Москва, 16 сентября 2016 г.
Рейтинговое агентство RAEX (Эксперт РА) подтвердило рейтинг кредитоспособности (долгосрочной кредитоспособности) компании «ИНТЕРМАРС» на уровне B++ «Удовлетворительный уровень кредитоспособности» и изменило прогноз с «позитивного» на «стабильный». Стабильный прогноз означает высокую вероятность сохранения рейтинга на прежнем уровне в среднесрочной перспективе.
Положительное влияние на уровень рейтинга оказали умеренно высокий уровень финансового состояния крупнейших долгосрочных объектов вложений (АО «РПКБ», АО «АВЭКС» и АО «КАО»), умеренно высокие возможности для привлечения залогового финансирования (на 30.06.2016 заложена часть долгосрочных финансовых вложений - принадлежащих компании акций; балансовая стоимость активов, которые потенциально могут быть переданы в залог, составляют около 23% от активов Компании или 86% от краткосрочных обязательств), высокие темпы прироста капитала (прирост капитала за период 31.12.2013-30.06.2016 составил 139%) и низкая доля дебиторской и кредиторской задолженности в структуре пассивов (1% и 3% на 30.06.2016 соответственно).
«Изменение прогноза с позитивного на стабильный связано с получением дивидендов на принадлежащий компании пакет акций в 2015 году ниже запланированного уровня, что потребовало продажи части акций для осуществления выплат по долговым обязательствам» - отмечает младший директор по корпоративным рейтингам RAEX (Эксперт РА) Игорь Чернов.
Среди факторов, сдерживающих уровень рейтинговой оценки, были выделены высокий уровень долговой нагрузки (отношение долга на 30.06.2016 к EBITDA за 30.06.2015-30.06.2016 = 9.3, к капиталу на 30.06.2016 = 2.57; отношение выплат по долгу в течение ближайших 12 месяцев к EBITDA за 30.06.2015-30.06.2016 = 4.34) и умеренно низкие показатели ликвидности (на 30.06.2016 скорректированные на качество краткосрочных финансовых вложений коэффициенты абсолютной, срочной и текущей ликвидности составили 0.26, 0.29 и 0.42 соответственно; 14.7% активов или 57% капитала компании на 30.06.2016 представлено вложениями в векселя, выданными займами и дебиторской задолженностью в виде процентов по выданным займам от компаний без кредитных рейтингов). Также отмечаются невысокий уровень рентабельности (без учета переоценок финансовых вложений и курсовых разниц показатели рентабельности активов, капитала и продаж по чистой прибыли за период 30.06.2015-30.06.2016 составили -1%, -5% и -3% соответственно; рентабельность активов по прибыли от продаж за 30.06.2015-30.06.2016 = 4%), умеренно высокий уровень валютных рисков (отношение суммы валютных кредитов, полученных в июле и августе 2016 года, к капиталу на 30.06.2016 составила 0.24). Аналитики агентства выделяют невысокий уровень достаточности капитала (на 30.06.2016 коэффициент достаточности капитала составил 0.26), умеренно низкий уровень диверсификации структуры долговых обязательств (на 30.06.2016г. 69.5% долга было представлено собственными векселями), низкий уровень раскрытия финансовой информации (в открытых источниках отчетность компании не представлена) и невысокий уровень организации риск-менеджмента.
Основным направлением деятельности ООО «ИНТЕРМАРС» являются инвестиционные вложения с целью получения дивидендов в долевые ценные бумаги крупных высокотехнологичных предприятий оборонной промышленности, участвующих в программе импортозамещения. Офис компании расположен в Москве. На 30.06.2016 активы ИНТЕРМАРС (ООО) находились на уровне 4.06 млрд рублей, капитал составил 1.05 млрд рублей, за период 30.06.2015-30.06.2016 выручка составила 1.44 млрд рублей, чистая прибыль по отчетности - 655.5 млн рублей.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: (495) 617-0777.
Применяемые рейтинговые методологии: методология присвоения рейтингов кредитоспособности нефинансовых компаний http://raexpert.ru/ratings/credits/method/. Ключевые источники информации: данные ИНТЕРМАРС (ООО), RAEX (Эксперт РА).
Рейтинг кредитоспособности впервые был присвоен рейтингуемому лицу (объекту рейтингования) 27.05.2014. Предыдущий релиз о рейтинговом действии в отношении рейтингуемого лица (объекта рейтингования) был опубликован 21.10.2015. Рейтинговый комитет в отношении публикуемого рейтингового действия был проведен 09.09.2016. Пересмотр прогноза по рейтингу ожидается не позднее, чем через 12 месяцев. Кредитный рейтинг был инициирован объектом рейтингования, объект рейтингования принимал участие в присвоении рейтинга, и агентство получило вознаграждение за свои услуги. Агентство в течение последних 12 месяцев не оказывало рейтингуемому лицу (объекту рейтингования) дополнительные (отличные от присвоения и поддержания кредитного рейтинга) услуги.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ответственный аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинговую оценку, члены комитета выразили свои мнения и предложения в рамках утвержденной методологии присвоения данного типа рейтинга. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
Рейтинговые оценки выражают мнение рейтингового агентства RAEX (Эксперт РА) и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения. Агентство не принимает на себя никакой ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями, прямо или косвенно связанными с рейтинговой оценкой, совершенными Агентством рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в рейтинговом отчете и пресс-релизах, выпущенных агентством, или отсутствием всего перечисленного. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинговой оценки, является официальный сайт рейтингового агентства RAEX (Эксперт РА) www.raexpert.ru.