Рейтинговые действия, 15.03.2019

«Эксперт РА» понизил рейтинг Еврофинанс Моснарбанка до уровня ruВВ+, изменил прогноз на «развивающийся» и сохранил статус «под наблюдением»
Поделиться
Facebook Twitter VK


PDF  

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» понизило рейтинг Еврофинанс Моснарбанка до уровня ruВВ+. Прогноз по рейтингу изменен со стабильного на развивающийся, сохранен статус «под наблюдением». Ранее у банка действовал рейтинг на уровне ruBBB.

Москва, 15 марта 2019 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» понизило рейтинг Еврофинанс Моснарбанка до уровня ruВВ+. Прогноз по рейтингу изменен со стабильного на развивающийся, сохранен статус «под наблюдением». Ранее у банка действовал рейтинг на уровне ruBBB.

Снижение рейтинга и изменение прогноза связано, прежде всего, с изменением оценки агентством рыночных позиций и перспектив бизнес-модели банка на фоне обострения политической обстановки в Венесуэле, что повышает риск оттока существенной части клиентской базы и привлеченных средств банка. Дополнительное давление на рейтинг оказывает включение банка в санкционный список Министерства финансов США (SDN).

Установление развивающегося прогноза по рейтингу обусловлено неопределенностью в отношении структуры собственности и связанных с ней бизнес-перспектив.

Рейтинг банка обусловлен консервативной оценкой рыночных позиций, высоким уровнем достаточности капитала, удовлетворительным качеством активов, адекватной ликвидной позицией, а также консервативной оценкой уровня корпоративного управления.

АКБ «Еврофинанс Моснарбанк» (г. Москва) специализируется на корпоративном кредитовании и операциях с ценными бумагами, осуществляет обслуживание расчетов по российско-венесуэльским проектам. Кредитная организация контролируется Банком «ВТБ» (ПАО) (25,000003%) и Банком ГПБ (АО) (25,000009%), также крупным акционером является венесуэльский государственный «Фонд национального развития» (Fondo de Desarrollo Nacional, FONDEN S.A.) (49,999988%).

Консервативная оценка рыночных позиций обусловлена незначительными конкурентными позициями банка на банковском рынке РФ (82-ое место по активам на 01.01.2019 в рэнкинге «Эксперт РА») в сочетании со слабой диверсификацией бизнеса (индекс Херфиндаля-Хиршмана по направлениям деятельности на 01.01.2019 составил 0,83), узкой клиентской базой и слаборазвитой сетью подразделений (головной офис банка расположен в г. Москве, региональная сеть ограничена представительствами в Китае и Венесуэле). При этом агентство отмечает, что на портфель ценных бумаг и высоколиквидные краткосрочные компоненты приходится около 76% нетто-активов, вследствие чего размер активов кредитной организации может быть подвержен существенным колебаниям. Агентство отмечает риски потенциального ухудшения конкурентных позиций банка в случае дальнейшего обострения политической ситуации в Венесуэле и возможного изменения структуры собственности кредитной организации. Включение банка с 11 марта 2019 г. в санкционный лист Министерства финансов США ограничивает конкурентные позиции банка в части проведения расчетов в долларах США и взаимодействия с контрагентами за пределами РФ.

Высокая оценка достаточности капитала. Уровень достаточности капитала банка и буфер абсорбции убытков оцениваются как высокие (Н1.0=21,3%; Н1.1 = Н1.2=18,8% на 01.01.2019; по нормативу Н1.2 банк выдерживает полное обесценение около 20% базы подверженных кредитному и рыночному рискам активов и внебалансовых обязательств). При этом способность банка к генерации капитала оценивается как невысокая (за 2018 год ROE по прибыли после налогообложения (без учета СПОД) составила 5,4%). Вместе с этим агентство отмечает приемлемый уровень операционной эффективности деятельности (за 2017 – 2018 гг. NIM составила 5,4%; покрытие чистыми процентными и комиссионными доходами расходов, связанных с обеспечением деятельности, составило в среднем около 230% за 2017 – 2018 гг.).  Также агентство отмечает, что банк регулярно выплачивает дивиденды, в том числе в 2017 году, несмотря на полученный убыток.

Удовлетворительное качество активов. Вложения в ценные бумаги формируют около 40% валовых активов. Большая часть портфеля ценных бумаг характеризуется высоким качеством (на 01.01.2019 доля ценных бумаг с кредитными рейтингами на уровне ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА» составила около 67%). На незарезервированный остаток обесцененных бумаг (в том числе представленных долговыми обязательствами Венесуэлы) приходится менее 1% активов. На ссудный портфель ЮЛ и ФЛ приходится около 9% валовых активов банка и его качество оценивается агентством как адекватное бизнес-профилю банка (на 01.01.2018 доля требований III-V категорий качества составила менее 1% совокупного ссудного портфеля).  Давление на рейтинг по-прежнему оказывают высокий уровень концентрации на крупнейшем объекте кредитного риска (на протяжении 2018 года величина максимального кредитного риска превышала 24% капитала) и невысокая обеспеченность ссудной задолженности (по данным МСФО за 9 мес. 2018, доля необеспеченных кредитов - 43% портфеля кредитов ЮЛ, ФЛ и ИП). Агентство отмечает высокое кредитное качество контрагентов по размещению средств на ностро-счетах и в МБК (почти весь объем размещения приходится на банки, имеющие рейтинги на уровне ruAA-  и выше по шкале «Эксперт РА», что составляет более 46% нетто-активов на 01.01.2019).

Адекватная ликвидная позиция обусловлена наличием значительного запаса балансовой ликвидности (за 2018 год средний уровень покрытия привлеченных средств высоколиквидными активами составил около 40%, ликвидными активами – свыше 90%) на фоне высокой зависимости ресурсной базы от крупнейшего источника фондирования (средства компаний и банков, связанных с правительством Венесуэлы, формируют свыше половины валовых пассивов на 01.01.2019). С учетом высокой волатильности этих средств (в 2018 году максимальный чистый месячный отток средств ЮЛ достигал 42%) банк традиционно поддерживает значительный объем высоконадежных, но относительно низкодоходных активов (на 01.01.2019 на депозиты, размещенные в банках с рейтингами на уровне ruААА, приходится более 37% нетто-активов, на высоколиквидные ценные бумаги – более 28% нетто-активов), что негативно сказывается на рентабельности бизнеса. Агентство положительно оценивает наличие доступа к источникам дополнительной ликвидности, в том числе в рамках сделок РЕПО под залог портфеля высоколиквидных ценных бумаг, что потенциально позволит заместить отток около 30% привлеченных средств по состоянию на 01.01.2019. Вместе с тем, в случае утраты банком части пассивной базы, обеспеченной клиентами из Венесуэлы, оценка ликвидной позиции может ухудшиться.

Качество корпоративного управления и бизнес-процессов оценивается консервативно. Уровень корпоративного управления в целом соответствует масштабам и направлениям деятельности банка. В настоящее время стратегия развития на период до 2020 года находится в стадии доработки. Агентство, с учетом политической нестабильности на одном из основных для банка рынков, консервативно оценивает возможность реализации в среднесрочной перспективе сформированных топ-менеджментом целевых показателей развития, направленных на сохранение позиций банка в качестве расчетного центра для российско-венесуэльских проектов. Кроме того, неопределенность в отношении будущей структуры собственности кредитного учреждения ставит под угрозу сохранение его позиций в качестве банка для крупных корпоративных, в том числе квазигосударственных заемщиков. 

На 01.01.2019 размер нетто-активов банка по РСБУ составил 67,2 млрд руб., величина собственных средств - 10,6 млрд руб., прибыль после налогообложения за 2018 год (без учета СПОД) - 573,5 млн руб.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

Кредитный рейтинг АКБ «Еврофинанс Моснарбанк» был впервые опубликован 08.11.2017. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 05.12.2018.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась Методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам http://raexpert.ru/ratings/bankcredit/method (вступила в силу 10.04.2018).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АКБ «Еврофинанс Моснарбанк», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АКБ «Еврофинанс Моснарбанк» принимал участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АКБ «Еврофинанс Моснарбанк» дополнительных услуг

Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Дополнительные материалы по тематике


Платежеспособная история

Коммерсантъ

ЦБ не планирует охлаждать рынок потребительского кредитования. Вместо этого регулятор обещает следить за показателями долговой нагрузки и рассмотрит возможность введения новых мер регулирования рынка. Речь идет, в частности, о новом применении информации бюро кредитных историй (БКИ) — обсуждается идея использовать хорошую кредитную историю как подтверждение платежеспособности заемщика, для чего сейчас необходимы справки о зарплате.
09.09.2019

ЦБ ставку снизил, банки — пока нет

Business FM

Ведущие российские банки пока не собираются снижать ставки по кредитам и депозитам вслед за решением регулятора опустить ключевую ставку до 7%
08.09.2019

Карта не пошла: банки сократили лимиты по кредиткам

Известия

Эксперты указывают, что это свидетельствует о кризисных явлениях на рынке потребительских займов
06.09.2019

Главными клиентами рухнувших банков оказались пенсионеры

Ведомости

Агентство по страхованию вкладов (АСВ) проанализировало обязательства перед 1,6 млн вкладчиков 90 банков, для которых страховой случай наступил после 1 июля 2017 г. (до этого дату рождения в реестре можно было не указывать). Среди них больше всего людей от 25 до 50 лет – 40,7%, но по размеру обязательств лидируют клиенты старше 60 лет – 47,8% сбережений. Средняя сумма их вклада оказалась самой большой – 455 000 руб.
06.09.2019

«Эксперт РА»: объем нового лизингового бизнеса составил 730 млрд рублей

Banki.ru

Объем нового лизингового бизнеса по итогам первого полугодия 2019 года составил 730 млрд рублей, показав минимальный за последние три года рост на 13%, говорится в исследовании «Эксперт РА». Это обусловлено уменьшением объема ж/д-сегмента по сравнению с аналогичным периодом 2018-го более чем на 30% против взрывного роста годом ранее.
03.09.2019