Москва, 28 сентября 2018 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило кредитный рейтинг долговому инструменту компании «ГПБ Аэрофинанс», облигационному займу серии 02 на уровне ruAAA.
Параметры выпуска:
| Тип ценной бумаги | облигации неконвертируемые процентные документарные на предъявителя с обязательным централизованным хранением, с залоговым обеспечением денежными требованиями |
| Идентификационный номер выпуска и дата его присвоения | 4-02-36439-R от 16.12.2016 |
| ISIN | RU000A0JXM22 |
| Объем эмиссии | 9,1 млрд руб. |
| Дата начала размещения | 27.03.2017 |
| Дата погашения | 15.03.2030 |
Организатором финансирования проекта и размещения облигаций выступил Банк ГПБ (АО). Средства, полученные от размещения облигаций, были предоставлены по договору займа между ООО «ГПБ Аэрофинанс» и Gazprombank (Switzerland) Ltd на срок до 2030 года. На стороне Gazprombank (Switzerland) Ltd данные денежные средства были направлены на рефинансирование кредита, который Gazprombank (Switzerland) Ltd ранее предоставил компании ООО «ГПБ Аэролизинг» в целях финансирования проекта поставки 62-х двухэтажных пассажирских вагонов производства Stadler Rail Group для эксплуатации компанией ООО «Аэроэкспресс». В октябре 2017 года были запущены первые составы. Обязательства Gazprombank (Switzerland) Ltd. по договору займа дополнительно обеспечены безусловной и безотзывной гарантией рефинансирования, выданной Швейцарским экспортно-кредитным агентством (SERV).
Основным фактором, определяющим кредитный рейтинг долговых инструментов на уровне ruAAA является наличие безотзывной гарантии рефинансирования от Швейцарского экспортно-кредитного агентства (SERV).
Швейцарское экспортно-кредитное агентство (SERV) действует под контролем правительства Швейцарии и Государственного секретариата по экономике Швейцарии (SECO). Деятельность SERV включает в себя страхование экспорта потребительских товаров и средств производства, заграничных строительных и инженерных работ и прочих видов услуг как для малого и среднего бизнеса, так и для крупных корпораций.
В отношении условий возвратности займа, выданного Gazprombank (Switzerland) Ltd существует условие субординации, связанное с приоритетностью соблюдения графика погашения вне зависимости от возможных отклонений сроков или объемов поступлений средств от ООО «ГПБ Аэролизинг». В случае дефолта Gazprombank (Switzerland) Ltd по договору займа с ООО «ГПБ Аэрофинанс» предельный срок погашения остатка задолженности держателям облигаций по гарантии от SERV составляет 10 дней с момента наступления данного события и направления в SERV требования от эмитента или представителя владельцев облигаций об оплате 100% от непогашенной суммы основного долга и начисленных процентов по договору займа.
Все платежи по займу Gazprombank (Switzerland) Ltd, направляемые ООО «ГПБ Аэрофинанс», и платежи по облигациям самого ООО «ГПБ Аэрофинанс» синхронизированы с двухдневным лагом, согласно которому каждый платеж должен поступать на залоговый счет эмитента за два дня до соответствующего платежа по облигациям. Облигационный займ - амортизируемый, что предусматривает постепенное равномерное погашение половины тела долга к марту 2030 года. Вторая половина тела долга по облигационному займу гасится 15.03.2030.
Агентство отмечает, что решение по кредитному рейтингу долговых инструментов было принято с отступлением от действовавшей на момент проведений рейтингового комитета методологии. Отступление от методологии заключается в том, что в качестве основы для определения условного рейтингового класса гаранта по долговым инструментам была взята оценка уровня надежности иностранной компании - Швейцарского экспортно-кредитного агентства (SERV). Суверенный кредитный риск Швейцарии существенно ниже суверенного кредитного риска России. В этой связи условный рейтинговый класс, отражающий кредитный риск Швейцарского экспортно-кредитного агентства (SERV) принимается эквивалентным уровню максимальной кредитоспособности - ruAAA по национальной рейтинговой шкале «Эксперт РА» для Российской Федерации. Полученный таким образом условный рейтинговый класс гаранта взят за основу при определении кредитного рейтинга долговых инструментов «ГПБ Аэрофинанс».
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг облигационного займа серии 02, ISIN RU000A0JXM22 был впервые опубликован 23.03.2017. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 29.11.2017.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.
При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения кредитных рейтингов долговым инструментам https://raexpert.ru/ratings/debt_inst/method (вступила в силу 10.05.2018).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО «ГПБ Аэрофинанс», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «ГПБ Аэрофинанс» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «ГПБ Аэрофинанс» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.