«Эксперт РА» подтвердил рейтинг Банку ЗЕНИТ на уровне ruA-

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности Банку ЗЕНИТ на уровне ruA-. По рейтингу сохранен стабильный прогноз.

Рейтинг кредитоспособности банка обусловлен удовлетворительными оценками рыночных позиций, качества активов и ликвидности, адекватной оценкой достаточности капитала при его невысокой рентабельности, а также консервативной оценкой корпоративного управления. Ключевым фактором, оказывающим влияние на уровень рейтинга, выступает высокая вероятность финансовой поддержки банка со стороны ключевого акционера при необходимости.

ПАО Банк ЗЕНИТ (г. Москва, рег. номер 3255) – крупный универсальный финансовый институт. Помимо головного офиса сеть присутствия банка насчитывает 5 филиалов, 55 дополнительных офисов, 53 операционные кассы вне кассового узла и 17 операционных офисов. Банк является головной кредитной организацией одноименной банковской группы, включающей в себя АО Банк ЗЕНИТ Сочи и ПАО «Спиритбанк», банки АБ «Девон-Кредит» и ПАО «Липецккомбанк» были присоединены к материнскому банку в середине ноября 2019 года. Крупнейшим бенефициаром банка является ПАО «Татнефть» им. В. Д. Шашина с долей свыше 70% капитала.

Обоснование рейтинга

Удовлетворительная рыночная позиция обусловлена невысокой долей банка на российском банковском рынке (на 01.10.2019 34-е место по активам согласно рэнкингу «Эксперт РА») в сочетании с незначительной динамикой активов в течение последнего года (объем ссудной задолженности без учета МБК сократился на 2% за период с 01.11.2018 по 01.11.2019). Диверсификация бизнеса банка по сегментам рассматривается как адекватная (на 01.07.2019 индекс Херфиндаля-Хиршмана составил 0,35), при этом кредитный портфель по-прежнему носит инвестиционный характер (средняя срочность 30 крупнейших ссуд составляет около 7 лет), что оказывает давление на оценку специализации банка. Концентрация активных операций на аффилированных с банком лицах оценивается как приемлемая.

Адекватная оценка достаточности капитала при его невысокой рентабельности. Нормативы достаточности капитала поддерживаются на комфортном уровне (Н1.0=15,4%, Н1.1=Н1.2=10,7% на 01.11.2019). Рентабельность капитала банка за период с 01.10.2018 по 01.10.2019 выросла до 11,4% против 0,7% за 2018 год (согласно РСБУ), однако агентство отмечает, что существенную долю в структуре доходов в 2019 году занимают чистые доходы от операций с ценными бумагами и доходы, обусловленные продажей ссудной задолженности по цессии. Для банка также характерны снижение уровня покрытия чистыми процентными и комиссионными доходами расходов на обеспечение деятельности (до 109% за 3 квартал 2019 со 127% за 1 квартал 2019) и стабильно невысокий уровень чистой процентной маржи (3,3% за период с 01.10.2018 по 01.10.2019).

Удовлетворительное качество активов. Основу активов банка формируют кредитный портфель (48%) и портфель ценных бумаг (33%). Качество кредитного портфеля оценивается как приемлемое, отмечается его улучшение за счет реализации части проблемных активов в 2019 году аффилированным структурам, в результате чего доля третьей стадии в кредитном портфеле юридических лиц снизилась с 15% на 01.01.2019 до 13% на 01.10.2019 (согласно данным МСФО), при этом уровень резервирования третьей стадии сократился с 74% до 72% соответственно. Розничный кредитный портфель преимущественно представлен ипотечными ссудами, отмечается его адекватное качество (уровень резервирования третьей стадии увеличился с 64% на 01.01.2019 до 67% на 01.10.2019 при неизменном уровне доли третьей стадии в ипотечном портфеле – 4% на соответствующие даты). Качество портфеля ценных бумаг рассматривается как высокое, доля вложений в ценные бумаги эмитентов с условным рейтинговым классом ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА» в портфеле ценных бумаг составила около 70% на 01.11.2019. Агентство не ожидает ухудшения качества активов в результате присоединения дочерних банков, активы которых представлены по большей части внутригрупповыми операциями, чистый прирост кредитного портфеля и валюты баланса объединенного банка не превысит 15%.

Удовлетворительная ликвидная позиция характеризуется приемлемым запасом ликвидности (среднее отношение ликвидных активов (ЛАТ) к привлеченным средствам за период с 01.11.2018 по 01.11.2019 составило порядка 22%; портфель необремененных ликвидных ценных бумаг покрывает свыше 15% привлеченных средств банка на 01.11.2019), однако в прошедшем периоде для банка была характерна волатильность на счетах клиентов, что приводило к заметному снижению запаса ликвидности (на 01.05.2019 отношение ЛАТ к привлеченным средствам снижалось до 16%, на 01.07.2019 — до 14%). Диверсификация ресурсной базы остается адекватной, на долю крупнейшего кредитора/группы кредиторов приходится 6% пассивов на 01.11.2019, при этом отмечается, что крупнейшие кредиторы являются аффилированными по отношению к банку. Агентство обращает внимание на рост стоимости средств, привлеченных от ФЛ, с 4,5% за 3 квартал 2018 до 5,4% за аналогичный период 2019 года.

Консервативная оценка корпоративного управления. Текущая оценка уровня корпоративного управления остается без изменений ввиду отставания банка от плановых объемов бизнеса по ряду направлений, а также сохранения невысоких показателей эффективности бизнеса. В 2020 году продолжится процедура консолидации активов Банковской группы ЗЕНИТ на базе единой лицензии, фокус развития объединенного банка, как и ранее, будет сосредоточен на низкорисковом кредитовании крупных корпоративных заемщиков (при сокращении финансирования клиентов из нецелевых отраслей, например, строительного сегмента), на развитии РКО для малого и среднего бизнеса и росте ипотечного и потребительского розничного кредитования.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг ПАО Банк ЗЕНИТ был впервые опубликован 20.12.2017. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 14.12.2018.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 03.09.2019).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ПАО Банк ЗЕНИТ, а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора ПАО Банк ЗЕНИТ принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ПАО Банк ЗЕНИТ дополнительных услуг.