«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг АО «АБ «РОССИЯ» на уровне ruAA

Москва, 16 января 2025 г.

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности АО «АБ «РОССИЯ» на уровне ruАА со стабильным прогнозом.

Рейтинг банка обусловлен сильными рыночными позициями, умеренно низкой оценкой достаточности капитала при приемлемой рентабельности бизнеса, адекватным качеством активов, удовлетворительной ликвидной позицией, а также адекватным уровнем корпоративного управления. Сильное положительное влияние на уровень рейтинга оказывает высокая вероятность поддержки банка со стороны акционеров и федеральных органов власти в случае необходимости.

АО «АБ «РОССИЯ» – крупный банк, специализирующийся на кредитовании и расчетном обслуживании крупного бизнеса, инвестициях в ценные бумаги и операциях на рынке МБК. Головной офис банка находится в г. Санкт-Петербурге, сеть структурных подразделений включает 45 дополнительных офисов, 11 филиалов и 1 представительство на территории РФ, а также одно представительство за ее пределами.

Обоснование рейтинга

Сильная оценка рыночных позиций. Агентство отмечает значительные конкурентные позиции банка в сегменте кредитования и расчетного обслуживания ЮЛ: по состоянию на 01.11.2024 банк, в соответствии с оценкой «Эксперт РА», входит в топ-10 кредитных организаций по объему корпоративного кредитования. При этом клиентская база банка включает в себя стратегически значимые предприятия Российской Федерации, что подтверждает высокую значимость кредитной организации на федеральном уровне. Банк преимущественно ориентирован на работу с крупными корпоративными клиентами, при этом за 10 месяцев 2024 портфель корпоративного кредитования увеличился на 20% при слабой динамике розницы, ввиду чего отмечается умеренный уровень диверсификации бизнеса по активам (индекс Херфиндаля-Хиршмана по активам составил 0,43 на 01.10.2024). Региональная сеть присутствия рассматривается как широкая, тем не менее кредитная активность преимущественно сосредоточена в Санкт-Петербурге, Москве и Московской области. Величина кредитного риска, приходящегося, с учетом применяемой агентством методологии, на лиц, имеющих признаки экономической и/или юридической взаимосвязанности с банком, исторически оценивается как высокая.

Умеренно низкая оценка достаточности капитала и приемлемая рентабельность бизнеса.На фоне роста кредитного портфеля отмечается снижение нормативов достаточности капитала (Н1.0=9,3%, Н1.1=7,6%, Н1.2=8,5% на 01.11.2024 против Н1.0=10,2%, Н1.1=7,8%, Н1.2=8,8% на 01.01.2024), при этом буфер абсорбции убытков оценивается как невысокий: банк выдерживает обесценение менее 2% от базы активов и внебалансовых обязательств под риском без нарушения обязательных нормативов. Вместе с тем, агентство ожидает рост нормативов достаточности капитала в течение 2025 года по мере более сдержанной динамики кредитования, при этом уже на 01.01.2025 значения нормативов вернулись к уровню 01.01.2024). Положительное влияние на рейтинг оказывает адекватная концентрация деятельности на объектах крупного кредитного риска (крупные кредитные риски к нетто-активам составили 36% на 01.11.2024). Рентабельность балансового капитала по чистой прибыли, согласно РСБУ, находится на приемлемом уровне (ROE=7,8% за 9м2024 года в годовом выражении) за счет невысокого уровня чистой процентной маржи. (NIM=1,1% за 9м2024 года в годовом выражении с учетом доходов от участия в ЗПИФ). Операционная эффективность оценивается агентством как адекватная: CIR=63% за 9м2024 в годовом выражении.

Адекватная оценка качества активов. Основу активов банка составляет корпоративный кредитный портфель (около 60% активов на 01.11.2024), представленный преимущественно компаниями, относящимися к сегменту крупного бизнеса. Агентство отмечает невысокий уровень просроченной задолженности в корпоративном портфеле (1,3% на 01.11.2024) и комфортную долю ссуд III-V категории качества (2,6% на 01.11.2024). Вместе с тем, для банка характерна поддержание повышенной доли ссуд, классифицированных в соответствии с пунктом 3.10 590-П (свыше 30% на 01.11.2024). Уровень имущественной обеспеченности кредитного портфеля с учетом качества клиентской базы агентство оценивает как приемлемый (покрытие ссудного портфеля без учета МБК и кредитов органам власти обеспечением без учета залога ценных бумаг, поручительств и гарантий составило около 80% на 01.11.2024). Отраслевая диверсификация корпоративного кредитного портфеля рассматривается как высокая (на долю топ-3 крупнейших отраслей приходится около 40% задолженности на 01.10.2024).  Розничный ссудный портфель в масштабах кредитной организации не является значимым. Около 20% активов представлено портфелем ценных бумаг, в котором преобладают вложения в бумаги высоконадежных эмитентов (около 90% вложений приходится на облигации эмитентов с рейтингами на уровне ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА»). Также около 11% активов составляют в совокупности средства в Банке России и прочих кредитных организаций, имеющих преимущественно высокие рейтинги кредитоспособности, а также наличные денежные средства и их эквиваленты.

Удовлетворительная ликвидная позиция. На 01.11.2024 покрытие привлеченных средств банка высоколиквидными (Лам) и ликвидными активами (Лат) оценивается как удовлетворительное (7,4% и 21,4% соответственно на 01.11.2024). При этом банк располагает ЗПИФами высоколиквидных ценных бумаг, которые рассматриваются агентством в качестве значимого источника привлечения дополнительной ликвидности. Ключевым источником ресурсной базы являются средства ЮЛ, которые на 01.11.2024 формируют свыше 60% пассивов банка. Агентство отмечает стабильно высокую концентрацию пассивов на средствах, привлеченных от крупнейших кредиторов (доля топ-10 кредиторов на 01.11.2024 составила около 42% пассивов), что, тем не менее, во многом нивелируется стратегическим характером партнерства банка с большинством крупнейших клиентов и высокой исторической стабильностью остатков на текущих счетах.

Корпоративное управление оценивается как адекватное. Качество корпоративного управления и действующие в банке практики риск-менеджмента в целом соответствуют его масштабам и направлениям деятельности. В 2025 году ожидается сохранение ориентации банка в основном на обслуживание крупного корпоративного бизнеса, при ожидаемом снижении объема корпоративного портфеля по мере усиления процедур управления рисками, что должно привести к усилению капитальной позиции. При этом планы по финансовому результату также сопоставимы с целевыми значениям 2024 года. По мнению агентства, действующие планы по развитию релевантны текущей макроэкономической и внешней среде.

Оценка внешнего влияния

По оценкам агентства, вероятность оказания банку поддержки со стороны группы ключевых акционеров оценивается как высокая с учетом ее контрольного пакета в капитале кредитной организации, высоких рейтингов кредитоспособности других активов собственников, а также фактов и размера оказанной поддержки банку в прошлом. Кроме того, агентство учитывает высокую значимость объекта рейтинга для государства в ввиду обслуживании стратегически значимых для российской экономики клиентов, что обуславливает дополнительную поддержку банку со стороны органов власти в случае необходимости.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной кредитоспособности: ruBBB+

Оценка внешнего влияния: +5 ступеней к ОСК

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие