Москва, 8 декабря 2016 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности (долгосрочной кредитоспособности) компании GPB-DI TECHNOLOGY на уровне В++ «Удовлетворительный уровень кредитоспособности». Прогноз по рейтингу - стабильный.
Положительное влияние на уровень рейтинга компании оказали низкие валютные риски, широкие возможности для привлечения залогового финансирования (на 30.09.2016 у компании нет заложенных активов, доступны для залога финансовые вложения на сумму 1 млрд руб., или 78% активов) и отсутствие просроченной дебиторской и кредиторской задолженностей на 30.09.2016. Также были выделены умеренно высокое качество стратегического планирования и риск-менеджмента.
«Высокая вероятность поддержки со стороны собственника и отсутствие внешних кредиторов в структуре долговых обязательств (все кредиты получены от Банка ГПБ (АО) и связанных сторон) позволяют компании продолжать деятельность, несмотря на отрицательное значение капитала и его сокращение», - отмечает ведущий аналитик по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Елизавета Вем.
Давление на уровень рейтинга оказало умеренно низкое качество ключевых объектов вложений: две из пяти компаний-объектов вложений (ООО «Арктика» и Ecofran Limited, на них приходится 66% активов компании на 30.09.2016) характеризуются высоким уровнем долговой нагрузки (на 30.09.2016 отношение долга к капиталу составило -1,9 и -0,8 соответственно), убыточностью деятельности (по итогам 2015 г. чистый убыток составил 1 млрд руб. и 23,4 млрд руб. соответственно), низкими показателями ликвидности (на 30.09.2016 коэффициенты абсолютной, срочной и текущей ликвидности составили 0,004, 0,29 и 0,29 соответственно для ООО «Арктика» и 0,05, 0,32 и 0,32 соответственно для Ecofran Limited), отрицательным значением капитала (на 30.09.2016 -1,4 млрд руб. и -8,5 млрд руб. соответственно) и его сокращением. ООО «ЦРТ» (14% активов компании на 30.09.2016) имеет приемлемый уровень долговой нагрузки (на 30.09.2016 отношение долга к капиталу составило 0,6), умеренно высокие показатели прибыли и рентабельности (по итогам 2015 г. чистая прибыль составила 8,6 млн руб., ROA=1,05%, ROE=1,47%), невысокие показатели ликвидности (на 30.09.2016 коэффициенты абсолютной, срочной и текущей ликвидности составили 0,07, 0,56 и 1,18 соответственно) и высокий уровень достаточности капитала (0,52 на 30.09.2016). Остальные две компании (ООО «Арагон» и ООО «Стаффлизинг», на них приходится 20% активов компании на 30.09.2016) характеризуются отсутствием долговой нагрузки, невысокими показателями прибыли и рентабельности, высокими показателями ликвидности.
Помимо этого, среди факторов, сдерживающих уровень рейтинговой оценки компании, были выделены низкие показатели ликвидности (на 30.09.2016 коэффициенты абсолютной, срочной и текущей ликвидности составили 0,0001, 0,11 и 0,11 соответственно), умеренно высокий уровень долговой нагрузки (на 30.09.2016 отношение долга к EBITDA за 2015 г. составило 11, к капиталу - -0,6, однако все кредиты получены от связанных сторон) и умеренно низкие прогнозные показатели прибыли и рентабельности (по итогам 2015 г. чистая прибыль составила 131 млн руб., ROA=10%, ROE=-4%, по итогам 9 месяцев 2016 г. чистый убыток составил 171 млн руб., ROA=-12%). Также аналитики отметили умеренно высокую долю дебиторской задолженности в структуре активов (22% на 30.09.2016) и ее невысокую диверсификацию по контрагентам (доля крупнейшего контрагента, являющегося связанной стороной, составила 48% дебиторской задолженности на 30.09.2016), низкий уровень страховой защиты (компания не страхует свои риски, на уровне компаний-объектов инвестиций активы также не страхуются), а также умеренно низкий уровень раскрытия финансовой информации.
GPB-DI TECHNOLOGY LIMITED зарегистрирована в Республике Кипр и специализируется на инвестировании в компании, которые работают на рынках телекоммуникаций и высоких технологий. По состоянию на 30.09.2016 активы компании составили 1,4 млрд руб., капитал - -3,2 млрд руб. По итогам 2015 года выручка (процентные доходы) компании составила 131 млн руб., чистая прибыль - 131 млн руб.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: (495) 617-0777.
Применяемые рейтинговые методологии: методология присвоения рейтингов кредитоспособности нефинансовых компаний http://raexpert.ru/ratings/credits/method/. Ключевые источники информации: данные GPB-DI TECHNOLOGY LIMITED, «Эксперт РА».
Рейтинг кредитоспособности впервые был присвоен объекту рейтинга 03.02.2014. Предыдущий релиз о рейтинговом действии в отношении объекта рейтинга был опубликован 12.01.2016. Рейтинговый комитет в отношении публикуемого рейтингового действия был проведен 02.12.2016. Пересмотр прогноза по рейтингу ожидается не позднее, чем через 12 месяцев. Рейтинг кредитоспособности был инициирован объектом рейтинга (с рейтингуемым лицом заключен договор об осуществлении рейтинговых действий), объект рейтинга принимал участие в присвоении рейтинга. Агентство в течение последних 12 месяцев не оказывало рейтингуемому лицу дополнительные (отличные от присвоения и мониторинга (поддержания) присвоенного рейтинга) услуги. Рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию, включая информацию, полученную от третьих лиц и из публичных (общедоступных) источников, относящуюся к объекту рейтинга, которая находится в распоряжении Агентства, достоверность и качество которой, по мнению Агентства, являются надлежащими. Информация, используемая Агентством, является достаточной для применения методологии.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
Рейтинги выражают мнение АО «Эксперт РА» и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения. Агентство не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными Агентством рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных Агентством, или отсутствием всего перечисленного. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт Агентства www.raexpert.ru.