Новости агентства, 25.09.2012

«Эксперт РА»: объем оборотов на рынке ИК по итогам I полугодия 2012 года превзошел результаты аналогичного периода прошлого года, превысив 95 трлн рублей

«Эксперт РА»

«25» сентября 2012 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подготовило обзор рынка инвестиционных компаний за I полугодие 2012 года «Игра по-крупному». В I полугодии 2012 года, по оценке «Эксперта РА», совокупные брокерские и дилерские обороты инвестиционных компаний выросли на 5%, превысив 95 трлн рублей (обороты по итогам 1 полугодия 2011 года составили 90-95 трлн рублей). При этом число активных клиентов уменьшилось как минимум на 15%.

По подсчетам «Эксперт РА», брокерские обороты по итогам 1 полугодия 2012 года на рынке в целом составили не менее 75 трлн рублей, что выше аналогичного показателя по итогам 1 полугодия 2011 года (оценочно около 70 трлн рублей). Что касается лидеров рынка, динамика их совокупных клиентских оборотов по всем направлениям деятельности также положительна. Совокупные клиентские обороты ИК, лидировавших течение 2011 и 2012 годов одновременно по клиентским оборотам и по числу активных клиентов1, по данным ММВБ, в 1 полугодии 2012 года выросли на 2.4% по сравнению с 1 полугодием 2011 года. Это не соответствует динамике фондового рынка: значения индекса ММВБ в течение года были нестабильны, но в целом наблюдалась тенденция к снижению. При этом обороты росли при снижении индекса и падали при его росте. Рост активности при падении рынка свидетельствует о позитивных ожиданиях части инвесторов, ведь на всех желающих продать дешевеющие активы находятся склонные к рискам люди, желающие приобрести такие активы «на вырост».

Совокупные рыночные дилерские обороты по итогам 1 полугодия 2012 года, по оценкам «Эксперта РА», составили 20-22 трлн рублей, что примерно соответствует аналогичному показателю по итогам 1 полугодия 2011 года. Собственные обороты выросли более чем у половины компаний, предоставивших данные по итогам 6 месяцев 2011 и 2012 годов. При этом аналитики агентства отмечают взрывной рост: у 11 из 16 компаний, показавших рост, собственные обороты увеличились более чем на 50%2. В некоторых компаниях наблюдалось существенное падение оборотов: у 8 из 13 ИК, объем дилерских операций снизился на 50%. Таким образом, инвестиционные компании разделились на 2 категории: те, кто активно пытается заработать на нестабильном рынке, и те, кто этого рынка избегает.

«Развитие ИК поддерживают крупные клиенты, обороты которых растут даже на волатильном фондовом рынке, – комментирует Павел Митрофанов, руководитель отдела корпоративных и инвестиционных рейтингов «Эксперт РА». – Такие клиенты предпочитают работать с компаниями-лидерами, поэтому мы прогнозируем, что сохранение нестабильности фондового рынка станет драйвером консолидации на рынке ИК».

ТОП-20 рэнкинга крупнейшие инвестиционные компании по совокупным дилерским и брокерским оборотам по итогам деятельности в I полугодии 2012 года

Инвестиционная компания Совокупные обороты за 6 мес. 2012 г., млрд рублей Совокупные обороты за 6 мес. 2011 г., млрд рублей
1 Брокерский дом «ОТКРЫТИЕ» 10 634 8 344
2 ЗАО «ВТБ Капитал» 7 201 9 148
3 Компания «Брокеркредитсервис» 6 715 5 893
4 Инвестиционная компания «Ай Ти Инвест» 5 396 7 417
5 ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» 5 131 5 370
6 Брокерская компания «РЕГИОН» 4 708 4 216
7 Инвестиционная компания «ФИНАМ» 3 745 3 703
8 «Урса Капитал» 3 2742 1 664
9 «АТОН» 3 259 2 658
10 ИК «ВЕЛЕС Капитал» 2 713 2 992
11 ИК «РОНИН» 2 543 н.д.
12 ГК «АЛОР» 2 083 2 306
13 ИФК «Солид» 1 551 368
14 «Уником-Партнер» 340 247
15 «РИК-Финанс» 335 467
16 «Корпорация «МОНОЛИТ» 253 193
17 Инвестиционная компания «ПРОСПЕКТ» 197 138
18 ИК «ВИТУС» 166 н.д.
19 Инвестиционная компания «Энергокапитал» 149 136
20 ИК «БФА» 138 403

Источник: «Эксперт РА»

1 Указаны данные по 11 инвестиционным компаниям, входившим в публикуемые ММВБ списки 25 лидеров рынка по клиентским оборотам и по числу активных клиентов в течение периода с 31.12.2012 по30.06.2012. На эти компании приходится не менее 60% от числа активных клиентов.

2 Включая 3 компании, которые не вели дилерской деятельности в первом полугодии 2011 года, но вели ее в первом полугодии 2012 года.

3 Включая обороты по услугам доверительного управления имуществом.