RAEX (Эксперт РА) изменил прогноз по рейтингу компании «ИНТЕРМАРС» на стабильный и подтвердил рейтинг на уровне B++

Москва, 16 сентября 2016 г.

Рейтинговое агентство RAEX (Эксперт РА) подтвердило рейтинг кредитоспособности (долгосрочной кредитоспособности) компании «ИНТЕРМАРС» на уровне B++ «Удовлетворительный уровень кредитоспособности» и изменило прогноз с «позитивного» на «стабильный». Стабильный прогноз означает высокую вероятность сохранения рейтинга на прежнем уровне в среднесрочной перспективе.

Положительное влияние на уровень рейтинга оказали умеренно высокий уровень финансового состояния крупнейших долгосрочных объектов вложений (АО «РПКБ», АО «АВЭКС» и АО «КАО»), умеренно высокие возможности для привлечения залогового финансирования (на 30.06.2016 заложена часть долгосрочных финансовых вложений - принадлежащих компании акций; балансовая стоимость  активов, которые потенциально могут быть переданы в залог, составляют около 23% от активов Компании или 86% от краткосрочных обязательств), высокие темпы прироста капитала (прирост капитала за период 31.12.2013-30.06.2016 составил 139%) и низкая доля дебиторской и кредиторской задолженности в структуре пассивов (1% и 3% на 30.06.2016 соответственно).

«Изменение прогноза с позитивного на стабильный связано с получением дивидендов на принадлежащий компании пакет акций в 2015 году ниже запланированного уровня, что потребовало продажи части акций для осуществления выплат по долговым обязательствам» - отмечает младший директор по корпоративным рейтингам RAEX (Эксперт РА) Игорь Чернов.

Среди факторов, сдерживающих уровень рейтинговой оценки, были выделены высокий уровень долговой нагрузки (отношение долга на 30.06.2016 к EBITDA за 30.06.2015-30.06.2016 = 9.3, к капиталу на 30.06.2016 = 2.57; отношение выплат по долгу в течение ближайших 12 месяцев к EBITDA за 30.06.2015-30.06.2016 = 4.34) и умеренно низкие показатели ликвидности (на 30.06.2016 скорректированные на качество краткосрочных финансовых вложений коэффициенты абсолютной, срочной и текущей ликвидности составили 0.26, 0.29 и 0.42 соответственно; 14.7% активов или 57% капитала компании на 30.06.2016 представлено вложениями в векселя, выданными займами и дебиторской задолженностью в виде процентов по выданным займам от компаний без кредитных рейтингов). Также отмечаются невысокий уровень рентабельности (без учета переоценок финансовых вложений и курсовых разниц показатели рентабельности активов, капитала и продаж по чистой прибыли за период 30.06.2015-30.06.2016 составили -1%, -5% и -3% соответственно; рентабельность активов по прибыли от продаж за 30.06.2015-30.06.2016 = 4%), умеренно высокий уровень валютных рисков (отношение суммы валютных кредитов, полученных в июле и августе 2016 года, к капиталу на 30.06.2016 составила 0.24). Аналитики агентства выделяют невысокий уровень достаточности капитала (на 30.06.2016 коэффициент достаточности капитала составил 0.26), умеренно низкий уровень диверсификации структуры долговых обязательств (на 30.06.2016г. 69.5% долга было представлено собственными векселями), низкий уровень раскрытия финансовой информации (в открытых источниках отчетность компании не представлена) и невысокий уровень организации риск-менеджмента.

Основным направлением деятельности ООО «ИНТЕРМАРС» являются инвестиционные вложения с целью получения дивидендов в долевые ценные бумаги крупных высокотехнологичных предприятий оборонной промышленности, участвующих в программе импортозамещения. Офис компании расположен в Москве. На 30.06.2016 активы ИНТЕРМАРС (ООО) находились на уровне  4.06 млрд рублей, капитал составил 1.05 млрд рублей, за период 30.06.2015-30.06.2016 выручка составила 1.44 млрд рублей, чистая прибыль по отчетности - 655.5 млн рублей. 

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: (495) 617-0777.