Факторинг без регресса

Поделиться

VK

Типы факторинговых сделок

За первую половину 2006 года произошел существенный рост объемов сделок, осуществляемых без регресса, то есть сделок, по которым риск невозврата долга Фактор полностью взял на себя.

Несмотря на то, что выборка из участников исследования изменилась, определенные выводы все же можно сделать, поскольку основные игроки стабильно участвуют в данных обзорах рынка факторинга.

Таблица № 7. Услуги безрегрессного факторинга предоставляли:

В первом полугодии 2006 г. было заключено 8,5% от общего объема сделок факторинга без регресса или 14,0% по числу сделок. Если по объему изменения не столь существенны (6,7%, по данным за 2005 год), то по числу — огромный рост, почти в три раза (4,7%, по данным за 2005 год).

Если по итогам анализа за 2005 год мы не отмечали роста объема и числа сделок безрегрессного факторинга, зато говорили о двукратном росте операторов, то сейчас ситуация иная. Игроки — те же, зато объемы и число сделок (количество клиентов, которые находятся на обслуживании по безрегрессному факторингу) выросли существенно. Если предположить, что темпы роста первого полугодия сохранятся, то в целом за 2006 год можно ожидать 250% роста по объему сделок и примерно восьмикратного роста по числу сделок.

Темпы роста безрегрессного факторинга практически у каждого игрока превышают темпы роста факторинга в целом. Основной вклад в прирост дали компании, специализирующиеся на факторинге: "Еврокоммерц", число клиентов возросло с 40 до 113 за полгода, "ТрансКредитФакторинг" — с 3 до 100 и НФК — с 12 до 82! Безрегрессный факторинг пользуется огромным спросом среди предприятий малого и среднего бизнеса, при этом риски по невозврату долгов, как видно из данных, готовы нести именно специализированные факторинговые компании. Снизить риски Факторы пытаются за счет работы с компаниями, имеющими положительную кредитную историю.

Как видно из таблицы № 8 (6 и 7 столбцы), вес безрегрессного факторинга в бизнесе Факторов существенно вырос. Процесс роста безрегрессного факторинга может свидетельствовать о постепенном приближении нашего рынка к западному пониманию сути факторинга.

Правда стоит отметить, что своим ростом безрегрессный факторинг обязан не только желанием компаний снять с себя риски, но и потребностью уменьшить свою дебиторскую задолженность без увеличения кредиторской. "Эти операции чаще всего оформляются, как безрегрессный факторинг, — поясняет Александр Морозов, — в этом случае на балансах компании-поставщика и компании-покупателя кредит не отражается. Раньше были разные точки зрения относительно того, как можно отражать факторинг, как с регрессом, так и без регресса, на балансе. Но все были единодушны в том, что его можно отражать, как уменьшение дебиторской задолженности, а не увеличение кредиторской. Сейчас аудиторы, в том числе из большой четверки, считают, что, по сути, факторинг с регрессом — это кредитование, его необходимо отражать на 66 счете, то есть фактически как кредиторскую задолженность".

Получение факторинга с этой целью может быть интересно многим компаниям, но в основном крупным, в том числе, готовящимся к IPO, или, например, дочкам зарубежных компаний, к которым материнские компании предъявляют строгие требования по выполнению нормативов, например, по заемным средствам. В основном эти услуги оказывают банки, поскольку банки заинтересованы в удержании крупной клиентуры, и потом они обладают ресурсами для индивидуального подхода к каждому клиенту.

Некоторые банки передают риски невозврата долгов или невозврата в определенный срок страховщикам и предлагают совместные услуги безрегрессного факторинга (см. подробнее в разделе "Участники рынка факторинга", "Страховые компании").

Таблица № 8. Безрегрессный факторинг в первом полугодии 2006 г.

Обсудить на форуме