Москва, 1 сентября 2025 г.
Резюме
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности ПАО «Группа Ренессанс Страхование» на уровне ruAА, прогноз по рейтингу стабильный.
Рейтинг финансовой надежности ПАО «Группа Ренессанс Страхование» обусловлен высокими размерными характеристиками компании и положением на рынке, адекватной оценкой страхового бизнеса, комфортными финансовыми результатами, умеренно высокими показателями качества активов и ликвидности, а также высокой оценкой качества управления и перестраховочной защиты. Агентство установило фактор поддержки в связи с высокой социально-экономической значимостью компании.
ПАО «Группа Ренессанс Страхование» – страховщик, основными направлениями деятельности которого являются страхование автокаско, ОСАГО, медицинское страхование и страхование от несчастных случаев и болезней. ПАО «Группа Ренессанс Страхование» является головной компанией группы, в которую также входит крупный страховщик жизни ООО «СК «Ренессанс Жизнь».
Обоснование рейтинга
Высокие размерные показатели и рыночные позиции. Согласно методологии агентства, компания относится к 1 размерному классу. На 30.06.2025 активы страховщика составили 109,5 млрд рублей, обязательства по портфелям договоров страхования и выпущенных (принятых) договоров перестрахования – 29,9 млрд рублей, собственный капитал – 67,9 млрд рублей, уставный капитал – 41,5 млрд рублей. За 2024 год компания собрала 73,3 млрд рублей страховых взносов и заняла 14 место по объему совокупной страховой премии (прямое страхование и входящее перестрахование), по данным Банка России. По итогам 2024 года страховой портфель компании вырос на 15,1% относительно 2023 года, что оценивается позитивно. Положительная динамика объема собственных средств (17,6% на 31.12.2024 по сравнению со значением на 31.12.2023, 23,5% на 30.06.2025 по сравнению со значением на 30.06.2024) отмечается в качестве позитивного фактора.
Адекватная оценка страхового бизнеса компании обусловлена его высокой диверсификацией по направлениям деятельности: на крупнейший вид – страхование автокаско - пришлось 36,5% премии за 1 пг 2025 года. Также агентство позитивно оценивает высокую стабильность структуры страхового портфеля компании: максимальное изменение долей видов страхования в портфеле за 1 пг 2025 года по сравнению с аналогичным периодом годом ранее составило 2,2 п.п. Страховщик характеризуется широкой географией деятельности: компания работает в 86 субъектах РФ, а на крупнейший регион – г. Москву – приходится менее 50% совокупной премии. Клиентская база компании высоко диверсифицирована: на пять крупнейших клиентов пришлось 16,2% собранных за 2024 год взносов, на крупнейшего – 6,9%. В числе позитивных факторов агентство отмечает высокую диверсификацию каналов продаж. На прямые продажи приходится 28,0% премий за 2024 год, на продажи через юридических лиц, основным видом экономической деятельности которых является деятельность страховых агентов, - 18,0% взносов, на агентов-физических лиц – 17,8%. Уровень комиссионного вознаграждения и доля расторгнутых договоров соответствуют положительной оценке факторов.
Комфортные финансовые результаты. Значение коэффициента убыточности-нетто по страховому портфелю в целом за 2024 год составило 52,8%, что оценивается позитивно. Доля расходов на ведение дела (44,8% за 2024 год) продолжает оказывать умеренно негативное влияние на рейтинг и на комбинированный коэффициент убыточности-нетто (97,6% за 2024 год). Результат оказания страховых услуг по портфелю в целом и по основным группам договоров за 2024 год и 1 пг 2025 года был положителен. Значения рентабельности капитала (19,7% за 2024 год), продаж (15,8%) и инвестиций (14,9%) соответствуют позитивной оценке факторов.
Умеренно высокие показатели качества активов и ликвидности. На 30.06.2025 коэффициент качества активов составил 0,45, что оценивается умеренно положительно. В структуре активов крупнейшим объектом вложений являются акции компании, владеющей компанией по страхованию жизни (31,3% на 30.06.2025), что оказывает давление на оценку диверсификации активов и доли вложений в связанные структуры. В то же время, наличие у компании по страхованию жизни рейтинга финансовой надежности на уровне ruAA частично нивелирует негативные оценки факторов. На долю связанных сторон, которые не могут быть отнесены к условному рейтинговому классу ruAА и выше, пришлось 36,6% активов. Значения коэффициентов общей ликвидности и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,33 и 1,53 соответственно на 31.12.2024) оказывают позитивное влияние на рейтинг. Нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств страховщика находится на умеренно высоком уровне: 1,14 на 30.06.2025, 1,28 на 31.03.2025. Отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (6,7% на 31.12.2024) соответствует положительной оценке. В числе позитивных факторов также выделяются низкое отношение привлеченных средств к капиталу, невысокая доля оценочных обязательств в пассивах, а также отсутствие внебалансовых обязательств.
Высокая оценка качества управления и перестраховочной защиты. Надежность перестраховочной защиты компании находится на высоком уровне: коэффициент надежности составил 0,98 за 1 пг 2025 года. Компания принимает крупные риски на страхование, при этом на собственном удержании оставляет незначительную их часть. Отношение максимально возможной по одному событию страховой выплаты-нетто к собственным средствам компании на 30.06.2025 составило 0,5%, что выделяется в качестве позитивного фактора. Компания имеет опыт урегулирования крупных по величине убытков: крупнейшая ее выплата за последние 5 лет составила 4,7 млрд рублей. Качество организации системы риск-менеджмента находится на высоком уровне. В компании сформированы коллегиальные органы, отвечающие за риск-менеджмент, а также обособленное подразделение, численность которого, по мнению агентства, соответствует масштабам бизнеса компании. Регламенты по управлению отдельными видами рисков, согласно методологии агентства, достаточно детализированы. В числе ограничивающих рейтинг факторов выделяется усложненная структура собственности. Долгосрочная стратегия компании, связанная с развитием в сегментах «Здоровье», «Мобильность» и «Благосостояние», а также уровень финансового планирования позитивно оцениваются агентством.
Оценка внешнего влияния
Агентство установило фактор поддержки в связи с высокой социально-экономической значимостью компании.
Компоненты рейтинга
Оценка собственной финансовой надежности (ОСФН): ruAA-
Оценка внешнего влияния: + 1 ступень к ОСФН
Прогноз по рейтингу
По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг ПАО «Группа Ренессанс Страхование» был впервые опубликован 03.12.2004 Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 05.09.2024.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты последнего рейтингового действия.
При присвоении кредитного рейтинга применялись методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям (вступила в силу 05.02.2025) и методология оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг (вступила в силу 25.07.2025) https://raexpert.ru/ratings/methods/current.
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные ПАО «Группа Ренессанс Страхование», а также данные АО «Эксперт РА» и из открытых источников. Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ПАО «Группа Ренессанс Страхование» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ПАО «Группа Ренессанс Страхование» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.