Москва, 23 июня 2016 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинг надежности (долгосрочной кредитоспособности) инвестиционной компании «ИК «ОЭМК-Инвест» на уровне B++ (Удовлетворительный уровень надежности (долгосрочной кредитоспособности)). Прогноз по рейтингу «стабильный», что означает высокую вероятность сохранения рейтинга на прежнем уровне в среднесрочной перспективе.
Положительное влияние на уровень рейтинга оказали высокие показатели ликвидности на 31.12.2015 (коэффициенты абсолютной и текущей ликвидности составляют 2.67 и 3.16), высокая надежность контрагентов по сделкам РЕПО (за 2015 год до 90% сделок РЕПО заключалось с банком с рейтингом А от «Эксперт РА»; также сделки РЕПО проводились с Центральным контрагентом и контрагентами с рейтингами А и выше по шкале «Эксперт РА»). В качестве позитивных факторов также отмечаются высокая надежность ценных бумаг, выступающих обеспечением по операциям РЕПО (за 2015 год 85% сделок РЕПО было обеспечено облигациями эмитента с рейтингом А от «Эксперт РА»), низкая подверженность активов рыночному риску и высокая диверсификация активов (на 31.12.2015 рыночному риску подвержены 7,1% активов, на долю крупнейшего эмитента приходилось 12,7% активов).
«В 2015г. компания существенно снизила свой уровень общей долговой нагрузки, в результате чего соотношение долга к капиталу снизилось с 3,46 до 0,28. При этом текущие внешние обязательства обеспечены ликвидными активами высокого качества: депозитом в банке с рейтингом А от «Эксперт РА» и котируемыми облигациями эмитентов с рейтингами выше А по шкале «Эксперт РА»», - отмечает ведущий аналитик по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Игорь Чернов.
В качестве позитивных факторов отмечаются высокая достаточность собственных средств по отношению к платежам (отношение собственных средств на 31.03.2016 к операционных платежам за 2015 год составило 2.48), высокая достаточность капитала к активам (0.7 на 31.12.2015 по сравнению с 0.2 на 31.12.2014), высокая надежность депозитариев, с которыми работает компания, высокая надежность банков, в которых открыты расчетные счета и спец. брокерские счета, и низкий уровень валютных рисков.
К факторам, сдерживающим уровень рейтинговой оценки, были отнесены низкий уровень организации инвестиционного процесса и риск-менеджмента, отсутствие информации о конечных бенефициарах компании и высокая подверженность активов кредитному риску и риску ликвидности (на 31.12.2015 агентство не может позитивно оценить подверженность кредитному риску 65% активов компании, представленных векселями непубличных компаний, выданными займами и паями ЗПИФов). Среди факторов, сдерживающих уровень рейтинговой оценки, также были выделены негативная динамика чистой прибыли и операционных доходов (чистая прибыль компании снизилась на 37% в 2015 году по сравнению с 2014 годом, брокерские комиссии снизились на 36%, прибыль от реализации ценных бумаг - на 46%) и отсутствие страховой защиты. Также выделяются низкий уровень инфраструктуры технического отдела, низкий уровень стратегического обеспечения, негативная динамика клиентской базы и высокая волатильность размера собственных средств по методике ЦБ РФ (собственные средства снизились на 72% за 2015г., с 31.12.2015 по 31.03.2016 - выросли на 83%). В качестве сдерживающих факторов также выделены невысокий уровень рентабельности (ROE 2015 = 0.68%, ROA 2015 = 0.2%), невысокий уровень раскрытия финансовой информации, невысокий размер клиентской базы и узкая география деятельности (офис компании расположен в Старом Осколе (Белгородская область), представительство расположено в Москве).
АО «ИК «ОЭМК-Инвест» зарегистрировано в 2002 году и имеет лицензии на осуществление брокерской, дилерской, депозитарной деятельности и деятельности по управлению ценными бумагами. Основная доля доходов компании приходится на дилерские операции. На 31.12.2015 размер активов компании составил 818 млн рублей, размер капитала - 718 млн рублей, чистая прибыль по итогам 2015г. - 4.8 млн руб.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: (495) 617-0777.
Применяемые рейтинговые методологии: методология присвоения рейтингов надежности (долгосрочной кредитоспособности) инвестиционным компаниям http://raexpert.ru/ratings/investment_credit/method/. Ключевые источники информации: АО «ИК «ОЭМК-Инвест», ЦБ РФ, «Эксперт РА».
Ранее агентство не присваивало рейтинг надежности (долгосрочной кредитоспособности) рейтингуемому лицу. Рейтинговый комитет в отношении публикуемого рейтингового действия был проведен 13.05.2016. Пересмотр прогноза по рейтингу ожидается не позднее, чем через 12 месяцев. Рейтинг надежности (долгосрочной кредитоспособности) был инициирован объектом рейтингования, объект рейтингования принимал участие в присвоении рейтинга, и агентство получило вознаграждение за свои услуги. Агентство в течение последних 12 месяцев оказывало рейтингуемому лицу (объекту рейтингования) дополнительные (отличные от присвоения и поддержания рейтинга надежности инвестиционной компании) услуги.
Рейтинг присвоен по национальной шкале, если не оговорено иное. Присвоенный рейтинг и прогноз не содержат ограничений, в том числе касающихся качества имеющейся в распоряжении агентства информации.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ответственный аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинговую оценку, члены комитета выразили свои мнения и предложения в рамках утвержденной методологии присвоения данного типа рейтинга. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
Рейтинговые оценки выражают мнение рейтингового агентства «Эксперт РА» и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения. Агентство не принимает на себя никакой ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями, прямо или косвенно связанными с рейтинговой оценкой, совершенными Агентством рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в рейтинговом отчете и пресс-релизах, выпущенных агентством, или отсутствием всего перечисленного. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинговой оценки, является официальный сайт рейтингового агентства «Эксперт РА» www.raexpert.ru.