«Эксперт РА» подтвердил рейтинг «ФИНАМ» на уровне А++

Москва, 13 апреля 2016 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг надежности (долгосрочной кредитоспособности) инвестиционной компании «ФИНАМ» на уровне А++ (Исключительно высокий (наивысший) уровень надежности (долгосрочной кредитоспособности)), прогноз «стабильный».

АО «ФИНАМ» является одной из крупнейших брокерских компаний в России. Представительства компании расположены в более чем 80 городах РФ.

Положительное влияние на уровень рейтинга оказали высокое качество организации и регламентации риск-менеджмента, высокое качество инфраструктуры, наличие широкого штата ИТ-специалистов. В качестве позитивных факторов отмечаются умеренно высокий уровень ликвидности (на 30.09.2015 коэффициенты абсолютной и срочной ликвидности составили 1.3 и 1.31), низкая подверженность активов рыночному риску (на 30.09.2015 31% активов представлены маржинальными займами, рыночный риск по которым снижен за счет возможности автоматического принудительного закрытия счетов клиентов; 42.4% активов представлены инструментами, не подверженными высокому рыночному риску), низкий уровень долговой нагрузки, выраженной кредитами и займами (94% кредитов и займов на 30.09.2015 представлены остатками денежных средств клиентов на брокерских счетах, отношение процентных выплат к прибыли от продаж за 2015 г. составляет 0.015).

«По итогам 2015 года у компании наблюдается рост комиссионных доходов: комиссии по брокерским услугам выросли на 42%, выручка от посреднических услуг на валютном рынке выросла в 16 раз. В итоге рентабельность по прибыли от продаж составила 18% против 1.1% по итогам 2014 года. Рост выручки от основной деятельности и повышение операционной рентабельности позитивно сказываются на рейтинговой оценке», - отмечает управляющий директор по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Павел Митрофанов.

В качестве позитивных факторов аналитики агентства также отмечают высокие рыночные позиции компании по объёму клиентских оборотов (по данным Московской биржи, за 2015 год компания заняла 8 место по общему объёму клиентских оборотов с показателем 3.2 трлн рублей), высокую динамику клиентской базы, превышающую динамику рынка (по данным Московской биржи, с февраля 2015 года по февраль 2016 года клиентская база Компании выросла на 13.8% при динамике рынка 10.5%)  и высокую диверсификацию клиентской базы. Также отмечаются высокая динамика выручки, опережающая динамику операционных расходов (в 2015 году по сравнению с 2014 годов рост выручки составил 74% при росте операционных расходов на 44%) и низкий уровень валютных рисков (направленных валютных позиций у компании нет).

К факторам, сдерживающим уровень рейтинговой оценки, были отнесены низкая диверсификация активов и ликвидность финансовых вложений (на 30.09.2015 56.5% краткосрочных финансовых вложений или 42.4% активов представлены вложениями в ЗПИФ акций «Финам - Информационные технологии», большая часть конечных вложений которого представляют инвестиции в акции интернет-компаний), негативная динамика собственных средств (с 31.01.2015 по 31.01.2016 собственные средства по методике ЦБ снизились на 32.5%; снижение вызвано ростом долговой нагрузки и кредиторской задолженности по брокерским счетам). Среди факторов, сдерживающих уровень рейтинговой оценки, также были выделены повышенные кредитные риски по внебиржевому РЕПО с неликвидными инструментами с контрагентом без рейтинга и невозможность высоко оценить надежность основного расчетного банка компании (помимо остатков клиентских средств в НКЦ, компания осуществляет вводы/выводы средств клиентов в ЗАО «Банк ФИНАМ», не имеющего рейтинг кредитоспособности от «Эксперт РА» или международных рейтинговых агентств).

На 30.09.2015 размер активов компании составил 23.4 млрд рублей, размер капитала – 5.8 млрд рублей, собственных средств по методике ЦБ РФ – 4.5 млрд рублей, чистая прибыль по итогам 2015г. –  241 млн руб.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: (495) 617-0777.