Москва, 16 июня 2017 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» пересмотрело рейтинг кредитоспособности финансовой компании «Kaliscope Ventures» по новой методологии и присвоило рейтинг на уровне ruBBB+ (что соответствует рейтингу A+(III) по ранее применявшейся шкале). Прогноз по рейтингу - стабильный. Ранее у компании действовал рейтинг А, первый подуровень, со стабильным прогнозом.
Kaliscope Ventures является одним из ключевых инвесторов проекта по строительству новой объездной автодороги «Западный скоростной диаметр» (ЗСД). Основной актив компании представляет собой субординированный относительно старшего долга займ, выданный ООО «Магистраль северной столицы» (МСС). МСС осуществляет финансирование и организацию строительства Центрального участка ЗСД, а также принимает в эксплуатацию всю магистраль в рамках 30-летнего концессионного соглашения. В числе участников консорциума входят как АО «Газпромбанк» и АО «ВТБ Капитал», компании Astaldi и Içtaş Inşaat участвуют в качестве подрядчиков строительства.
Финансовое состояние МСС положительно оценивается агентством. Долговые обязательства компании имеют долгосрочный характер: основная часть обязательств будет погашена в 2024 году, займ перед Kaliscope Ventures полностью планируется погасить к 2042 году. В декабре 2016 года был открыт последний, центральный участок ЗСД, связывающий ранее открытые участки, что позитивно скажется на трафике трассы, и поддержит денежные потоки МСС. Также агентство отмечает наличие компенсации выручки МСС администрацией города Санкт-Петербург, в случае если ее объем будет ниже 9,6 млрд руб. по итогам года.
Ввиду того, что основной актив Kaliscope Ventures представлен займом, выданным компании МСС, качество ее активов оценивается как высокое. Отношение активов, скорректированных на их кредитное качество, к активам по балансу по состоянию на 31.03.2017 составило 0,85. При этом уровень диверсификации активов оценивается как низкий, так как 99% активов приходится на выданный займ. Также позитивное влияние оказывает коэффициент «стрессовой» ликвидности, рассчитываемый как отношение активов компании, скорректированных на их кредитное качество, к обязательствам по балансу, составивший 0,9 по состоянию на 31.03.2017
Позитивное влияние на рейтинговую оценку оказывает показатель текущей ликвидности. Краткосрочные обязательства компании были реклассифицированы в долгосрочные, так как обязательства представлены кредиторской задолженностью перед связанными сторонами, и агентство отмечает, что компания может более гибко управлять срочностью этой задолженности.
Долговые обязательства компании представлены кредитом от собственника, банка АО «Газпромбанк», и их величина на 31.03.2017 составила 7,5 млрд руб.. Платежи по кредиту синхронизированы с получаемыми от МСС выплатами по займу. В течение 2017 года агентство не ожидает процентных выплат и выплат по телу долга перед АО «Газпромбанк».
По состоянию на 31.03.2017 активы Kaliscope Ventures по данным неаудированной отчетности по стандартам МСФО составили 8,2 млрд руб., капитал - 632 млн руб. По итогам 2016 года процентный доход компании составил 923 млн руб., чистая прибыль составила 133 млн руб.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: (495) 617-0777.
Применяемые рейтинговые методологии: методология присвоения рейтингов кредитоспособности финансовых компаний http://raexpert.ru/ratings/credits_fin/method/ (применяемая версия методологии вступила в силу 26.04.2017). Ключевые источники информации: данные Kaliscope Ventures, «Эксперт РА», Банка России.
Рейтинг кредитоспособности впервые был присвоен объекту рейтинга 28.06.2013. Предыдущий релиз о рейтинговом действии в отношении объекта рейтинга был опубликован 17.06.2016. Рейтинговый комитет в отношении публикуемого рейтингового действия был проведен 16.06.2017. Пересмотр прогноза по рейтингу ожидается не позднее, чем через 12 месяцев. Рейтинг кредитоспособности был инициирован объектом рейтинга (с рейтингуемым лицом заключен договор об осуществлении рейтинговых действий), объект рейтинга принимал участие в присвоении рейтинга. Агентство в течение последних 12 месяцев не оказывало рейтингуемому лицу дополнительные (отличные от присвоения и мониторинга (поддержания) присвоенного рейтинга) услуги. Рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию, включая информацию, полученную от третьих лиц и из публичных (общедоступных) источников, относящуюся к объекту рейтинга, которая находится в распоряжении Агентства, достоверность и качество которой, по мнению Агентства, являются надлежащими. Информация, используемая Агентством, является достаточной для применения методологии.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
Рейтинги выражают мнение АО «Эксперт РА» и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения. Агентство не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными Агентством рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных Агентством, или отсутствием всего перечисленного. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт Агентства www.raexpert.ru.