«Эксперт РА» понизил рейтинг Энергомашбанку до уровня ruB-

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» понизило рейтинг Энергомашбанку до уровня ruB-, по рейтингу установлен негативный прогноз. Ранее у банка действовал рейтинг на уровне ruB с негативным прогнозом.

Понижение рейтинга обусловлено существенным ростом концентрации крупных кредитных рисков, в том числе на нерезидентах, на фоне ухудшения ликвидной позиции банка. Рейтинг банка также обусловлен слабой оценкой рыночных позиций, приемлемым буфером капитала, умеренно низким качеством активов, уязвимой ликвидной позицией, а также консервативной оценкой уровня корпоративного управления. Негативный прогноз по рейтингу связан c усилением стратегических рисков бизнес-модели банка, а также со снижением транспарентности его бизнеса.

ПАО «Энергомашбанк» - небольшой по масштабам бизнеса региональный банк, располагающий офисной сетью в г. Санкт-Петербурге и специализирующийся на кредитовании и расчетно-кассовом обслуживании предприятий крупного бизнеса и МСБ. Акционерами банка с осени 2018 года являются 11 физических лиц с долями владения, не превышающими 10%, две трети из которых являются резидентами иностранных государств.

Обоснование рейтинга

Слабая оценка рыночных позиций обусловлена незначительными конкурентными позициями кредитной организации на банковском рынке РФ (по состоянию на 01.10.2019 банк на 196-м месте) и в домашнем регионе (11 место по размеру активов на 01.10.2019), а также узкой клиентской базой в сегменте кредитования (64 заемщика ЮЛ и ИП и 69 заемщиков ФЛ). Для кредитной организации характерна приемлемая диверсификация бизнеса по сегментам кредитного риска (индекс Херфиндаля-Хиршмана по активам на 01.10.2019 составил 0,34). При этом отмечается повышение рисков текущей бизнес-модели банка вследствие роста финансирования корпоративных клиентов за счет депозитов физических лиц (за 9 месяцев 2019 года привлечённые средства ФЛ в пассивах увеличились с 38% до 50%, кредитный портфель ЮЛ в активах вырос с 48% до 65%). Рост корпоративного кредитного портфеля сконцентрирован на узкой группе заемщиков (в том числе на нескольких нерезидентах), что привело к усилению концентрации активных операций на объектах крупного кредитного риска (на 01.10.2019 отношение крупных кредитных рисков к капиталу достигло 62% против 38% на 01.01.2019). Также, по мнению агентства, отдельные лица в структуре собственности банка обладают признаками номинальности владения, что может затруднять адекватную оценку реальной концентрации активов на связанных с банком сторонах и консервативно оценивается агентством.

Приемлемый буфер капитала при высокой способности к его генерации. Банк поддерживает значения нормативов достаточности капитала с запасом над регулятивными минимумами (Н1.0=14,7%, Н1.1=Н1.2=10,8% на 01.10.2019), что позволяет выдержать потенциальное обесценение около 11% активов и внебалансовых обязательств под риском без нарушения нормативов. Агентство отмечает, что несмотря на наличие приемлемого запаса по нормативам достаточности капитала, наблюдаемое изменение кредитной политики в части наращивания кредитования в 2019 году, может нести повышенные риски обесценения ссуд и привести к снижению буфера абсорбции убытков. Вместе с тем, в ходе рейтингового анализа Агентством были приняты во внимание планы банка по увеличению собственных средств на 800 млн руб. в 2020 году. Также отмечается высокий уровень чистой процентной маржи (9,5% за 3 квартал 2019 года с переводом в годовое выражение) и рентабельности деятельности (по РСБУ за период с 01.10.2018 по 01.10.2019 ROE по чистой прибыли составила 27%). Для банка характерен повышенный уровень расходов на обеспечение деятельности (6,8% средних активов банка за период 01.10.2018-01.10.2019) при адекватном уровне их покрытия чистыми процентными и комиссионными доходами (около 185% за III квартал 2019 года).

Умеренно низкое качество активов на фоне роста кредитов нерезидентам с 300 млн руб. до 1180 млн руб. за период с 01.04.2019 по 01.10.2019. Около 83% активов приходится на кредитный портфель, большую часть которого составляют ссуды ЮЛ и ИП (порядка 65% активов). Качество ссудного портфеля оценивается агентством как умеренно низкое (на 01.10.2019 доля ссуд III - V категорий качества составила около 20%, просроченная задолженность - около 10%). Агентство обращает внимание на снижение оборачиваемости кредитного портфеля ЮЛ в течение 2019 года и снижение обеспеченности ссудного портфеля (покрытие портфеля без учета МБК обеспечением без учетом залога ценных бумаг, поручительств и гарантий составило 59% на 01.10.2019 против 103% на 01.01.2019). Кроме того, давление на рейтинг оказывает снижение уровня отраслевой диверсификации кредитного портфеля (на 01.09.2019 доля крупнейшей отрасли составила 76% портфеля ЮЛ и ИП против 58% на 01.01.2019).

Уязвимая ликвидная позиция на фоне роста зависимости ресурсной базы от средств ФЛ. Агентство отмечает снижение запаса текущей ликвидности (покрытие Лат привлеченных средств на 01.10.2019 составило 29% при среднем значении в 2019 году на уровне 44%) и устойчивости текущей ликвидности к досрочному изъятию средств на фоне узкого спектра источников дополнительной ликвидности. Перераспределение средств из депозитов Банка России в более долгосрочные кредиты привело к снижению ликвидных активов на балансе банка. Ресурсная база банка характеризуется усилением зависимости от ключевого источника фондирования - средств ФЛ и ИП (69% привлеченных средств на 01.10.2019 против 53% на 01.01.2019) и низкой концентрацией привлеченных средств на крупнейших кредиторах (доля средств 10 крупнейших кредиторов/групп кредиторов в пассивах составила 9,1% на 01.10.2019).

Консервативная оценка корпоративного управления и организации бизнес-процессов. Агентством отмечаются отдельные недостатки в управлении основными видами банковских рисков, а также повышенная чувствительность к регулятивным рискам. Негативное влияние на рейтинг оказывает деконцентрированная структура собственности, которая, по мнению агентства, обладает также признаками номинальности владения. Повышение риск-аппетитов банка вследствие существенного роста кредитного портфеля не согласуется с целевыми показателями, заложенными в стратегии развития Банка, что оказывает давление на финансовую устойчивость банка.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен негативный прогноз, что озночает высокую вероятность снижения рейтинга в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг ПАО «Энергомашбанк» был впервые опубликован 28.01.2009. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 20.05.2019.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 03.09.2019).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ПАО «Энергомашбанк», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ПАО «Энергомашбанк» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ПАО «Энергомашбанк» дополнительных услуг.