Москва, 26 апреля 2017 г.
«В 2016 году рынок факторинга вновь превысил 2 трлн рублей, показав восстановительный рост на 13%» – говорится в исследовании «Российский рынок факторинга в 2016 году: в ожидании госзаказа», подготовленном рейтинговым агентством «Эксперт РА». Однако с учетом инфляционной составляющей в реальном выражении сокращение рынка относительно результата 2014 года достигло порядка 10–15%, а доля факторинга в ВВП за два года снизилась с 2,6 до 2,3%.
Номинальному росту рынка во многом способствовало восстановление сделок в производственном секторе у крупных Факторов, а также оживление конечного спроса в сегменте торговли непродовольственными товарами. Хотя основной прирост проблемных активов Факторов пришелся на 2015 год, часть значимых игроков рынка факторинга и в 2016 году столкнулась с ухудшением платежной дисциплины ряда компаний, занятых в сферах энергетики, ювелирного бизнеса, торговли электроникой.
«На фоне восстановления рынка ужесточается ценовая конкуренция, что обостряет проблему сохранения маржинальности факторинга и стимулирует рост технологичности сделок, – комментирует Станислав Волков, управляющий директор по банковским рейтингам «Эксперт РА». – За 2016 год у половины респондентов, формирующих более трети оборота рынка и предоставивших соответствующие данные, наблюдалось снижение вознаграждения в среднем на 3–5% при одновременном росте оборота на 15%».
Согласно исследованию, состав тройки ведущих игроков на российском рынке факторинга по итогам 2016 года и их доля в общем объеме уступленных денежных требований (около 50%) остались неизменными по сравнению с прошлым годом. Что касается региональной структуры сделок, по данным Факторов, формирующих около 74% совокупного оборота рынка, Москва сохраняет за собой лидерство по объему уступленных денежных требований, даже несмотря на продолжающееся снижение доли сделок с 45,6% в 2015 году до 43,4% в 2016-м.
По базовому прогнозу «Эксперт РА», рост рынка факторинга в 2017 году составит около 7%. Драйвером рынка в 2018 году может выступить факторинг в сегменте госзаказа, ранее практически недоступный из-за особенностей законодательства. Исторически сделки факторинга в сегменте госзаказа являлись практически недоступными из-за отсутствия регламентированных правил в нормативных актах, по которым компания – исполнитель госзаказа могла бы переуступить дебиторскую задолженность госоргана. Более того, согласно Закону «О госзакупках», смена поставщика по госконтрактам не допускается, что фактически означает запрет на факторинг в сфере госзаказа. В 2017 году ожидается снятие этих ограничений, а позитивный эффект для рынка факторинга проявится уже в 2018 году. Активизация работы в данном сегменте приведет к новой волне замещения кредитования факторингом, считают в агентстве.
По мнению аналитиков, потенциально открытие такой факторабельной ниши может привести к выходу на рынок новых игроков, что еще больше усилит конкуренцию и обострит проблему удержания маржинальности. Поэтому к концу 2018 года в условиях сохранения ценового демпинга наиболее вероятно снижение интереса к факторинговому бизнесу в пользу вложений в низкорисковые инструменты, что может сдержать развитие факторинга.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел. +7 (495) 617-0777.
Таблица. Топ-15 рэнкинга российских Факторов по объему уступленных им денежных требований по итогам 2016 года
| Место Фактора по итогам 2016 г. | Место Фактора по итогам 2015 г. | Наименование Фактора | Рейтинги кредитоспособности от «Эксперт РА» на 14.03.17 | Объем уступленных денежных требований в 2016 г., млн руб. | Темпы прироста объема уступленных требований в 2016 г. по сравнению с 2015 г., % |
| 1 | 1 | ООО «ВТБ Факторинг» | - | 437 132,4 | -0,9 |
| 2 | 2 | ПАО «Промсвязьбанк»1 | - | 344 489,1 | -3,1 |
| 3 | 3 | АО «Альфа-Банк» | - | 250 872,2 | 58,1 |
| 4 | 5 | Группа ГПБ | А+ (III) / A++2 | 125 295,0 | -2,0 |
| 5 | - | ООО «Сбербанк Факторинг»3 | - | 98 968,1 | н. д. |
| 6 | 4 | ПАО Банк «ФК Открытие» | - | 85 700,6 | -41,0 |
| 7 | 9 | ПАО АКБ «Металлинвестбанк» | - | 78 851,4 | 44,0 |
| 8 | 8 | ООО «РБ Факторинг» | - | 78 429,5 | 42,3 |
| 9 | 6 | Группа компаний НФК | - | 76 563,6 | 5,4 |
| 10 | 7 | ООО «КАПИТАЛ ФАКТОРИНГ» | - | 63 890,4 | 6,3 |
| 11 | 11 | «Сетелем Банк» (ООО) | - | 55 663,7 | 25,1 |
| 12 | 10 | ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» | А (II) | 43 891,6 | -12,1 |
| 13 | 13 | «ТКБ БAHK» (ПАО) | А+ (II) | 25 665,8 | 13,7 |
| 14 | 14 | «Банк СОЮЗ» (АО) | - | 20 019,6 | 6,7 |
| 15 | 19 | ПАО «Банк ЗЕНИТ» | - | 16 566,0 | 117,1 |
Источник: «Эксперт РА», по данным анкет Факторов и из открытых источников
1 Здесь и далее данные ПАО «Промсвязьбанк» включают в себя показатели ООО «Промсвязьфакторинг».
2 Здесь и далее указаны рейтинги кредитоспособности ООО «ГПБ – факторинг» и «Банк ГПБ» (АО) соответственно.
3 По данным, предоставленным ООО «Сбербанк Факторинг» Ассоциации факторинговых компаний.