«Эксперт РА» подтвердил рейтинг Райффайзенбанка на уровне ruAAA

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности Райффайзенбанка на уровне ruAAA. По рейтингу сохранен стабильный прогноз.

Рейтинг банка обусловлен сильными рыночными позициями, высоким уровнем достаточности капитала и эффективности деятельности, адекватными оценками качества активов и ликвидной позиции, а также высоким уровнем корпоративного управления. Банк обладает системной значимостью для российской банковской системы, а также высокой значимостью для материнской банковской группы, что обеспечивает высокую вероятность предоставления экстраординарной поддержки со стороны материнского банка.

АО «Райффайзенбанк» (г.Москва, рег. номер 3292) – системно значимый универсальный банк, специализирующийся на кредитовании крупного бизнеса, а также ипотечном и потребительском кредитовании. На 01.01.2020 банк занимает 9-е место по величине активов и по величине капитала (в соответствии с рэнкингами «Эксперт РА»). 100% акций банка принадлежит Raiffaisenbank International AG (Австрия). Банк имеет стратегическое значение для материнской банковской группы (прибыль банка по итогам 9 месяцев 2019 года составляет около 44% от прибыли группы при доле в активах 11%).

Обоснование рейтинга

Сильная оценка рыночных позиций отражает устойчивые конкурентные позиции банка по ключевым направлениям деятельности: по состоянию на 01.01.20 банк находился на 10-ом месте по объему розничного кредитного портфеля и на 11-ом по кредитам ЮЛ согласно рэнкингам «Эксперт РА». Диверсификация бизнеса оценивается как очень высокая (индекс Херфиндаля-Хиршмана составил 0,27 по структуре активов на 01.01.20). Банк имеет широкую клиентскую базу в сегментах кредитования и расчетного обслуживания, которая на конец 2019 года включала в себя более 2,1 млн ФЛ и 130 тыс. ЮЛ и ИП. Региональная сеть присутствия бизнеса на территории РФ включает 146 структурных подразделений в 6 федеральных округах, при этом банк ведет активную работу по развитию дистанционного обслуживания клиентов (на конец 2019 года онлайн-сервисы позволяют банку оперировать более чем в 100 городах без открытия физических точек присутствия).

Высокий уровень достаточности капитала при высокой способности его генерации. Нормативы достаточности капитала банка с существенным запасом превышают регуляторный минимум и внутренний буфер (на 01.01.20 Н1.0=13,7%, Н1.2=10,8%), что позволяет выдерживать полное обесценение около 9% базы подверженных кредитному и рыночному риску активов и внебалансовых обязательств без нарушения нормативов. Банк демонстрирует высокий уровень рентабельности деятельности (ROE по РСБУ с учетом СПОД за 2019 год составила 23,7%; по МСФО за 9 месяцев 2019 года с переводом в годовое выражение – 23,3%), что обусловлено высокой операционной эффективностью (NIM по РСБУ за 2019 год - 6,5%) при низкой стоимости риска (COR по РСБУ за 2019 год – 0,3%) и низким уровень расходов на обеспечение деятельности (3% от средних активов за 2019 год). Показатели прибыльности банка позволяют ему регулярно выплачивать дивиденды (выплаченные дивиденды в 2019 году составили около 20% чистой прибыли за 2018 год по МСФО), при этом в случае реализации стрессового сценария банк может смягчить параметры дивидендной политики, что позволит увеличить буфер капитала.

Адекватное качество активов. Около 59% активов банка приходится на кредитный портфель, состоящий на 60% из задолженности ЮЛ и ИП, а 40% представлено кредитами ФЛ. Кредитный портфель имеет высокое качество (в кредитах ЮЛ и ИП доля stage 3 и POCI по МСФО на 01.10.19 составила – 2,2%, в розничном портфеле – 2,9%). Агентство отмечает низкую концентрацию на объектах крупного кредитного риска (крупные кредитные риски к чистым активам – 19% на 01.01.20) и высокую диверсификацию корпоративного кредитного портфеля по отраслям хозяйственной деятельности (на три крупнейшие отрасли приходится около 37% на 01.01.20). Поскольку среди клиентов банка присутствуют лидирующие компании производящих и прочих отраслей хозяйственной деятельности, кредитование которых не предполагает залогового обеспечения ввиду их высокого кредитного качества, показатели имущественной обеспеченности находятся на невысоком уровне (около 34% на 01.01.20), при этом совокупное покрытие с гарантиями и поручительствами составило 250% на 01.01.20. Средства на корреспондентских счетах и в МБК, на которые приходится около 14% активов, размещены в банках группы (около 60%) и прочих банках с высоким уровнем надежности. Портфель ценных бумаг банка имеет высокое качество (на 01.01.20 около 70% сформировано вложениями в ОФЗ и КОБР, остальная часть портфеля преимущественно представлена бумагами эмитентов с рейтингами на уровне ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА»).

Адекватная ликвидная позиция. У банка имеется значительный запас балансовой ликвидности (покрытие привлеченных средств ликвидными активами составляет 34% на 01.01.20). Кроме того, банк обладает возможностью привлечения существенного объем дополнительной ликвидности за счет сделок РЕПО и залога нерыночных активов (не менее 15% привлеченных средств). Агентство отмечает, что ликвидная позиция банка находится в высокой зависимости от стабильных остатков на счетах клиентов срочностью до 30 дней (на 01.01.20 значение норматива Н3 составило 241,1%, Н3 без учета Овт* составило 42%), однако наблюдается адекватная историческая стабильность и динамика средств на клиентских счетах. Агентство отмечает сбалансированность ресурсной базы банка по источникам (на средства ЮЛ и ФЛ с ИП приходится приблизительно по 40%) и отличается низкой концентрацией на крупнейших кредиторах (доля средств крупнейшего кредитора без учета МБК в пассивах составила менее 2% на 01.01.20). Стоимость фондирования находится на низком уровне (за IV квартал 2019 года стоимость привлеченных средств ФЛ – 1,9%, ЮЛ – 2,4% с переводом в годовое выражение).

Высокое качество корпоративного управления и бизнес-процедур. Большинство топ-менеджеров имеют продолжительный опыт работы в различных сегментах финансового рынка европейских стран и положительную деловую репутацию. Система корпоративного управления, риск-менеджмента, комплаенса и организация бизнес-процессов основаны на методиках и опыте международной банковской группы. Опыт руководства банка и использование передовых практик управления рисками, по мнению агентства, позволят банку минимизировать возможные потери в случае снижения качества корпоративного и розничного кредитных портфелей на фоне нестабильности на финансовых рынках.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг АО «Райффайзенбанк» был впервые опубликован 03.04.2018. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 01.04.2019.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась Методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 03.09.2019).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «Райффайзенбанк», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «Райффайзенбанк» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «Райффайзенбанк» дополнительных услуг.