«Эксперт РА» повысил кредитный рейтинг НКО АО ПРЦ до уровня ruA-

Москва, 6 июня 2025 г.

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг кредитоспособности НКО АО ПРЦ (далее – НКО) до уровня ruA-, прогноз по рейтингу стабильный. Ранее у НКО действовал рейтинг на уровне ruBBB+ со стабильным прогнозом.

Повышение рейтинга обусловлено ростом операционной эффективности НКО на фоне расширения сотрудничества АО СПВБ с участниками рынка. Рейтинг кредитоспособности обусловлен удовлетворительной оценкой рыночных позиций, сильной позицией по капиталу, высокой операционной эффективностью, высоким качеством активов, адекватной ликвидной позицией, а также консервативной оценкой уровня корпоративного управления.

НКО АО ПРЦ является расчетным центром для участников финансового рынка при проведении расчетов по результатам организованных биржевых торгов АО СПВБ (далее – СПВБ, биржа). НКО осуществляет деятельность на основании лицензии Банка России для расчетной небанковской кредитной организации и не имеет филиалов (представлена головным офисом в г. Санкт-Петербурге).

Обоснование рейтинга

Удовлетворительная оценка рыночных позиций. Бизнес-модель кредитной организации ориентирована на узкую нишу финансового рынка и в существенной степени зависит от объема торгов на СПВБ. В связи с этим диверсификация деятельности НКО оценивается как низкая: значение индекса Херфиндаля-Хиршмана по активам на 01.04.2025 составило 1, все активы НКО представлены ликвидными краткосрочными компонентами. В то же время, позитивное влияние на рейтинг оказало расширение сотрудничества биржи с участниками рынка, что, в свою очередь, привело к росту операционной эффективности НКО.

Сильная позиция по капиталу при высокой операционной эффективности. НКО поддерживает высокие значения норматива достаточности капитала (Н1.0=146% на 01.04.2025), что позволяет ей выдержать обесценение всех активов и внебалансовых обязательств под риском. За период с 01.04.2024 по 01.04.2025 НКО показала рост финансового результата на фоне расширения взаимодействия биржи с участниками рынка. В результате ROE по РСБУ с учетом СПОД за указанный период составила более 100% против 34% годом ранее. Отношение операционных расходов к чистым доходам (CIR) составило менее 20%, что также позитивно оценивается агентством.

Высокое качество активов и адекватная ликвидная позиция. В связи с расчетным характером деятельности, активы и пассивы НКО имеют высокую сбалансированность по срокам: на 01.04.2025 обязательства НКО полностью покрывались ликвидными активами. Специфика бизнеса также обуславливает краткосрочный характер и волатильность размещенных клиентами остатков, что не оказывает негативного влияния на ликвидную позицию. Активы НКО на 01.04.2025 имеют высокое качество и представлены преимущественно требованиями к контрагентам с условными рейтинговыми классами на уровне ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА».

Консервативная оценка корпоративного управления. При оценке корпоративного управления агентство по-прежнему принимает во внимание тот факт, что функционирование НКО, направления ее развития и стратегические ориентиры определяются взаимодействием с СПВБ и ее дочерними организациями. Текущие стратегические ориентиры предполагают сохранение НКО статуса расчетной организации СПВБ, при этом позитивно оцениваются планы биржи по постепенному развитию как уже имеющихся, так и новых направлений деятельности. По мнению агентства, дальнейшее развитие НКО, как и прежде, в существенной степени зависит от операционной среды и взаимодействия с СПВБ и ее ключевыми партнерами, что также учтено при актуализации рейтинга.

Оценка внешнего влияния

Факторы внешнего влияния отсутствуют.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): ruA-

Оценка внешнего влияния: -

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие