«Эксперт РА» повысил кредитный рейтинг ООО «Инбанк» до уровня ruBB- и изменил прогноз с негативного на развивающийся

Москва, 22.12.2025

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг кредитоспособности ООО «Инбанк» (далее – Банк, Кредитная организация) до уровня ruBB-, прогноз изменен с негативного на развивающийся. Ранее у банка действовал рейтинг на уровне ruB+ с негативным прогнозом.

Повышение рейтинга обусловлено значительным усилением капитальной позиции, а также ростом показателей рентабельности и операционной эффективности. Рейтинг Банка обусловлен ограниченными рыночными позициями, адекватной капитальной позицией при переходе к положительному финансовому результату, высоким качеством активов, адекватным запасом ликвидности, а также консервативной оценкой уровня корпоративного управления.

Развивающийся прогноз по рейтингу обусловлен неопределённостью относительно дальнейшей динамики финансовых метрик с учётом планов Банка по масштабированию бизнеса, что может повлечь за собой утилизацию буферов капитала и ликвидности. Ранее действовавший негативный прогноз не был реализован в связи с постепенным восстановлением показателей рентабельности, последовавшим после смены акционеров и управленческой команды Банка.

ООО «Инбанк» – специализируется на кредитовании и РКО корпоративных клиентов, операциях с ценными бумагами и услугах Private Banking. Головной офис Банка находится в Москве, дополнительные офисы отсутствуют.

Обоснование рейтинга

Ограниченная оценка рыночных позиций обусловлена узкой клиентской базой и небольшими масштабами деятельности Банка на российском банковском рынке: как и годом ранее, Банк не входит в топ-100 кредитных организаций РФ по размеру активов, а ссудный портфель сконцентрирован на ограниченном перечне клиентов. Проведенный новыми акционерами аудит кредитного портфеля и усиление требований по качеству новых заемщиков привело к его сокращению на 35% за период с 01.11.2024 по 01.11.2025. Диверсификация деятельности по направлениям бизнеса остается на низком уровне (индекс Херфиндаля-Хиршмана по структуре активов на 01.09.2025 составил 0,68), что обусловлено доминирующей долей высоколиквидных активов. Концентрация рисков на связанных с бенефициарами Банка структурах оценивается как низкая.

Оценка капитальной позиции повышена с удовлетворительной до адекватной на фоне улучшения показателей рентабельности и операционной эффективности и соответствующего увеличения капитального буфера. За период с 01.11.2024 по 01.11.2025 значения нормативов достаточности капитала, которые на текущий момент оцениваются как адекватные: Н1.0 – 22%, Н1.2 – 16% против Н1.0 – 11%, Н1.2 – 11% годом ранее. На фоне перехода к положительной генерации капитала и одновременного сокращения активов под риском буфер абсорбции убытков также показал значительный рост, что теперь позволяет Банку выдерживать потенциальное обесценение порядка 49% активов внебалансовых обязательств под риском против 8% на 01.11.2024. На момент пересмотра рейтинга Банк проводил обновление стратегии развития в рамках новой бизнес-модели, однако в предоставленной версии бизнес-плана на 2026 год закладывается существенное увеличение портфеля корпоративных кредитов, что с высокой вероятностью приведёт к утилизации избыточных буферов капитала и ликвидности в будущем. Ряд крупных корпоративных клиентов в 2025 году обеспечил Банку умеренную стоимость пассивов, что с учетом относительно высокой доходности размещений средств через операции обратного РЕПО и вложений в ценные бумаги привело к положительному финансовому результату: ROE за период с 01.10.2024 по 01.10.2025 составила 12% против минус 2% за аналогичный период годом ранее. Вместе с тем, планируемый перезапуск кредитного направления наряду со снижением доходности депозитов в Банке России и ценных бумаг суверенного риска способны оказать давление на маржу и показатели эффективности.

Высокое качество активов. Крупнейшим по доле в активах компонентом остается портфель ценных бумаг (57% валовых активов на 01.11.2025), весь объем которого приходится на бумаги с высоким кредитным качеством (эмитенты с рейтингами ruA+ и выше по шкале «Эксперт РА»). Кредитный портфель (без учета МБК) формирует 17% активов и практически полностью представлен корпоративными заемщиками. Качество кредитного портфеля оценивается как удовлетворительное: доля кредитов IV-V категории качества – порядка 5%, уровень просроченной задолженности по кредитам ЮЛ и ИП – 9,6%. Отраслевая концентрация корпоративного кредитного портфеля находится на приемлемом уровне: доля трёх крупнейших отраслей составила порядка 62% портфеля. Уровень обеспеченности оценивается как адекватный: покрытие ссудного портфеля без учета МБК обеспечением без учета залога ценных бумаг, поручительств и гарантий превышает 400% на 01.11.2025. Ликвидные компоненты, представленные наличными средствами и средствами в Банке России, сделками обратного РЕПО, а также ностро-остатками в банках с высокими кредитными рейтингами составляют 23% активов на 01.11.2025.

Адекватная ликвидная позиция обусловлена значительным уровнем покрытия привлечённых средств высоколиквидными и ликвидными активами: в среднем 33% и 46% за период с 01.11.2024 по 01.11.2025 соответственно. Ключевым источником фондирования традиционно являются средства ФЛ (на 01.11.2025 на них приходилось 37% пассивов), представленные преимущественно крупными депозитами ограниченного пула клиентов. Средства ЮЛ составляли 36% пассивов, однако их объем характеризуется высокой волатильностью: в течение последних 12 месяцев месячные колебания средств ЮЛ превышали 240%. На текущий момент для Банка характерен высокий уровень концентрации на средствах крупнейших кредиторов: на 01.11.2025 доля 10 крупнейших кредиторов/групп кредиторов составила 51%, доля крупнейшего кредитора – 29%.

Агентство консервативно оценивает уровень корпоративного управления. После смены акционеров в мае 2025 года в Банк были приглашены топ-менеджеры с релевантными управленческими компетенциями, члены правления обладают значительным опытом в финансовой сфере. Работа новой команды позволила купировать растущую подверженность регулятивным и стратегическим рискам, которая была ранее отражена в негативном прогнозе по рейтингу. Вместе с тем агентство обращает внимание на непродолжительный период работы новой управленческой команды и отсутствие утверждённой стратегии в рамках новой модели развития, что пока не позволяет в полной мере оценить качество ее работы. Утверждение новой стратегии развития ожидается в 1кв2026, которая будет направлена на поступательное развитие Кредитной организации в качестве универсального финансового института с фокусом на кредитование средних по размеру бизнеса корпоративных заемщиков.

Оценка внешнего влияния

Факторы внешнего влияния отсутствуют.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной кредитоспособности: ruBB-

Оценка внешнего влияния: -

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен развивающийся прогноз, что предполагает равную вероятность двух или более вариантов рейтинговых действий (сохранения, повышения или снижения кредитного рейтинга) на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие