en


Выполняется обработка данных, это может занять некоторое время.

По завершении, нажмите в любом месте экрана.
Контакты
Рейтинговое агентство «Эксперт РА»
Адрес: Николоямская, дом 13, стр. 2
тел: +7 (495) 225-34-44
+7 (495) 225-23-54
e-mail: info@raexpert.ru

Отдел клиентских отношений
тел: +7 (495) 225-34-44 (доб. 1656)
+7 (495) 225-23-54 (доб. 1656)
e-mail: sale@raexpert.ru

Пресс-центр
тел: +7 (495) 225-34-44 (доб. 1706)
+7 (495) 225-23-54 (доб. 1706)
e-mail: pr@raexpert.ru

Отдел по работе с персоналом
тел: +7 (495) 225-34-44
+7 (495) 225-23-54
e-mail: personal@raexpert.ru

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» – крупнейшее в России рейтинговое агентство c 20-летней историей. «Эксперт РА» является лидером в области рейтингования, а также исследовательско-коммуникационной деятельности.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» включено в реестр кредитных рейтинговых агентств Банка России.

На сегодняшний день агентством присвоено более 700 индивидуальных рейтингов. Это 1-е место и около 42% от общего числа присвоенных рейтингов в России, 1-е место по числу рейтингов банков, страховых и лизинговых компаний, НПФ, микрофинансовых организаций, гарантийных фондов и компаний нефинансового сектора.

Рейтинги агентства «Эксперт РА» входят в список официальных требований к банкам, страховщикам, пенсионным фондам, эмитентам. Рейтинги агентства используются Центральным банком России, Внешэкономбанком России, Московской биржей, Агентством по ипотечному жилищному кредитованию, Агентством по страхованию вкладов, профессиональными ассоциациями и саморегулируемыми организациями (ВСС, ассоциацией «Россия», Агентством стратегических инициатив, РСА, НАПФ, НЛУ, НСГ, НФА), а также сотнями компаний и органов власти при проведении конкурсов и тендеров.»

Список всех рэнкингов


 

RAEX («Эксперт РА»): фиксированное вознаграждение УК может составить от 5 до 12 млрд руб в годовом выражении

07 августа 2015 г.

Большинство управляющих компаний ожидают введения фиксированного вознаграждения для пенсионных накоплений в 2015-2016 гг, говорится в исследовании «Обзор рынка доверительного управления активами за 2 квартал 2015: УК ждут фиксированного вознаграждения», подготовленном рейтинговым агентством RAEX («Эксперт РА»). Фиксированное вознаграждение может составить от 5 до 12 млрд руб за год в масштабе рынка.

Согласно исследованию, по итогам второго квартала 2015 года рынок ДУ достиг 4,6 трлн руб., прибавив тем самым 18%. В результате пенсионной «разморозки» пенсионные накопления НПФ увеличились более чем на 500 млрд руб. Это позволило им стать крупнейшим сегментом на рынке ДУ с долей 36% (+8 п.п. за 6 мес. 2015г.). Еще около 120 млрд. руб. прироста во 2 квартале дали ИДУ корпоративных клиентов (+37 млрд. руб.), ЗПИФы (+59 млрд. руб.) и «военная ипотека» (+21 млрд. руб.). Розничный сегмент показал более скромную динамику: ОПИФы и ИПИФы выросли на 300 млн руб, а ОДУ физических лиц - на 6 млрд. руб.

«15 июля 2015 г. на едином портале проектов нормативных правовых актов Минфин РФ опубликовал проект поправок к закону об НПФ, предполагающий введение фиксированного вознаграждения (management fee) в размере 1% от пенсионных накоплений, – отмечает Павел Митрофанов, директор по корпоративным рейтингам RAEX («Эксперт РА»). – Сумма будет распределяться между НПФ, УК и спецдепозитариями. Опрошенные нами пенсионные УК уже ждут введения management fee, 44% из них оценивают его введение как высоко вероятное в течение 2015-2016 гг». Большинство управляющих ожидают, что из 1% они смогут получить от 0,3% до 0,7%, в среднем ожидая 0,5%. Из расчета объема пенсионных накоплений на конец первого полугодия 2015 г. фиксированное вознаграждение может составить около 5-12 млрд руб. в годовом выражении. Это даст возможность пенсионным УК полностью покрыть свои операционные расходы, составившие в 2014 г. порядка 7,2 млрд руб.

Аналитики RAEX («Эксперт РА») отмечают, что по итогам опроса большинство (60%)  рыночных УК рассчитывают получить фиксированное вознаграждение в размере до 0,3%, в то время как, 80% кэптивных управляющих надеются на ставку не ниже 0,3%. В таком случае  management fee рыночных УК может стать источником финансирования 20% их расходов, а у кэптивных его величина будет больше затрат почти в 1,5 раза. Изменение порядка расчета вознаграждения позволит кэптивным УК переориентировать свою инвестиционную политику на более длинные, в том числе и более рисковые вложения, не опасаясь волатильности годового финансового результата. Экономика же рыночных управляющих из-за больших операционных расходов и меньшего объема пенсионных накоплений под управлением, как и ранее, будет зависеть от success fee. А значит, их политика продолжит оставаться более консервативной для обеспечения предсказуемой, хоть и невысокой, доходности.

 

 

Таблица 1. Крупнейшие УК по объему средств в управлении на конец 2 квартала 2015 года

Место в рэнкинге по итогам 1 кв. 2015 года Название компании Рейтинг надежности и качества услуг от RAEX («Эксперт РА») Объем средств под управлением на 30.06.2015 Объем средств под управлением на 31.03.2015 Собственные средства на 31.12.2014, млн. руб. Собственные средства на 30.06.2015, млн. руб.
1 1 Лидер A++ 442 409 436 010 8 412 7 921
2 8 Компании бизнеса Сбербанк Управление Активами [1] A++ 301 650 144 854 1 564 1 198
3 2 Компании бизнеса ВТБ Капитал Управление Инвестициями [2] A++ [3] 301 378 246 508 826 533
4 4 Группа УК "Регион" [4] А++ 238 573 192 784 3 000 -
5 6 Группа "КапиталЪ Управление активами" [5] A++ 219 511 174 834 5 943 6746 [8]
6 5 Навигатор A+ 212 463 186 785 1 209 1 227
7 3 ТРАНСФИНГРУП A++ 211 404 199 014 498 477
8 9 Управление Сбережениями A++ 173 847 117 869 325 -
9 7 Газпромбанк - Управление активами А++ 166 215 166 674 1 740 1 861
10 13 ИДжи Кэпитал Партнерс - 140 073 95 749 243 239
11 10 ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс A++ 134 757 115 260 664 655 [8]
12 14 Менеджмент-консалтинг A+ 114 063 90 676 1 157 157
13 12 Эверест Эссет Менеджмент - 107321 [13] 97 797 168 143 [8]
14 11 Альфа-Капитал A++ 106 223 107 532 327 317
15 15 АГАНА - 86 717 85 955 439 479
16 23 ЕФГ Управление Активами A 83912 [14] 40 267 182 151 [8]
17 20 Партнер - 79 767 56 397 183 164 [8]
18 18 РОНИН Траст A++ 78 139 56 736 321 323
19 16 Группа компаний ТРИНФИКО [6] A+[7] 71 712 67 332 324 232
20 19 Север Эссет Менеджмент - 71 579 56 565 418 428
[1] Компании бизнеса Сбербанк Управление Активами: 1) ЗАО "Сбербанк Управление Активами"; 2) ООО "УК "Пенсионные накопления"
[2] Компании бизнеса ВТБ Капитал Управление Инвестициями: 1) ЗАО «ВТБ Капитал Управление Активами»; 2) ООО «ВТБ Капитал Пенсионный Резерв»; 3)ООО ВТБ Капитал АйТуБиЭф Инновейшн Партнерс; 4) ВТБК Эссет Менеджмент Интернешнл Лимитед
[3] Рейтинг относится к Компании бизнеса ВТБ Капитал Управление Инвестициями: 1) ЗАО «ВТБ Капитал Управление Активами»; 2) ООО «ВТБ Капитал Пенсионный Резерв»
[4] Группа УК «РЕГИОН»: 1) ООО «РЕГИОН Портфельные инвестиции»; 2) ЗАО «РЕГИОН Эссет Менеджмент»; 3) ООО «РЕГИОН Девелопмент»; 4) ООО «РЕГИОН Траст»
[5] Группа «КапиталЪ Управление активами»: 1) ООО «Управляющая компания «КапиталЪ»; 2) ЗАО «КапиталЪ Управление активами»; 3) ООО «УК КапиталЪ ПИФ»
[6] Группа компаний «ТРИНФИКО»: 1) ЗАО «Управляющая компания «ТРИНФИКО»; 2) ООО «ТРИНФИКО Пропети Менеджмент»; 3) ЗАО «ТРИНФИКО»
[7] Рейтинг относится к Группе компаний ТРИНФИКО, ЗАО «Управляющая Компания ТРИНФИКО» присвоен рейтинг А++
[8] Собственные средства на 31.05.2015

Источник: RAEX («Эксперт РА»)


Обращение в службу внутреннего контроля — это обратная линия, с помощью которой мы напрямую от партнёров и клиентов получаем информацию о том, насколько наша деятельность удовлетворяет вашим требованиям и ожиданиям.

Высказать своё замечание или предложение Вы можете заполнив онлайн-форму, либо позвонив напрямую в службу внутреннего контроля по телефону +7(495) 225-34-44 доб. 1613

Анонимное обращение

Спасибо, что помогаете нам стать еще лучше!