Рейтинговые действия, 16.12.2020

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг лизинговой компании «Дельта» на уровне ruВВB-
Поделиться
Facebook Twitter VK

PDF  

Москва, 16 декабря 2020 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности лизинговой компании «Дельта» на уровне ruВВB- со стабильным прогнозом.

Рейтинг компании обусловлен ограниченными конкурентными позициями, адекватным уровнем достаточности капитала, высокой рентабельностью, адекватными качеством и диверсификацией лизингового портфеля, приемлемыми ликвидной позицией и корпоративным управлением.

ООО «Лизинговая компания «Дельта» - универсальная лизинговая компания (более 10 видов оборудования), в портфеле которой преобладают грузовой автотранспорт и строительная техника. Компания предоставляет услуги лизинга преимущественно на территории Сибирского и Дальневосточного федеральных округов (71% и 23% портфеля по состоянию на 01.10.20 соответственно). Головной офис расположен в г. Красноярске, обособленные подразделения - в Республике Хакасия, в Иркутской, Амурской, Новосибирской и Кемеровской областях, Приморском, Забайкальском и Хабаровском крае. Бенефициарами компании являются В.В. Герман (79,9%) и О.В. Ворошилова (20,1%), являющаяся супругой директора компании.

Ограниченные конкурентные позиции. В масштабах российского лизингового рынка объем бизнеса компании рассматривается как незначительный: по итогам 9 месяцев 2020 года портфель компании составил 9,2 млрд руб., что соответствует 38-му месту в рэнкинге «Эксперт РА», объем нового бизнеса – 4,5 млрд руб. (32-е место в рэнкинге). В Дальневосточном и Сибирском федеральных округах компания занимает 9-ое и 10-е места по объему нового бизнеса соответственно. При этом агентство отмечает, что на фоне расширения клиентской базы и реализации отложенного спроса в 3 квартале 2020 года объем лизингового портфеля компании за период с 01.10.19 по 01.10.20 вырос на 12%.

Адекватная достаточность капитала и высокая рентабельность. По состоянию на 01.10.20 коэффициент автономии компании составил 20%, что оценивается как адекватный уровень. При этом для компании остается характерной высокая рентабельность бизнеса (за период с 01.10.19 по 01.10.20 по РСБУ ROE=32%; ROA=6,5%), что позволяет осуществлять регулярные дивидендные выплаты. Объем начисленных компанией резервов на возможные потери за 9 месяцев 2020 года составил 22 млн руб., что рассматривается как невысокий уровень. При этом компания ожидает положительных сдвигов в части обслуживания долга со стороны крупнейших лизингополучателей, имеющих просроченные платежи, что обуславливает отсутствие ожиданий по значительному ухудшению текущих показателей достаточности капитала и рентабельности в среднесрочной перспективе. Также отмечается отсутствие у компании валютного риска (все активы и пассивы номинированы в рублях), а также отсутствие активов и пассивов, ставки по которым могут быть пересмотрены в одностороннем порядке.

Адекватные качество и диверсификация лизингового портфеля. Доля просроченных свыше 90 дней платежей в лизинговом портфеле за период с 01.10.19 по 01.10.20 сократилась с 4,5% до 3%, что рассматривается как невысокий уровень. Диверсификация лизингового портфеля по видам оборудования оценивается как адекватная (на три крупнейших сегмента приходится 61% портфеля, на крупнейший – 28% на 01.10.20). Для компании характерен адекватный уровень концентрации как на лизингополучателях (на 10 крупнейших клиентов приходится около 22% портфеля на 01.10.20), так и на поставщиках оборудования (доля крупнейшего поставщика в портфеле составила менее 4%). Уровень авансирования сделок рассматривается как приемлемый (за период с 01.10.19 по 01.10.20 авансы составили около 22% от объема нового бизнеса), также отмечается высокий уровень покрытия сделок дополнительным обеспечением. Для компании характерен высокий уровень страхования лизингового имущества (свыше 90% лизингового имущества застраховано в компаниях, которые имеют рейтинги надежности на уровне ruАА+ и выше от «Эксперт РА»).

Приемлемая ликвидная позиция. Компания фондируется преимущественно за счет банковских кредитов (свыше 50% пассивов на 01.10.20), при этом отмечается сохранение адекватной концентрации на крупнейших кредиторах (на крупнейший банк приходится 19% пассивов на 01.10.20). Ресурсная база в существенной степени представлена краткосрочным фондированием (коэффициент текущей долговой нагрузки составил 44% на 01.10.20), а текущий запас ликвидных активов находится на невысоком уровне (объем средств на счетах и на депозитах в банках – 3,4%, выданные краткосрочные займы – 2,4% активов на 01.10.20), однако агентство отмечает, что при этом графики платежей по кредитам и лизинговым договорам полностью синхронизированы. Также отмечается, что объем потенциального дополнительного привлечения ликвидности от банков-кредиторов для финансирования лизинговых сделок составляет свыше 25% пассивов компании.

Уровень корпоративного управления оценивается как приемлемый. Большинство членов Совета директоров и руководства имеют многолетний стаж работы в компании. Качество бизнес-процессовв целом соответствует специфике и масштабу бизнеса компании, что отражается в высоких показателях операционной эффективности. Давление на оценку корпоративного управления оказывает отсутствие аудированной отчетности по МСФО, в связи с чем оценка качества активов и финансового положения компании для неограниченного круга лиц затруднена. Также отмечается отсутствие практики ротации аудитора по РСБУ. В среднесрочной перспективе руководство рассчитывает на увеличение объемов нового бизнеса и, как следствие, прибыли компании, при этом реализация планов будет в значительной степени зависеть от эпидемиологической обстановки и конкурентного давления со стороны игроков федерального масштаба.

Объем портфеля компании на 01.10.2020 составил 9,2 млрд руб., объем нового бизнеса за 9 месяцев 2020 года – 4,5 млрд руб., полученные лизинговые платежи за указанный период составили 4,2 млрд руб. 

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

Кредитный рейтинг ООО «Лизинговая компания «Дельта» был впервые опубликован 16.11.2012. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 23.12.2019.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась Методология присвоения рейтингов кредитоспособности лизинговым компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 08.06.2020).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные ООО «Лизинговая компания «Дельта», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «Лизинговая компания «Дельта» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «Лизинговая компания «Дельта» дополнительных услуг.

Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями,  выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Публикации по тематике


Онлайн-конференция «Российский лизинг: адаптация к новым реалиям», 9 декабря 2020 года

Как лизинговым компаниям успешно адаптироваться к новым реалиям и пройти очередной кризис с наименьшими потерями, обсудили 9 декабря 2020 года на конференции «Российский лизинг: адаптация к новым реалиям». 21.12.2020

Просроченную задолженность взяли в лизинг

Из-за падения деловой активности в первом полугодии на фоне первой волны пандемии у лизинговых компаний на конец третьего квартала около 20% всех активов оказались проблемными. Компании, специализирующиеся на розничном сегменте, постепенно восстанавливают позиции. Но тем, кто занимался корпоративным лизингом, может потребоваться помощь государства, полагают эксперты. 17.12.2020

Перспективы российского рынка лизинга обсудят на онлайн-конференции

После активного роста в 2016-2019 годах лизинговый рынок демонстрирует спад. За первое полугодие 2020 года он сократился на 22% из-за сжатия крупных корпоративных сегментов. Помимо слабого спроса со стороны клиентов и снижения качества активов на развитие отрасли в этом году влияют новые вызовы - карантинные ограничения и потребность в цифровизации лизинга. 01.12.2020

Ставки решают

Мягкая денежно-кредитная политика позволяет рынку лизинга легче пройти кризис. 24.11.2020

«Эксперт РА»: взрывной рост нового бизнеса на рынке лизинга почти отыграл падение первой половины года

Российский рынок лизинга в III квартале показал взрывной рост после значительного падения объема нового бизнеса по итогам первого полугодия 2020 года. Об этом свидетельствуют краткие итоги исследования российского рынка за девять месяцев, подготовленного рейтинговым агентством «Эксперт РА». 19.11.2020