«Эксперт РА» повысил рейтинг АКБ «МЕЖДУНАРОДНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ КЛУБ» до уровня ruВВ+

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг кредитоспособности АКБ «МЕЖДУНАРОДНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ КЛУБ» до уровня ruВВ+. По рейтингу установлен стабильный прогноз. Ранее у банка действовал рейтинг на уровне ruВВ со стабильным прогнозом.

Повышение уровня рейтинга обусловлено, прежде всего, улучшением качества активов банка в результате реализации и погашения ряда проблемных ссуд при сохранении адекватного буфера по капиталу на фоне проводимых в 2019-2020 гг. финансовых вливаний со стороны акционеров банка. Рейтинг кредитоспособности банка отражает слабые рыночные позиции, адекватные позиции по ликвидности и капиталу, приемлемую оценку качества активов, а также консервативную оценку уровня корпоративного управления. Кроме того, агентством приняты во внимание неоднократные прецеденты оказания финансовой помощи банку со стороны крупнейшего акционера в течение последних нескольких лет (за период с 2016 по 2020 гг. финансовая помощь банку в форме капитальных вливаний и выкупа проблемных активов составила более 50 млрд руб.), что нашло отражение в соответствующем факторе поддержки.

АО АКБ «МЕЖДУНАРОДНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ КЛУБ» специализируется на корпоративном финансировании, обслуживании состоятельных физических лиц и операциях с ценными бумагами. Головной офис банка и 2 дополнительных офиса расположены в г. Москве, 1 филиал находится в г. Красноярске, также в составе сети есть представительства в г. Якутске, Новосибирске, Иркутстке и Пятигорске. С середины 2015 года банк является санатором Таврического Банка (АО), с которым образует банковскую группу. Бенефициарами банка являются М.Д. Прохоров, сокративший свою долю с 93,5% до 47,8% в марте 2020 года в результате продажи 35,8% акций Т.Д. Орловой, и Е.С. Игнатова (6,5%).

Обоснование рейтинга

Слабые рыночные позиции обусловлены невысокой долей банка на российском банковском рынке (90-е место по активам в рэнкинге «Эксперт РА» на 01.03.2019) и узкой клиентской базой в сегменте кредитования ЮЛ и ФЛ (порядка 60 корпоративных и 43 розничных заемщиков). Вместе с тем, агентство отмечает снижение диверсификации бизнеса по сегментам кредитного риска (индекс Херфиндаля-Хиршмана по направлениям деятельности составил 0,73 на 01.04.2020 против 0,39 годом ранее) вследствие существенного роста вложений в ценные бумаги и МБК при сокращении кредитного портфеля ЮЛ и ФЛ (почти в 2 раза, до 10 млрд руб.), в т.ч. в результате реализации прав требований третьим лицам. В свою очередь, текущая структура активов обуславливает низкий уровень концентрации кредитных рисков на клиентах: крупные кредитные риски (без учета объектов c рейтингами на уровне ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА») к нетто-активам составили порядка 10% на 01.04.2020. Концентрация активов на связанных с банком сторонах оценивается агентством как низкая (менее 5% от величины капитала на 01.04.2020).

Адекватная позиция по капиталу. Банк демонстрирует адекватные показатели достаточности собственных средств (на 01.04.2020 Н1.0=14%; Н1.2=12,2%), при этом буфер абсорбции убытков позволяет банку выдержать полное обесценение до 10,6% базы подверженных кредитному и рыночному рискам активов и внебалансовых обязательств без нарушения нормативов. Вместе с тем, агентством положительно оценивается факт оказания акционерами безвозмездной помощи в размере 3 млрд руб. в январе 2020 года, а также докапитализация банка в размере 600 млн руб. в виде бессрочного субординированного займа в феврале 2020 года. Данные меры позволили усилить капитальную базу для трансформации бизнес-модели банка в направлении развития корпоративного бизнеса. Показатели рентабельности на текущий момент оцениваются агентством как слабые ввиду убыточности деятельности в прошлых периодах (за 2019 год убыток составил 2,8 млрд руб. по отчетности РСБУ), что во многом обусловлено существенным досозданием резервов по проблемным кредитам и расходами по цессиям. При этом по итогам 1кв2020 года банк получил чистую прибыль в размере 534 млн руб. Кроме того, агентство отмечает снижение уровня операционной эффективности деятельности банка (отношение чистых процентных и комиссионных доходов к расходам, связанным с обеспечением деятельности, составило 113% за I квартал 2020 года против 187% за I квартал 2019 года) в результате сокращения объема кредитного портфеля и, как следствие, получаемых банком процентных доходов.

Приемлемое качество активов. Основу активов банка составляет портфель ценных бумаг (39% валовых активов на 01.04.2020), которые на треть обременены в рамках сделок РЕПО. Кредитное качество ценных бумаг на балансе банка оценивается агентством как высокое (на 01.04.2020 более 90% портфеля сформировано ценными бумагами эмитентов, имеющих кредитный рейтинг на уровне ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА»). Ссудный портфель банка формирует 15% валовых активов и представлен в основном кредитами корпоративным клиентам. Агентство отмечает, что за период с 01.04.2019 по 01.04.2020 банком был переуступлен существенный объем проблемной задолженности (порядка 8,6 млрд руб.), что позволило существенно снизить уровень проблемных кредитов на балансе: на 01.04.2020 доля ссуд III-V категорий качества составила порядка 6% в портфеле кредитов ЮЛ и ФЛ против 28% на 01.04.2019, доля пролонгированных ссуд ЮЛ и ФЛ сократилась с 30% до 21%. В структуре активов банка также присутсвуют средства, размещенные в кредитных организациях (порядка 32%, при этом 22% данных средств приходится на банки с рейтингами на уровне ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА»), и в Банке России (4% валовых активов).

Адекватная ликвидная позиция определяется комфортным запасом балансовой ликвидности: на 01.04.2020 покрытие привлеченных средств клиентов высоколиквидными и ликвидными активами составило 21% и 61% соответственно. Ресурсная база банка характеризуется приемлемым уровнем диверсификации по источникам (на 01.04.2020 доля ключевого источника фондирования – средств ФЛ - составила 37% пассивов) и умеренно высокой концентрацией на крупнейших кредиторах (доля средств 10 крупнейших кредиторов/групп кредиторов в валовых пассивах составляет 33%) при стабильности данных средств на долгосрочном временном горизонте. Агентство по-прежнему отмечает высокую долю валютной составляющей в структуре ресурсной базы (на 01.04.2020 74% средств ФЛ и ИП и 73% средств ЮЛ представлено остатками на валютных счетах). Вместе с тем, банк располагает источниками аккумулирования дополнительной ликвидности в виде высоколиквидных ценных бумаг для исполнения обязательств перед крупнейшими кредиторами даже при реализации негативного сценария в отношении динамики средств на их счетах.

Консервативная оценка уровня корпоративного управления. Качество корпоративного управления в целом соответствует масштабам и направлениям деятельности банка, однако давление на оценку оказывает исторически слабая результативность кредитной политики, а также убыточность деятельности. Банк действует в рамках стратегии до 2020 года, которая предполагает умеренный органический рост объемов бизнеса и клиентской базы за счет кредитования МСБ, выдачи гарантий и развития транзакционного бизнеса, что, с одной стороны, позволяет сохранить текущий уровень принимаемых рисков, а, с другой стороны, не способствует существенному усилению конкурентных позиций банка. Вместе с тем, по мнению агентства, на фоне пандемии возрастают риски потенциального ухудшения финансового состояния заемщиков и сокращения объема выдаваемых кредитов, что во второй половине 2020 года может оказать давление на буфер капитала и рентабельность деятельности банка.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг АО АКБ «МЕЖДУНАРОДНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ КЛУБ» был впервые опубликован 29.09.2010. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 20.05.2019.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась Методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 03.09.2019).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО АКБ «МЕЖДУНАРОДНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ КЛУБ», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО АКБ «МЕЖДУНАРОДНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ КЛУБ» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО АКБ «МЕЖДУНАРОДНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ КЛУБ» дополнительных услуг.