2.3 2.2

Источник: расчеты "Эксперт РА" по данным АО "МСП Банк"

Ведущий рейтинговый аналитик:

Иван Уклеин,
Директор, рейтинги кредитных институтов

Связанные отчеты:
Риски банковского сектора и прогноз на 2020-й: резервы впереди

Прогноз кредитования малого и среднего бизнеса в России на 2020 год: рекорды позади

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности АО «МСП Банк» (далее – банк) на уровне ruА+. Прогноз по рейтингу изменен со стабильного на негативный.

Рейтинг банка обусловлен удовлетворительными оценками рыночных позиций, достаточности капитала, качества активов и буфера ликвидности, а также адекватным качеством корпоративного управления. Изменение прогноза на негативный связано с усилением давления на капитал на фоне роста потенциально проблемных активов и выплат по выданным гарантиям, а также перспективой роста резервов после отмены регулятивных послаблений и невысокой оценкой текущей ликвидности банка. Агентство по-прежнему отмечает высокую вероятность финансовой и административной поддержки со стороны акционеров и умеренную со стороны федеральных органов власти, что обусловлено ролью банка как института развития. Ключевой фактор, позволивший подтвердить текущий уровень рейтинга - усиление роли банка и его значимости как инструмента реализации антикризисных программ по поддержке МСБ в 2020 году, а также ожидаемое увеличение основного капитала банка.

АО «МСП Банк» – средний по величине активов банк, основной сферой деятельности которого является оказание финансовой поддержки субъектам малого и среднего предпринимательства путем выдачи кредитов и предоставления банковских гарантий. Головной офис банка находится в г. Москве. Единственным собственником банка выступает АО «Корпорация МСП», которой на 72% владеет Российская Федерация в лице Росимущества, еще 28% принадлежат ВЭБ.РФ.

Обоснование рейтинга

Удовлетворительная оценка рыночных позиций обусловлена невысокой долей банка в совокупных активах банковского сектора (на 01.10.20 по величине активов банк занимает 49-е место в рэнкинге «Эксперт РА») в сочетании с узкой специализацией деятельности (банк ориентирован только на всестороннюю финансовую поддержку субъектов МСБ; индекс Херфиндаля-Хиршмана по структуре активов составил 0,47 на 01.10.20). При оценке конкурентных позиций агентство приняло во внимание высокую значимость банка для АО «Корпорация МСП» как ключевого инструмента финансовой поддержки МСБ, а также сильные переговорные позиции и статус собственника банка. Со 2кв2020 банк участвует в реализации антикризисного плана по поддержке МСБ (в том числе, кредиты под 0% на сохранение занятости, кредиты под 2% на возобновление деятельности, льготные микрокредиты самозанятым), в результате чего за 9мес2020 кредитный портфель с учётом прав требования вырос на 39%, а количество заёмщиков с начала года выросло почти в 14 раз. При этом концентрация выданных кредитов на протяжении 2020 года снижалась (крупные кредитные риски к нетто-активам устойчиво сокращались с 39% на 01.01.20 до 26% на 01.10.20).

Удовлетворительная оценка достаточности капитала на фоне слабой рентабельности. За период с 01.10.19 по 01.10.20 банк продемонстрировал стремительный рост кредитного портфеля и внебалансовых обязательств под риском, что привело к снижению нормативов достаточности собственных средств (Н1.0=16,4%; Н1.2=10,8% на 01.10.20 против 22,1% и 17,8% соответственно годом ранее). При этом наблюдается существенное ослабление устойчивости капитала к реализации кредитных и рыночных рисков (на 01.10.20 буфер абсорбции убытков выдерживает полное обесценение около 8,3% базы подверженных кредитному риску активов и внебалансовых обязательств против более чем 25% годом ранее). В то же время способность банка к генерации капитала и показатели эффективности деятельности по-прежнему оцениваются как невысокие (RoE=1,4% по чистой прибыли в соответствии с РСБУ за период с 01.10.19 по 01.10.20; CIR=81,9% за тот же период без учёта эффекта МСФО 9). Деятельность банка по итогам 2019г. без учёта эффекта МСФО 9 была убыточной. За 9мес2020 показателям рентабельности оказана поддержка не только целевым фондированием от Банка России на льготных условиях, но и субсидированием ставок в рамках различных госпрограмм (банк учёл в качестве доходов субсидии из Федерального бюджета в размере 284,5 млн руб. в 2019 году и 905,7 млн руб. по итогам 9мес2020). Генерация капитала является слабой не только из-за низкомаржинального кредитования в рамках госпрограмм, но и значительного прироста NPL, а также роста расходов банка (по итогам 2020 года банк ожидает прирост расходов на обеспечение деятельности не менее чем +12% относительно прошлого года). В рамках консервативного прогноза банк не исключает доформирование резервов по проблемной задолженности за 4кв2020 в размере ещё 2 млрд рублей, что способно оказать давление не только на показатели достаточности капитала, но и на абсолютную величину собственных средств, близкую к величине уставного капитала. Для компенсации прироста NPL и начинающейся амортизации субординированного кредита банк ожидает размещения субординированных облигаций в среднесрочной перспективе на сумму около 5 млрд руб., что окажет поддержку капитальной позиции банка, но не приведёт к увеличению буфера абсорбции убытков, который в настоящий момент ограничен запасом основного капитала. Рейтинг может быть понижен при отсутствии увеличения основного капитала банка в первой половине 2021 года.

Удовлетворительное качество активов и внебалансовых обязательств банка. Банк как государственный институт развития в 2020 году участвовал в реализации программ поддержки наиболее пострадавших от пандемии COVID-19 и ограничительных мер субъектов МСБ. При этом политика резервирования банка не является достаточно консервативной (87% ссуд МСБ классифицировано в I-II категории качества на 01.10.20; большинство ссуд резервируются с минимально возможным коэффициентом в рамках категорий качества по 590-П). Доля просроченных ссуд МСБ увеличилась с 5,8% на начало года до 7,6% на 01.10.20, при этом агентство обращает внимание на то, что за указанный период прирост просроченной задолженности в абсолютном выражении составил 76%, в то время как кредитный портфель увеличился на 39%. Фактический коэффициент резервирования по ссудам ЮЛ и ИП с учётом резервов по просроченному долгу составил 9,6% на 01.10.20. В то же время резервы по непросроченным ссудам ЮЛ и ИП сократились до 3,6% на 01.10.20 против 6,7% годом ранее. Кроме того, реструктуризации без понижения категории качества за 9мес2020 возросли с 3,5% до 22,7% корпоративного портфеля ссуд, а объём непросроченных пролонгированных ссуд возрос с 12,4% на начало года до 25,2% на 01.10.20. Большая часть изменений приходится на антикризисные программы поддержки в рамках 106-ФЗ и собственных программ банка. В кредитном портфеле присутствуют долгосрочные инвестиционные кредиты МСБ с неустойчивыми финансовыми показателями. С учётом специфики клиентской базы банка и макроэкономических предпосылок, а также планируемой отмены регуляторных послаблений по формированию резервов в середине 2021 года, агентство отмечает повышенный риск необходимости доформирования резервов в среднесрочной перспективе, главным образом, по ссудам I-II категории качества. Отношение суммы выплат по выданным гарантиям и поручительствам к совокупному объему выданных гарантий и поручительств за период с 01.10.19 по 01.10.20 составило 4,65% (за аналогичный период годом ранее – 1,56%), что значительно превышает среднерыночный уровень. Кредитное качество портфеля ценных бумаг является адекватным (более 75% портфеля на 01.10.20 представлено вложениями в ценные бумаги эмитентов с рейтингами ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА»). В структуре активов присутствуют просроченные МБК, выданные в рамках ранее существовавшей двухуровневой системы поддержки МСБ, но соответствующие требования полностью покрыты резервами. Непросроченные МБК выданы высоконадёжным контрагентам.

Удовлетворительная ликвидная позиция и профиль фондирования. Запас мгновенной ликвидности является достаточным (скорректированный Лам с учетом вложений в ОФЗ, учитываемые по амортизированной стоимости, к привлеченным средствам за исключением субординированного кредита – 18,1% на 01.10.2020; Н2 выдерживает досрочный отток всех привлечённых средств срочностью свыше одного дня за исключением субординированного кредита за день). Тем не менее, оценка текущей ликвидности банка является невысокой: скорректированный Лат с учетом вложений в ОФЗ, учитываемых по амортизированной стоимости, к привлеченным средствам за исключением субординированного кредита составил 24,5% на 01.10.20 против 50,1% годом ранее; Н3 выдерживает досрочный отток не более 65,7% средств срочностью свыше одного дня за исключением субординированного кредита за день (100% на 01.10.19). Агентство отмечает высокую концентрацию привлеченных средств на крупнейшем кредиторе (средства ВЭБ.РФ формировали 27% пассивов на 01.10.20 без учёта субординированного кредита), вместе с тем, риски досрочного оттока данных целевых средств оцениваются как минимальные, что учтено в рейтинговой оценке. Помимо целевых пассивов от ВЭБ.РФ также имеется существенный объём средств, привлечённых от Банка России, главным образом, для финансирования программ кредитования МСБ (почти 20% пассивов на 01.10.20).



Качество корпоративного управления, стратегического планирования и бизнес-процессов оценивается как адекватное.
Позитивно на рейтинг влияет прозрачная структура собственности банка. Состав ключевого управленческого персонала является стабильным, а опыт и деловая репутация адекватными. Агентство отмечает, что все члены Правления, а также большинство членов Наблюдательного совета имеют необходимые компетенции и значительный опыт работы на различных сегментах финансового рынка и в банковской сфере. Стратегические цели развития банка во многом определяются реализацией национального проекта по поддержке субъектов МСБ в Российской Федерации на период до 2024 года. В настоящее время банк осуществляет деятельность в рамках стратегии развития на период до 2020 года включительно, стратегия на 2021-2024 годы находится в разработке. В действующей стратегии отсутствует сценарное моделирование, макроэкономические предпосылки не являются актуальными, при этом все программные документы интегрированы в госпрограмму, детализированы и конкретизированы по срокам и мероприятиям. В банке действует собственная система оценки эффективности работы банка, при этом почти полный приоритет отдаётся количественным показателям объёмов кредитования. Также присутствуют цели по выданным гарантиям, секьюритизации активов, покупке облигаций субъектов МСБ и вложениям в уставные капиталы через ЗПИФ. Агентство отмечает невысокие регулятивные риски в связи с отсутствием кассовых операций, а также проведением расчётных операций клиентов преимущественно в рамках обслуживания кредитов. Тем не менее, с сентября 2020 года банк развивает ДБО для комплексного обслуживания МСБ, поэтому в случае масштабирования транзакционной активности потребуется доработка комплаенс-систем.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен негативный прогноз, что предполагает высокую вероятность снижения рейтинга в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг АО «МСП Банк» был впервые опубликован 15.11.2019. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 15.11.2019.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась Методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 30.07.2020).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «МСП Банк», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «МСП Банк» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «МСП Банк» дополнительных услуг.

Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Публикации по тематике


Не два, а полтора: вклад льготной ипотеки в доступность жилья составил 1,5 м2

Основными бенефициарами госпрограммы станут застройщики и банки 02.12.2020

Риск для жизни

Рынок страхования жизни сократился на 2,5% по итогам первого полугодия 2020 года по сравнению с тем же периодом прошлого года. 24.11.2020

Россияне стали реже жаловаться на страховщиков жизни

Несмотря на падение сборов в инвестиционном страховании, в целом сегмент страхования жизни остается драйвером рынка. Сегодня знают о продуктах страхования жизни или уже пользуются ими 15 миллионов россиян, отметили участники конференции "Страхование жизни: трансформация рынка", организованной рейтинговым агентством "Эксперт РА" и аналитическим центром "БизнесДром". 24.11.2020

Юрий Беликов на РБК ТВ об индексе здоровья банковского сектора

Управляющий директор по валидации рейтингового агентства «Эксперт РА» Юрий Беликов на РБК ТВ о прогнозах по банковскому сектору и вероятности дефолтов банков 24.11.2020

Перед второй волной пандемии эксперты оставили в зоне риска 35 банков

В 2021 году с убытками могут столкнуться до половины игроков рынка 23.11.2020