«Эксперт РА» присвоил кредитный рейтинг ООО «ЛК Адванстрак» на уровне ruВВ-

Москва, 4 сентября 2025 г.

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинг кредитоспособности ООО «ЛК Адванстрак» на уровне ruВВ-, прогноз по рейтингу стабильный.

Рейтинг компании обусловлен слабыми рыночными позициями, комфортной капитальной позицией при высокой эффективности деятельности, приемлемым качеством активов, удовлетворительной ликвидной позицией, а также приемлемой оценкой корпоративного управления.

ООО «ЛК Адванстрак» (далее – компания, лизингодатель) начало деятельность в июле 2024 года и специализируется на финансовом лизинге грузовой техники для перевозчиков. Клиентская база лизингодателя представлена исключительно малым бизнесом. Головной офис компании находится в Москве, однако федеральный масштаб деятельности группы обуславливает покрытие услугами всей территории РФ.

Обоснование рейтинга

Слабые рыночные позиции обусловлены непродолжительной историей работы и несущественным масштабом бизнеса на российском лизинговом рынке: по итогам 1пг2025 доля компании на рынке по остатку ЧИЛ составила менее 0,1% (53-е место в рэнкинге «Эксперт РА»). При этом с начала 2025 года компания находится в процессе активного масштабирования, за период с 01.01.2025 по 01.07.2025 ЧИЛ увеличились в 2,6 раза. В силу моноспециализации лизинговый портфель слабо диверсифицирован по сегментам и полностью представлен грузовой техникой. Диверсификация портфеля по поставщикам лизингового имущества также находится на низком уровне: по состоянию на 01.07.2025 портфель компании представлен четырьмя поставщиками.

Комфортная позиция по капиталу при высокой эффективности деятельности. По состоянию на 01.07.2025 коэффициент автономии составил около 13%, однако в августе 2025 года была проведена докапитализация компании на 200 млн руб., в результате чего показатель достиг 22%. Компания ставит амбициозные цели по росту бизнеса, однако планирует поддерживать достаточность капитала на уровне не ниже 20% на среднесрочном горизонте. Для лизингодателя характерен низкий уровень концентрации кредитных рисков: на 01.07.2025 на топ-10 объектов приходилось около 14% от совокупной величины кредитных рисков, на крупнейший – 3%. Компания поддерживает высокий уровень прибыльности: ROА за период с 01.07.2024 по 01.07.2025 составила 16%, рентабельность непосредственно лизингового бизнеса – 21%. Операционная эффективность также оценивается как высокая: расходы на ведение деятельности составили 21% чистых доходов за указанный период.

Приемлемое качество активов. Основу баланса компании формируют ЧИЛ, составившие около 69% активов на 01.07.2025 по РСБУ. В рамках работы с проблемной задолженностью компания изымает технику по достижении просроченной задолженности срока 30 дней. Как следствие, у лизингодателя отсутствуют сделки с просроченной задолженностью свыше 90 дней, доля ЧИЛ с просроченной заложенностью 30-90 дней составляет около 10%. Стоимость изъятых предметов лизинга и активов по расторгнутым договорам эквивалентна 4,1% ЧИЛ, что оценивается агентством как приемлемый уровень. При этом по состоянию на 01.09.2025 все изъятое имущество было передано новым лизингополучателям. Диверсификация лизингового портфеля по отраслям принадлежности лизингополучателей оценивается как слабая, поскольку портфель полностью представлен транспортной отраслью. Степень авансирования сделок поддерживается компанией на низком уровне (специфика деятельности компании и структурирования сделок предполагает нулевой аванс). При этом для бизнеса характерен высокий уровень страховой защиты: всё лизинговое имущество на 01.07.2025 застраховано в страховых компаниях с рейтингами финансовой надежности на уровне ruA и выше по шкале «Эксперт РА». Порядка 12% активов представлены имуществом, предназначенным для передачи в лизинг, еще 4% – средствами в банках преимущественно с высоким уровнем кредитоспособности. Оставшиеся 8% валюты баланса в совокупности приходятся на налоговые активы, авансы поставщикам лизингового имущества и расчеты с дебиторами.

Удовлетворительная позиция по ликвидности. Агентство отмечает невысокую сбалансированность активов и пассивов по срокам: коэффициент текущей ликвидности составил 63% на 01.07.2025, что обусловлено значительным объемом задолженности перед поставщиком. Показатель прогнозной ликвидности составил удовлетворительные 119%, что обусловлено начальной стадией развития бизнеса, также лизингодатель обеспечивает почти двукратное покрытие процентных расходов операционными доходами за период с 01.10.2024 по 01.07.2025, что оценивается как удовлетворительный уровень. Фондирование осуществляется за счет банковского кредитования (52% пассивов) и капитала (13% пассивов), при этом диверсификация заемных средств по кредиторам оценивается как низкая: на 01.07.2025 компания имела задолженность перед одним банком-кредитором. В качестве источника дополнительной ликвидности компания располагает невыбранной кредитной линией банка в приемлемом объеме. На среднесрочном горизонте компания планирует диверсификацию ресурсной базы.

Приемлемая оценка корпоративного управления. Организационная структура и структура собственности компании являются прозрачными, качество бизнес-процессов находится на приемлемом уровне, при этом отмечается высокая зависимость лизингодателя от управленческих решений контролирующего бенефициара. В компании создан совет директоров, в составе которого отсутствуют независимые участники, топ-менеджмент имеет релевантный опыт работы как на финансовом рынке, так и в отрасли грузоперевозок. В компании функционирует подразделение по управлению рисками, численность и регламентация деятельности которого адекватны масштабам и бизнес-профилю лизингодателя. При этом часть функционала риск-менеджмента в части первичной оценки клиентской базы передана на сторону группы. Агентство положительно оценивает наличие аудированной отчетности по МСФО, отмечая при этом слабый уровень информационной прозрачности: на сайте компании отсутствует информация о топ-менеджменте и бухгалтерская отчетность. В компании отсутствует формализованный стратегический документ, основным ориентиром на ближайшую перспективу является значимый рост бизнеса в ключевом сегменте: на конец текущего года плановый объем нового бизнеса составляет около 2,6 млрд руб. при поддержании высокой достаточности капитала и рентабельности капитала более 20%.

Оценка внешнего влияния

Факторы внешнего влияния отсутствуют.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): ruВВ-

Оценка внешнего влияния: -

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие