Рейтинговые действия, 07.10.2019

«Эксперт РА» понизил рейтинг страховой компании «ПОЛИС-ГАРАНТ» до уровня ruBBB
Поделиться
Facebook Twitter VK

PDF  

Москва, 7 октября 2019 г.

«Эксперт РА» понизил рейтинг финансовой надежности страховой компании «ПОЛИС-ГАРАНТ» до уровня ruBBB. Прогноз по рейтингу – стабильный. Ранее у компании действовал рейтинг ruBBB+ со стабильным прогнозом.

Понижение уровня рейтинга связано, прежде всего, с реализацией рисков по портфелю ОСАГО. За 1-е полугодие 2019 года доля этого вида в портфеле составила 25,7%, коэффициент убыточности-нетто - 91,6%. Компания получила отрицательный результат от операций по ОСАГО в размере 14,2 млн рублей или 17,9% от взносов этому по виду за 1-е полугодие 2019 года. По данным Банка России за 1-е полугодие 2019 года компания занимает 107-е место по взносам среди всех страховщиков, по методологии агентства компания относится к 5 размерному классу. Ранее компания относилась к 4 размерному классу. Снижение размерных показателей усилило негативное влияние фактора на уровень рейтинга. Агентством также негативно оценивается сокращение страховых взносов (за 1-е полугодие 2019 года объем премии сократился на 21,2% по сравнению с 1-м полугодием 2018 года) и собственных средств (на 28,1% на 30.06.2019 по сравнению со значением на 30.06.2018).

ПОЛИС-ГАРАНТ – небольшой столичный страховщик, основными направлениями деятельности которого являются автострахование и ДМС. За 1-е полугодие 2019 года на долю автострахования пришлось 66,0% взносов, ДМС – 21,3%. В 3 квартале 2019 года компания увеличила уставный капитал до 180 млн рублей для соответствия минимальным требованиям к уставному капиталу, вступающим в силу с января 2020 года.

Качество и диверсификация активов компании оцениваются позитивно. На 30.06.2019 доля высоколиквидных вложений с условным рейтинговым классом ruA и выше составила 51,1% от совокупных активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов (ОАР). При этом на 30.06.2019 доля крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, составила 16,5% активов, очищенных от ОАР, трех крупнейших – 37,9%. Кроме того, агентство позитивно оценивает отсутствие связанных сторон в структуре активов. Рентабельность инвестиций страховщика находилась на умеренно высоком уровне (5,9% за 1-е полугодие 2019 года в годовом выражении).

Умеренно положительно влияние на рейтинг оказывает диверсификация страхового портфеля: на долю крупнейшего направления деятельности – страхование автокаско – пришлось 40,3% премии за 1-е полугодие 2019 года. Позитивно на уровне рейтинга отразилась невысокая убыточность по автокаско: за 1-е полугодие 2019 года коэффициент убыточности-нетто составил 47,0%.

Умеренно высокое значение коэффициента убыточности-нетто по портфелю в целом (60,1% за 1-е полугодие 2019 года) сдерживает рейтинговую оценку. Негативно оценивается высокая доля расходов на ведение дела во взносах-нетто (47,1% за 1-е полугодие 2019 года), что в совокупности с предыдущим фактором негативно отражается на комбинированном коэффициенте убыточности-нетто по портфелю в целом, который составил 107,2% за 1-е полугодие 2019 года. Компания получила отрицательный результат от операций страхования, рассчитанный без нарастающего итога, по портфелю в целом за 4 квартал 2018 года и за 2 квартал 2019 года (4,1 млн рублей и 1,7 млн рублей соответственно).

Положительно на уровне рейтинга отражается высокая диверсификация клиентской базы: на долю крупнейшего клиента пришлось 4,4% за 1-е полугодие 2019 года, на долю 5 крупнейших – 11,8%. Компания получает взносы преимущественно через агентов: доля этого канала продаж составила 87,6% совокупной премии за 1-е полугодие 2019 года. Низкая диверсификация каналов распространения страховых продуктов отмечается в числе негативных факторов. Помимо этого, негативное влияние на рейтинг также оказывает высокое комиссионное вознаграждение агентам (29,0% взносов, полученных через данный канал продаж).

Коэффициент текущей ликвидности находится на приемлемом уровне (1,08 на 30.06.2019). Позитивно оценивается коэффициент уточненной страховой ликвидности-нетто (1,15 на 30.06.2019). Также положительное влияние на уровень рейтинга оказывает невысокое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (6,6% на 30.06.2019). Отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения составило 27,1%, что также умеренно положительно оценивается агентством. Негативно на уровне рейтинга отразились отрицательные показатели рентабельности продаж (-5,8% за 1-е полугодие 2019 года) и рентабельности капитала (-13,8% за 1-е полугодие 2019 года в годовом выражении).

Перестраховочная политика компании оказывает позитивное влияние на рейтинговую оценку. За 1-е полугодие 2019 года более 99% взносов, переданных в перестрахование, приходится на перестраховщиков с условным рейтинговым классом ruAАА. В качестве позитивного фактора отмечается низкое отношение максимально возможной по одному событию выплаты-нетто к собственным средствам (2,9% на 30.06.2019). Негативно оценивается отсутствие опыта крупных выплат за последние 5 лет при высокой максимально возможной выплате-брутто.

Детализация предоставленной стратегии развития находится на низком уровне, что не позволяет агентству позитивно оценить уровень стратегического обеспечения страховщика. При этом агентство отмечает, что у руководства есть понимание дальнейшего направления развития компании. В числе недостатков системы управления рисками агентством отмечается отсутствие обособленного подразделения риск-менеджмента и отсутствие регламентов по отдельным видам рисков.

По данным «Эксперт РА», активы страховщика на 30.06.2019 составили 608,4 млн рублей, собственные средства – 174,0 млн рублей, уставный капитал – 164,5 млн рублей. За 1 полугодие 2019 года компания собрала 215,6 млн рублей страховых взносов.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

Кредитный рейтинг АО «Страховая Компания «ПОЛИС-ГАРАНТ» был впервые опубликован 13.10.2017. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 09.10.2018.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 22.04.2019).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «Страховая Компания «ПОЛИС-ГАРАНТ», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «Страховая Компания «ПОЛИС-ГАРАНТ» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «Страховая Компания «ПОЛИС-ГАРАНТ» дополнительных услуг.

Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Дополнительные материалы по тематике


«Эксперт РА»: в 2020 г. объем рынка non-life составит около 1,15 трлн р.

АСН

По прогнозу «Эксперт РА» темпы прироста взносов non-life в 2020 г. будут умеренными – 6-8%. Объём рынка non-life составит порядка 1,15 трлн р.
21.01.2020

Эксперты прогнозируют рост сборов страховщиков "не жизни" в 2020 году на 6-8%

ТАСС

В прогнозе рейтингового агентства "Эксперт РА" также говорится, что ожидается инфляционный рост на 4-6%.
21.01.2020

«Эксперт РА» назвало драйверов страхового рынка в 2020 году

Banki.ru

Драйверами страхового рынка в 2020 году станут ДМС и страхование жилья, говорится в исследовании рейтингового агентства «Эксперт РА».
20.01.2020

Под крышей полиса

Российская Газета

Всероссийский союз страховщиков (ВСС) вместе с регионами активизировал работу по запуску программ добровольного страхования жилья от чрезвычайных ситуаций в рамках нового закона, сообщил "Российской газете" глава ВСС Игорь Юргенс. Эксперты ожидают, что такие полисы будут востребованы. По прогнозам аналитиков рейтингового агентства "Эксперт РА", благодаря увеличению популярности страхования жилья от паводков, землетрясений и других стихийных бедствий прирост премий в имущественном страховании по итогам года может достигнуть 14-16%.
20.01.2020

«Эксперт РА»: инвестиционное страхование жизни «маскируется» под накопительное

Banki.ru

По оценке агентства, за последний год на страховом рынке произошла миграция понятий между ИСЖ и НСЖ.
20.12.2019