Временное замедление

Поделиться

VK

В 1 полугодии 2014 года страховые взносы выросли на 8,4% по сравнению со значением за аналогичный период предыдущего года, что на 5,3 п.п. ниже показателя 1 полугодия 2013 года. Объем рынка достиг 507 млрд рублей. Квартальные темпы прироста страховых взносов стабилизировались на уровне инфляции. Начиная с 4 квартала 2014 года темпы прироста страховых взносов составляют 8-9%.

Замедление негативных тенденций на рынке страхования - временное явление. В 2014 году российская страховая отрасль подошла к черте, за которой может последовать неконтролируемый распад рынка: стагнация сопровождается ростом убыточности и сокращением рентабельности собственных средств, нарастает разочарование акционеров в страховом бизнесе, зарубежные инвесторы покидают российский рынок.

Точки роста и падения

Наибольший прирост взносов в 1-ом полугодии 2014 года обеспечили сегменты страхования жизни, ДМС, страхование от НС и болезней. При этом страхование автокаско уступило страхованию от НС и болезней второе место по номинальной величине прироста взносов, переместившись на шестую позицию.

Наибольшее сокращение взносов произошло в обязательном страховании ответственности владельцев объектов повышенной опасности, страховании строительно-монтажных рисков и государственном страховании жизни и здоровья военнослужащих и приравненных к ним в обязательном государственном страховании лиц.

Таблица 1. Динамика взносов по видам страхования

Источник: «Эксперт РА» по данным ЦБ

Замедление роста рынка усилило конкуренцию – во всех крупнейших сегментах произошли заметные изменения в списке топ-5 лидеров по взносам. В страховании автокаско с третьего на второе место переместилась ГК РОСГОССТРАХ и КАПИТАЛ. На рынке ДМС ГК РОСГОССТРАХ и КАПИТАЛ поднялась с пятого на второе место, сместив ОСАО «РЕСО-Гарантия» на третью позицию. На рынке ОСАГО укрепило свои позиции СОАО «ВСК», переместившись с пятого на третье место. На рынке страхования жизни в 1 полугодии 2014 года появился новый лидер - Сбербанк Страхование Жизни. На рынке страхования от НС и болезней также произошли значительные изменения. ООО СК "ВТБ Страхование" заняло первое место, ООО "ППФ Страхование жизни" покинуло список лидеров рынка по взносам в связи с переориентацией деятельности на накопительное страхование жизни.

Таблица 2. Изменения в пятерке лидеров рынка по взносам в топ-5 сегментах страхового рынка

Цветом выделены компании, чьи позиции в списке топ-5 лидеров рынка наиболее заметно улучшились.

Источник: «Эксперт РА» по данным компаний

Рентабельность не на высоте

В условиях стагнации на страховом рынке и кризиса в автостраховании в 1 полугодии 2014 года выросла убыточность российских страховщиков. Значение коэффициента убыточности-нетто составило 54,7% за 6 месяцев 2014 года, что было на 2 п.п. выше значения показателя за аналогичный период 2013 года.

Чтобы компенсировать рост убыточности и замедлить падение рентабельности страховщики сокращают расходы на ведение дела. В первую очередь страховые компании урезали вознаграждение посредникам за заключение договоров по высокоубыточным видам страхования. По итогам 1 полугодия 2014 года среднерыночное значение показателя составило 43,1%, что на 2,1 п.п. ниже значения аналогичного периода 2013 года.

Несмотря на рост убыточности, сокращение доли расходов на ведение дела позволило страховщикам сохранить средний комбинированный коэффициент убыточности-нетто на прежнем уровне - 98,9% за 1 полугодие 2014 года.

В результате проделанной страховщиками работы по сокращению доли расходов на ведение дела снижение рентабельности страхового рынка замедлилось. По итогам 1 полугодия 2014 года средний показатель рентабельности собственных средств страховых компаний снизился на 0,2 п.п. до 4,1% (значение не приведено к годовому значению), обновив минимум последних 6 лет.

Прогноз без ускорения

Согласно скорректированному базовому прогнозу, темпы прироста взносов в 2014 году составят 10-10,5%, объем рынка достигнет 1000 млрд рублей.

Реализация данного сценария возможна в случае сохранения темпов развития ведущих драйверов роста рынка.

Ранее базовый прогноз предполагал сохранение текущих параметров рынка и отсутствие внешних шоков, а также сохранение тарифов по ОСАГО.

Росту рынка будут способствовать (помимо повышения тарифов на ОСАГО в базовом прогнозе) развитие инвестиционного и накопительного страхования жизни, увеличение взносов по ДМС за счет восстановления социальных пакетов и продвижения рисковых программ. Однако показать высокие темпы прироста рынку не позволят замедление страхования автокаско (за счет прогнозируемого сокращения продаж автомобилей) и сокращение темпов прироста кредитования. Кроме того, негативное давление на увеличение объемов страховых премий окажут сокращение взносов по страхованию СМР в связи с завершением части масштабных государственных проектов и замедление рынка добровольного страхования автогражданской ответственности после увеличения лимитов по ОСАГО.

По базовому прогнозу ожидается небольшое восстановление показателей рентабельности. Средняя рентабельность собственных средств составит 6,5-7% по итогам 2014 года.

Средний комбинированный коэффициент убыточности-нетто останется в пределах 98,5-99,5%

Замедление негативных тенденций на рынке страхования - временное явление. Повышение тарифов по ОСАГО и рост взносов по страхованию жизни не дадут рынку упасть в 2014-2015 годах. Однако источников для долгосрочного роста отрасли еще не появилось.

Для преодоления кризиса на страховом рынке нужны активные меры со стороны государства – своевременная корректировка условий обязательного страхования, создание требований к надежности страховщиков в социально значимых видах страхования, введение налоговых льгот в страховании жизни и законодательное закрепление продуктов unit-linked.