«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг АО «МБ Банк» на уровне ruBBВ

Москва, 22.01.2026

Резюме

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности АО «МБ Банк» (далее – Банк) на уровне ruBBВ со стабильным прогнозом.

Рейтинг Банка обусловлен ограниченными рыночными позициями, адекватной позицией по капиталу при высокой способности к его генерации, высоким качеством активов, сильной ликвидной позицией и консервативной оценкой корпоративного управления.

АО «МБ Банк» – банк, специализирующийся на операциях МБК, осуществлении расчетов по российско-иранским торговым контрактам, а также обслуживании предприятий, ведущих внешнеэкономическую деятельность с Ираном. Головной офис и 2 дополнительных офиса расположены в Москве, еще 2 – в Казани и Астрахани соответственно.

Обоснование рейтинга

Рыночные позиции банка остаются ограниченными. За период с 01.12.2024 по 01.12.2025 наблюдается разнонаправленное изменение финансовых показателей: снижение активов Банка на 19%, портфеля гарантий – на 44%, при этом кредитный портфель ЮЛ и ИП – удвоился за тот же период за счет выдачи крупных кредитов. Транзакционная модель бизнеса во многом обуславливает сохранение в активах значительного объема ликвидности (остатки на ностро-счетах и размещение средств в МБК). С учетом этого Банк сохраняет слабую диверсификацию бизнеса по направлениям деятельности: индекс Херфиндаля-Хиршмана по структуре активов составил порядка 0,9 на 01.12.2025. Основной бизнес-нишей Банка остается обслуживание российско-иранских торговых контрактов и поддержание международных расчетов для банков Ирана в другие страны. Концентрация кредитных рисков на связанных с Банком структурах сохраняется на приемлемом уровне за счет встречного размещения средств от материнской группы в Банке.

Адекватная позиция по капиталу при высокой способности к его генерации. Банк нарастил за последние 12 месяцев значения нормативов достаточности капитала (на 01.12.2025 Н1.0=36,1% и Н1.2=22,9% против Н1.0=25,3% и Н1.2=16,2% годом ранее), буфер по капиталу остается на высоком уровне и позволяет абсорбировать потенциальные убытки от обесценения порядка 61% базы активов и внебалансовых обязательств под риском. Агентство позитивно оценивает факт распределения Банком в 2025 году дивидендов на 4,2 млрд рублей, по имеющейся информации в начале 2026 года планируется внесение этой суммы в акционерный капитал Банка. Для Банка характерна высокая рентабельность деятельности: ROE за период с 01.10.2024 по 01.10.2025 составила 20,5% против 22% за аналогичный период годом ранее. Операционная эффективность также оценивается как высокая: CIR за период с 01.10.2024 по 01.10.2025 – 26%, NIM – 11,5%, что дополнительно оказывает поддержку оценке эффективности бизнеса. Концентрация на крупных кредитных рисках остается на комфортном уровне: крупные кредитные риски к активам за вычетом резервов – 17% на 01.12.2025.

Высокое качество активов. На 01.12.2025 в составе активов 71% приходится на размещение в Банке России и кредитных организациях с высокими рейтингами кредитоспособности (не ниже ruA по шкале «Эксперт РА»), еще 9% активов размещено на ностро-счетах в материнском банке и Центральном банке Ирана. Кредитный портфель ЮЛ и ИП формирует порядка 11% активов. Кредитное качество корпоративных ссуд оценивается как высокое: доля просроченной заложенности на 01.12.2025 – 2% портфеля, доля ссуд IV-V категории качества – менее 2%. Отраслевая концентрация портфеля находится на высоком уровне: доля трёх крупнейших отраслей превысила 80%. Уровень обеспеченности портфеля за последние 12 месяцев снизился и оценивается как низкий: покрытие ссудного портфеля без учета МБК обеспечением без учета залога ценных бумаг, поручительств и гарантий составило 31% против 61% годом ранее. Снижение обеспеченности связано с выдачей крупных необеспеченных кредитов заемщикам с высоким кредитным качеством. Еще 3% активов сформировано вложениями в имущество и суммой, зарезервированной под планируемое создание филиала Банка в Тегеране (Иран). За период с 01.12.2024 по 01.12.2025 портфель гарантий эквивалентен 19% капитала Банка. Выплаты по гарантиям за последние 12 месяцев не проводились.

Сильная ликвидная позиция обусловлена преимущественно транзакционным характером бизнеса Банка, что предусматривает перманентное поддержание значительного запаса балансовой ликвидности: в среднем за период с 01.12.2024 по 01.12.2025 высоколиквидные и ликвидные активы покрывали соответственно около 80% и 105% привлеченных средств клиентов. В структуре ресурсной базы по-прежнему преобладают средства кредитных организаций и источники собственного капитала (65% и 17% соответственно на 01.12.2025), что обеспечивает Банку низкую стоимость привлеченных ресурсов. Для Банка характерна высокая концентрация привлеченных средств на крупнейшей группе кредиторов, которая является связанной с Банком (более 37% пассивов на 01.12.2025), что нивелирует риски их непрогнозируемого оттока. Клиентские остатки имеют высокий уровень волатильности: на отдельные отчетные даты за последние 12 месяцев их колебания могли достигать порядка 40%.

Консервативная оценка корпоративного управления. Управленческие решения по-прежнему в значительной мере формируются на уровне материнской компании. Уровень диджитализации остается, по мнению Агентства, невысоким, в том числе, в силу ограниченности клиентской базы Банка и его узкой специализации. Эффективность управления Банком оценивается как адекватная исходя из стабильной доходности бизнеса при сохранении высокого качества активов на протяжении последних лет. Реализуемая Банком стратегия на 2024-2026 гг. предусматривает консервативный рост значений ключевых показателей и направлена преимущественно на удержание имеющихся объемов бизнеса и клиентской базы. Бизнес-модель Банка не предполагает существенных изменений на горизонте планирования, ключевыми направлениями развития остаются обслуживание финансовых потоков российско-иранской торговли и реализация платежных сервисов между двумя странами.

Оценка внешнего влияния

Факторы внешнего влияния отсутствуют.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной кредитоспособности: ruBBB

Оценка внешнего влияния: -

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие